S&P 500 Endeksi (^GSPC), geçtiğimiz hafta açıklanan yeni enflasyon verilerinin Federal Rezerv’in faiz indirimi planlarına dair olumlu sinyaller vermesiyle rekor seviyelere yaklaştı.
Hafta boyunca Nasdaq Bileşik Endeksi (^IXIC) %2,5’in üzerinde artış gösterirken, S&P 500 %1,5’in biraz altında değer kazandı. Dow Jones Sanayi Ortalaması (^DJI) ise yaklaşık %0,5 yükseldi.
Bu hafta, ekonomik haber akışı daha sakin olacak. Yatırımcıların odak noktası, Federal Rezerv‘in (FED) Ocak ayı toplantı tutanakları, imalat ve hizmet sektörlerindeki faaliyetlere ilişkin güncellemeler ve tüketici güveni olacak.
Kurumsal kazanç sezonu, Alibaba (BABA) ve Walmart’ın (WMT) üç aylık raporlarıyla devam edecek. Toplamda 46 S&P 500 şirketinin, tatil nedeniyle kısalan işlem haftasında finansal sonuçlarını açıklaması bekleniyor.
New York borsası, Pazartesi günü Başkanlar Günü tatili nedeniyle kapalı olacak.
Dow Jones, S&P 500 ve Nasdaq’ta beklentiler
Geçtiğimiz hafta, Ocak ayına ilişkin iki yeni enflasyon verisi, fiyatların Wall Street’in beklentilerinden daha fazla arttığını gösterdi. Ancak ekonomistler, detaylarda piyasalar ve Federal Rezerv için olumlu işaretler buldu.
Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ve Üretici Fiyat Endeksi’ndeki (ÜFE) kilit kategoriler, Fed’in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) endeksini etkiliyor. Bu kategoriler incelendiğinde, fiyat artışlarının Ocak ayında muhtemelen yavaşladığı görülüyor.
Ekonomistler, değişken gıda ve enerji kategorilerini hariç tutan “çekirdek” PCE’nin Aralık ayında %2,8 iken, Ocak ayında %2,6’ya düşmesini bekliyor.
Bloomberg verilerine göre, bu durum piyasaların Fed’in 2025 yılında bir veya iki faiz indirimi yapacağını öngörmesine neden oluyor. Daha da önemlisi, birçok ekonomist, Fed’in faiz oranlarını artırmaktan ziyade düşürmeye daha yakın olduğunu düşünüyor.
Yatırımcılar, Fed’in Ocak ayı toplantısının Çarşamba günü saat 14:00’te açıklanacak tutanaklarına bakarak, faiz oranlarının gelecekteki seyri hakkında ipuçları arayacak.
Hisse Senetlerinde Geniş Katılım
S&P 500 yeniden rekor seviyelere yaklaşırken, bu kez sadece bir avuç teknoloji hissesi değil, daha geniş bir katılım söz konusu. Meta (META) hisseleri 20 gün üst üste yükseldi ve bu yılki %25’ten fazla kazancıyla S&P 500’ün artışına katkıda bulundu. Ancak Meta ve Amazon (AMZN), 2025’te şu ana kadar S&P 500’den daha iyi performans gösteren tek büyük teknoloji hisseleri. Bu arada, endeksin %4’lük kazancını geride bırakan şirketlerin sayısı da yıla güçlü bir başlangıç yaptı.
Çarşamba günkü kapanış itibarıyla, S&P 500’ün %48’i 2025 yılında endeksten daha iyi performans göstererek, 25 yıllık medyan değerine paralel ve geçen yıl görülen %29’luk oranın oldukça üzerinde seyrediyor.
Yapay Zeka Ticareti Devam Ediyor
Büyük teknoloji hisselerinin birçoğu bu yıl pazar lideri olmasa da, yapay zeka coşkusu piyasalarda canlılığını koruyor. Yapay zeka yazılım şirketi Palantir (PLTR), 2025 yılında %55’in üzerinde artışla S&P 500’ün en iyi performans gösteren şirketi olurken, onu yine %50’nin üzerinde artışla Super Micro Computer (SMCI) takip etti.
Cuma günü diğer yapay zeka odaklı şirketlerdeki agresif hareketler, Nvidia’nın en son hisse senedi varlıklarını açıklamasının ardından yatırımcıların bazı hisseleri hızla elden çıkarıp diğerlerinde pozisyon almasıyla bu temanın altını çizdi. Yapay zeka çipi devi, Serve Robotics (SERV) ve SoundHound’daki (SOUN) pozisyonlarını terk etti. Her iki hisse de bu haber üzerine değer kaybetti.
Öte yandan, Çinli otonom sürüş şirketi WeRide’ın (WRD) hisseleri neredeyse iki katına çıktı.
Haftalık Takvim
Pazartesi
- Piyasalar Başkanlar Günü nedeniyle kapalı olacak.
Salı
- Ekonomik Veriler: Empire İmalat Endeksi, Şubat (-1 beklenen, -12,6 önceki); NAHB Konut Piyasası Endeksi, Şubat (47 beklenen, 47 önceki)
- Kazançlar: Devon Energy (DVN), Oxy (OXY), Toll Brothers (TOL)
Çarşamba
- Ekonomik Veriler: MBA Mortgage Başvuruları, 14 Şubat’ta sona eren hafta (önceki %2,3); Konut Başlangıçları Aylık, Ocak (-%7 beklenen, +%15,8 önceki); İnşaat İzinleri Aylık, Ocak ön (-%2,3 beklenen, -%0,7 önceki); FOMC Toplantı Tutanakları, Ocak
