Borsa İstanbul’un 1 milyar USD civarındaki piyasa değeri ile önemli şirketlerinden biri olan Akçansa haftaya sert düşüşle başladı.
14 Şubat Cuma günü 209.30 TL’den kapanış yapan AKCNS hisseleri 17 Şubat günü seansa 200.45 TL’den başladı. Ancak daha sonra artan satışlarla gerileyen hisse TSİ 12:24’te %9.99 değer kaybı ile taban oldu
Peki Akçansa #AKCNS hisseleri bir gün içinde neden bu kadar değer kaybetti?
#AKCNS hisse senetlerinin bir günde piyasa değerinden 3.6 milyar TL silinmesine neden olan durum bilançosu. Hafta sonu bilançosunu açıklayan şirketin 2024 net karı bir önceki döneme oranla yüzde 53 gerileyerek 354 milyon TL’ye geriledi.
Bazı aracı kurumların şirketin mali performansı ile ilgili olarak bugün yayımladığı notlar ise şöyle:
PhillipCapital #AKCNS
AKCNS Akçansa 4Ç23 döneminde 745 milyon TL net kâr elde ederken 4Ç24 döneminde yıllık %53 azalışla 354 mn TL net kâr açıkladı ve karlılık piyasa beklentisi olan 616 mn TL’nin altında gerçekleşti.
Açıklanan sonuçları operasyonel taraftaki olumsuz eğilim ve beklenti altı karlılık nedeniyle negatif olarak değerlendiriyoruz.
Açılışta hissede olumsuz tepki görülmesi beklenebilir. Öte yandan yurt içinde faiz indirim süreciyle birlikte, düşen faiz oranlarının kentsel dönüşüm faaliyetlerini hızlandırması ve bu gelişmelerin 2025 yılının ikinci yarısından itibaren hem sektörün sürdürülebilir büyümesine hem de şirketin kârlılığına olumlu katkı sağlamasını öngörüyoruz.
Gedik Yatırım #AKCNS
#AKCNS 4Ç24 Finansal Sonuçları
Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2024/12 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin:
- Net satışları 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %21,89 azalışla 5.049 milyon TL olmuştur.
- FAVÖK’ü 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %2,92 azalışla 817 milyon TL olmuştur.
- FAVÖK marjı 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 316 baz puan artışla %16,2 olmuştur.
- Net karı 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %52,52 azalışla 354 milyon TL olmuştur.
Kümüle rakamlara bakacak olursak;
- 2024 yılında bir önceki yıla göre net satışları %20,05 azalışla 21.614 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
- 2024 yılında bir önceki yıla göre brüt karı %37,22 azalışla 3.605 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
- 2024 yılında bir önceki yıla göre faaliyet karı %42,41 azalışla 2.590 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
- 2024 yılında bir önceki yıla göre FAVÖK’ü %32,00 azalışla 3.859 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
- 2024 yılında bir önceki yıla göre net parasal kaybı %167,39 artışla 77 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
- 2024 yılında bir önceki yıla göre net karı %51,15 azalışla 1.673 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
Sonuç:
#AKCNS, 4Ç24’te 5.049 mn TL satış geliri (kons: 4.846 mn TL; yıllık: -%22), 817 mn TL FAVÖK (kons: 872 mn TL; yıllık: -%3) ve 354 mn TL net kar (kons: 616 mn TL; yıllık: -%53) açıklamıştır. 2024 yılında yurtiçi çimento ve türevleri satış hacminin toplam satış hacmi içindeki payı yaklaşık %66 seviyesinde gerçekleşerek önceki yıl ile paralel seyretmiştir. 2024 yılında hazır beton satış hacmi %3 daralırken, toplam çimento ve türevleri satış hacmi yaklaşık %2 artış göstermiştir.
2024 yılında yurtiçi satış gelirleri yıllık bazda %18 düşerken, ihracat gelirleri %28 gerilemiş ve ihracat gelirlerinin toplam içindeki payı %23’ten %21’e düşmüştür. Satışların maliyeti yıllık bazda %21 düşmesine rağmen satış gelirlerindeki %22’lik sert düşüş, brüt kar marjında 78bp’lık daralmaya yol açmıştır. Öte yandan operasyonel giderler yıllık bazda %45 düşmüştür.
Şirket, 4Ç24’te 354 milyon TL net kar açıklarken, 4Ç23’te 745 milyon TL net kar elde etmişti. Şirket 4Ç24’te 48 milyon TL net parasal kayıp kaydetmiş olup, bu rakam 4Ç23’te 155 milyon TL seviyesindeydi. Hisse yılbaşından bu yana BIST-100 Endeksi’nin %15,7 üzerinde performans sergilemiş olup, 2025 yılı beklentilerine göre 7,5x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini sınırlı negatif olarak değerlendiriyoruz.
