Apple’ın hisseleri, 2025 üçüncü çeyrek sonuçlarının ardından gelen %15’lik yükselişe ve tarifelerden sağlanan muafiyet hamlesine rağmen yılbaşından bu yana hâlâ %5 ekside. Ancak Morgan Stanley, yayınladığı yeni yatırımcı notunda momentumun yön değiştirmeye devam edebileceğini söylüyor.
CNBC’nin aktardığına göre analist Erik Woodring “Apple hikâyesi yeni bir dönemece gelmiş olabilir” dedi. Bu yorum, bankanın Çin ekibinin Eylül çeyreği için iPhone üretim tahminini %8 artırmasının ardından geldi. Bu revizyon da, haziran satışlarının beklentileri aşmasının ardından yapıldı.
Woodring şöyle yazdı:
“Bu olumlu revizyonlar, haziran çeyreğinde beklentilerin üzerinde gerçekleşen iPhone satışlarının, iPhone kanal stoklarını normalin altına düşürmesi ve böylece Eylül çeyreğinde daha büyük bir kanal doldurma fırsatı yaratması sonucunda geldi. Pozitif üretim revizyonu tamamen iPhone 16 (2 milyon adet) ve Pro Max (2 milyon adet) modellerinden oluşuyor.”
Morgan Stanley, bu üretim artışını halihazırda tahminlerine dâhil ettiğini belirtse de, Aralık çeyreğinde daha fazla yukarı yönlü potansiyel olduğunu söylüyor.
Firma, tatil sezonu için 78 milyon birimlik satış öngörüyor; ancak iPhone 17’ye yönelik erken talep beklentileri aşarsa bu tahminin yukarı revize edilebileceğini ekliyor.
Apple Intelligence gecikmesi uzun vadede satışları destekleyebilir
Donanımın ötesine bakıldığında, Morgan Stanley bazı gözden kaçan faktörlerin de bulunduğunu düşünüyor. Bunlar arasında potansiyel bir yapay zekâ ortaklığı veya satın alımı ile ertelenen Apple Intelligence lansmanı öne çıkıyor. Firma, Siri’nin yeniden tasarlanmış sürümü gibi amiral gemisi özelliklerin gelecek yıl piyasaya çıkmasıyla birlikte iPhone ve servislere yeniden ilgi oluşabileceğini söylüyor.
Woodring, “Bizim görüşümüze göre, Apple sadece bir yapay zekâ ortaklığından sıçrama yapmaya çok yakın” ifadelerini kullandı.
