Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısında faiz indirimi kararı alınması muhtemel. Analistler, işsizlik oranlarına ilişkin endişeler nedeniyle faizlerde hafif bir indirime gidileceğini öngörüyor. Bu indirim, 2025 yılında Fed’in ilk faiz indirimi olacak ve bu da piyasada bir rahatlama beklentisi oluşturdu. Bu nedenle yatırımcılar, bu durumdan önceden yararlanmanın yollarını arıyor.
Birçok sektör, federal fon faiz indirimi ile yakından ilişkili. Yatırımcıların aklına ilk olarak finansal hizmet ve gayrimenkul şirketleri gelse de, konut inşaatı veya lojistik alanındaki bazı firmalar da dikkate alınmaya değer.
Yatırımcıların, faiz indirimlerinden faydalanabilecek şirketler olarak bu firmaları daha az tercih etmesi, onların FOMC toplantısında beklenen indirimi önceden fiyatlarına yansıtma olasılığını azaltabiliyor.
Konut piyasasının canlanması inşaat firmalarına yarar sağlayabilir
ABD’nin önde gelen konut inşaat malzemesi tedarikçilerinden Builders FirstSource (BLDR), kereste, çatı kaplama ve dış cephe kaplama gibi ürünleri sağlıyor. BLDR hisseleri yıl başından bu yana yatay bir seyir izlese de, son aylarda istikrarlı bir şekilde yükseldi. Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell’ın yaz başında faiz indirimlerinin gelebileceğini işaret etmesiyle hisseler hafif bir artış kaydetti. Analistler, ufukta ek bir yükseliş potansiyeli olduğunu düşünüyor.
Builders, son aylarda emtia deflasyonu ve zayıf konut piyasası nedeniyle gelir artışını sürdürmekte zorlandı. Şirketin net satışları, ikinci çeyrekte yıllık bazda %5 düşüş kaydetti ve analist tahminlerinin altında kaldı. Ancak düşük faiz oranları, durgun konut piyasalarını canlandırabilir. Düşen mortgage faiz oranları, ev sahiplerini yenileme projelerine teşvik edebilir ve bu da konut inşaatı malzemelerine olan talebi artırabilir. Faiz oranlarındaki düşüşün domino etkisi, Builders gibi bir firmayı doğrudan etkilemek için biraz zaman alsa da, hisse satın alan yatırımcılar ilerleyen dönemde potansiyel kazançlar elde edebilir.
Bir başka önemli konut inşaat firması
Önde gelen konut inşaat firmalarından PulteGroup Inc., potansiyel faiz indirimleri öncesinde önemli bir konut hissesi olarak ortaya çıkabilir. Builders’ın hisseleri yıl başından bu yana %1’den az artış gösterirken, PHM hisseleri aynı dönemde yaklaşık %28 değer kazandı. Bu ivmeye rağmen, 15 analistten 10’u hâlâ şirketi “Satın Al” olarak değerlendiriyor. PulteGroup’un diğer konut inşaatçılarından farkı, güçlü arazi pozisyonuna sahip olmasıdır. Şirket, yaklaşık 250 bin arsa kontrol ediyor ve yılın ilk yarısında yeni pozisyonlara yaklaşık 2,5 milyar dolar yatırım yaptı. Konut inşaat malzemeleri ve hizmetleri sunmasının yanı sıra, arazi sahibi olması ve ipotek hizmetleri vermesi nedeniyle PulteGroup, konut piyasasındaki canlanmadan birçok şekilde faydalanabilir.
GXO lojistik sektöründe büyüme potansiyeli gösterdi
Depolama, dağıtım ve tedarik zinciri hizmetleri sunan 6 milyar dolarlık GXO Logistics, hisse senetleri Nisan ayından bu yana istikrarlı bir yükseliş trendi göstererek yıl başından bu yana %19’dan fazla değer kazandı. Şirket, yılın ilk yarısında iyi bir performans sergiledi ve yüksek profilli yeni iş ortaklıkları sayesinde 3,3 milyar dolarlık rekor gelir elde etti. Organik gelir artışı da güçlenerek son çeyrekte yıllık bazda yaklaşık %6 arttı. Bu durum, tedarik zinciri ve dağıtım alanındaki zorluklara rağmen GXO’nun modelinin dayanıklı olduğunu gösteriyor. Şirket ayrıca kısa süre önce İngiliz lojistik şirketi Wincanton’u satın alması için önemli bir nihai düzenleyici onayı aldı. Bu hamle, şirketin Avrupa pazarındaki konumunu hızla güçlendirecektir.
Lojistik firmaları, büyük araç filolarını ve depo alanlarını sürdürmenin maliyeti yüksek olduğu için genellikle kaldıraçlıdır. Bu nedenle, faiz oranlarının düşmesi GXO’nun finansmanı için bir nimet olacaktır. Ayrıca, lojistik firmalarının müşterileri de faiz oranlarındaki değişikliklerden etkilenir. Düşük faiz oranları, GXO’nun geniş kapsamlı işinin birçok alanında ek talebi canlandırabilir.
