Asya borsaları, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) yakın vadede faiz indirme ihtimalinin artmasıyla, ABD hükümetinin kapanmasının yol açtığı endişeleri dengeleyerek cuma günü sağlam haftalık kazançlara hazırlanıyordu. Bu durum altını rekor seviyelere çıkarırken doları baskı altına aldı.
Yatırımcılar, 1981’den bu yana 15. kez yaşanan hükümet kapanmasını büyük ölçüde görmezden geldi. Kapanma, bilimsel araştırmaların, finansal denetimlerin askıya alınmasına ve cuma günkü istihdam raporu dâhil önemli ekonomik verilerin ertelenmesine yol açtı.
Asya borsaları dahil piyasalardaki tepkisizliğin nedeni, tarihsel olarak hükümet kapanmalarının ekonomik büyüme ve piyasa performansı üzerinde sınırlı etkisi olması.
Asya borsalarında MSCI’nin Asya-Pasifik hisseleri endeksi yüzde 0,3 yükselerek üst üste ikinci günde rekor kırdı. Endeksin hafta genelinde yüzde 2,3 kazançla kapanması bekleniyor; yıl başından bu yana ise yaklaşık yüzde 23 artış gösterdi. Çin ve bazı Asya borsalarının uzun tatil nedeniyle kapalı olması hacimlerin düşük kalmasına yol açtı.
Avrupa vadeli işlemleri, bölge genelinde gelecek imalat verileri öncesinde daha yüksek bir açılışa işaret etti. Pan-Avrupa STOXX 600 endeksi çarşamba günü rekor seviyeden kapanmıştı.
J.P. Morgan Private Bank küresel yatırım stratejisti Weiheng Chen, yatırımcıların Washington’a anlaşmazlıklarını çözmesi için zaman tanıdığını, ancak uzun sürecek bir kapanmanın piyasaları etkilemeye başlayabileceğini söyledi.
Chen “Şimdilik yatırımcılar daha çok Fed’in faiz indirim döngüsünün potansiyel etkilerine, ticaret ve göçmenlik politikalarına, ekonomik verilere ve şirket kârlarına odaklanmış durumda” dedi.
Asya borsalarında pozitif hava
Japonya’nın Nikkei endeksi yüzde 1,5 sıçradı ve geçen ay ulaştığı rekor seviyeye yaklaşarak, hafta sonu yapılacak kritik başbakanlık oylaması öncesinde maliye ve para politikası görünümüne zemin hazırladı.
Asya borsaları, yatırımcıların yapay zekâya yönelik bitmeyen coşkusu sayesinde teknoloji hisselerinin sürüklediği Wall Street’ten işaret alıyordu. ABD’de üç büyük endeksin tamamı rekor seviyelerden kapanırken, Tayvan’ın gösterge endeksi de rekor kırdı ve yüzde 1’in üzerinde yükseldi.
ABD işgücü piyasası zayıf seyrediyor
İşgücü piyasasına dair hükümet verilerinin olmaması nedeniyle yatırımcılar kamu ve özel kaynaklardan alternatif verilere yöneldi. Şu ana kadar bu veriler, ABD işgücü piyasasının zayıf seyrettiğine işaret ediyor.
T. Rowe Price baş ABD ekonomisti Blerina Uruci, kritik ekonomik verilerin ertelenmesinin veri odaklı Fed için sorun olduğunu, merkez bankasının ADP ve işsizlik maaşı başvuruları gibi daha sınırlı göstergelere bel bağlamak zorunda kaldığını söyledi.
Yine de piyasalar, Fed’in faiz indirim patikasında kalacağına giderek daha çok ikna oluyor. Ekim ayında 25 baz puanlık faiz indirimi neredeyse tamamen fiyatlanmış durumda. Yatırımcılar, 2026 sonuna kadar toplam 114 baz puanlık indirim öngörüyor.
Bu görünüm ABD dolarını baskıladı. Altı para birimine karşı ABD dolarını ölçen dolar endeksi, gün içinde yatay seyretse de haftalık bazda yüzde 0,35 düşüşle ağustostan bu yana en büyük kaybına ilerliyordu.
Japon yeni, bu hafta dolar zayıflığından en çok yararlanan para birimi oldu ve yüzde 1,2’lik haftalık kazançla mayıs ortasından bu yana en güçlü yükselişini kaydetmeye hazırlanıyor. Ancak, Japonya Merkez Bankası Başkanı Kazuo Ueda’nın faiz artırım zamanlamasına dair belirsizlik yaratan açıklamaları sonrası yen, cuma günü dolara karşı yüzde 0,3 zayıflayarak 147,74 seviyesine indi.
Emtia tarafında, altın yüzde 0,3 düşüşle ons başına 3.845,15 dolara geriledi, ancak perşembe günü dokunduğu rekor seviyenin yakınında kaldı. Sarı metal haftalık bazda yüzde 2’nin üzerinde kazanca ilerliyor ve art arda yedinci haftasını artıda kapatmaya hazırlanıyor.
Belirsizlik dönemlerinde güvenli liman varlık olarak görülen altın, düşük faiz ortamında güçleniyor. Bu yıl şimdiye kadar yüzde 47 yükseldi.
AllianzGI çoklu varlık küresel CIO’su Greg Hirt, “ABD dolarının küresel rezerv para birimi statüsü test edilirken, altın baskın güvenli liman olarak öne çıkıyor ve biz onu nihai çeşitlendirici olarak görmeye devam ediyoruz” dedi ve ekledi:
“ABD dolarına uzun vadede olumsuz bakıyoruz ve kısa vadede de daha fazla değer kaybına hazırlık yapıyoruz.”
Petrol fiyatları ise gün içinde hafif toparlansa da son üç ayın en sert haftalık düşüşüne ilerliyordu. Brent ham petrol vadeli kontratları yüzde 0,6 yükselerek varil başına 64,51 dolara, ABD Batı Teksas Intermediate (WTI) ham petrolü ise yüzde 0,6 artarak 60,85 dolara çıktı.
