Intel (INTC) hisseleri, çip üreticisinin Wall Street’in beklentilerini aşan üçüncü çeyrek kazanç ve gelirlerini açıklamasının ardından Cuma günü %3’ün üzerinde yükseliş kaydetti.
Şirket, 27 Eylül’de sona eren üç aylık dönemde 13,7 milyar dolarlık gelir elde ettiğini açıkladı. Bu rakam, Bloomberg’in takip ettiği analistlerin 13,15 milyar dolarlık beklentisinin ve bir önceki yılın 13,28 milyar dolarlık gelirinin üzerinde gerçekleşti. Yonga üreticisi, hisse başına düzeltilmiş kârın 0,23 dolar olduğunu ve Wall Street’in 0,01 dolarlık tahmininin çok üzerinde bir sonuç elde ettiğini belirtti. Şirket, 2024’ün aynı döneminde 0,46 dolarlık zarar açıklamıştı.
Yapay zekâ odaklı dönüşüm
CEO Lip-Bu Tan, yaptığı açıklamada “AI, bilgi işlem talebini hızlandırıyor ve şirketin yakından takip edilen, zorluklar yaşayan üretim işi ve ürünleri de dahil olmak üzere portföyümüz genelinde cazip fırsatlar yaratıyor,” dedi. Şirketin yatırımcı ilişkileri başkanı John Pitzer, Yahoo Finance ile yaptığı röportajda, “AI alanında daha önemli bir rol oynamak için iyi bir konumda olduğumuza inanıyoruz,” diye ekledi.
Şirket, yapay zekâ yazılımlarına güç sağlamak için veri merkezi sunucularında AI yongalarıyla birlikte kullanılan CPU’lar veya geleneksel bilgisayar yongaları üretiyor. CPU’ları, AI PC’ler de dahil olmak üzere bilgisayarlarda da kullanılıyor.
Dördüncü çeyrek beklentileri ve Altera etkisi
Şirket, dördüncü çeyrekte 0,08 dolarlık düzeltilmiş EPS beklediğini açıkladı. Bu rakam, Bloomberg konsensüs verilerine göre analistlerin tahmin ettiği 0,10 doların altında kaldı. Yonga üreticisi, tahmin aralığının ortasında 13,3 milyar dolarlık gelir öngörüyor. Bu rakam da beklenen 13,4 milyar doların altında yer aldı. Intel, dördüncü çeyrek tahminlerinin analistlerin beklentilerinin altında kalmasının sebebini, şirketin tahminlerinin Altera’nın gelirlerini içermemesi olarak açıkladı. Altera, Intel’in sahibi olduğu ve şirketin üçüncü çeyrekte kısmen elinden çıkardığı bir yarı iletken firmasıydı.
Yatırımlar ve üretim kolundaki zorluklar
Intel’in üçüncü çeyrek sonuçları, ABD hükümeti, Nvidia (NVDA) ve SoftBank (9984.T) tarafından yapılan bir dizi yüksek profilli yatırımın ardından geldi. Hükümet, Ağustos ayı sonunda çip üreticisinin %9,9 hissesini satın alırken, Nvidia’nın 5 milyar dolarlık yatırımı %4 hisseye denk geldi. Bu yatırımlar, hem Intel’in bilançosunu hem de yeni CEO Lip-Bu Tan yönetiminde bir dönüşüm yaşanacağına dair yatırımcıların umutlarını güçlendirdi.
Yine de analistler ve yatırımcılar, bu yatırımların Intel’in zor durumda olan üçüncü taraf üretim segmentinin (Intel Foundry Services) durumunu pek değiştirmediğini söylüyor. Üçüncü taraf üretim segmenti, üçüncü çeyrekte 2,3 milyar dolarlık işletme zararı bildirdi. Bu rakam, beklenen 2,2 milyar dolardan daha yüksek olsa da, önceki yılki 5,8 milyar dolarlık zarardan daha iyi bir sonuçtu.
İyimserlik ve gelecek planları
Creative Strategies’in baş analisti Ben Bajarin, Yahoo Finance’e verdiği demeçte, genel olarak Intel’in Perşembe günü açıkladığı sonuçların “ihtiyatlı bir iyimserlik” için neden olduğunu, ancak ileriye bakıldığında “tüm gözlerin dökümhaneye çevrildiğini” söyledi. Wall Street, nispeten yeni olan bu segmente yapılan büyük harcamaların karşılığını alamayacağından endişe duyuyor.
Şu ana kadar şirket, dış müşterilerden önemli taahhütler alamadı. Ancak politika yapıcılar, jeopolitik önemi nedeniyle şirketin başarısına büyük yatırım yapıyorlar: Dünyadaki bilgisayar çiplerinin çoğu Tayvan’da üretiliyor ve Intel, ABD merkezli tek büyük ölçekli ileri düzey yarı iletken üreticisi konumunda.
İşin önündeki yolu zorlaştıran bir diğer faktör ise Intel’in artık dış müşterileri çekmek için en son 18A yonga üretim sürecini tanıtmamasıdır. İlk veriler, hem Nvidia hem de Broadcom (AVGO) şirketlerinin bu teknolojiyi test ettiğini gösteriyordu, ancak bu şirketlerle anlaşmalar gerçekleşmedi. Bunun yerine Intel, tüketiciler için Core Ultra serisi 3 yongaları ve 2026’nın ilk yarısında piyasaya sürülmesi planlanan Xeon 6+ yeni nesil veri merkezi yongası dahil olmak üzere, öncelikle kendi iç ürünleri için 18A’yı kullanmaya başladı. Intel şu anda 14A olarak adlandırılan yeni nesil gelişmiş üretim süreciyle müşterileri çekmeye odaklanıyor.
Intel’den Pitzer, Yahoo Finance’e, “Erken müşteri etkileşimlerinden aldığımız geri bildirimlerden çok memnunuz. Açıkçası, 14A konusunda bugün geldiğimiz nokta, 18A geliştirme sürecinde benzer bir noktada olduğumuzdan kesinlikle daha ileride,” dedi.
