Nvidia, yapay zeka hesaplamalarฤฑnda kullanฤฑlan yarฤฑ iletkenler pazarฤฑndaki gรผรงlรผ hakimiyetinin zayฤฑfladฤฑฤฤฑna yรถnelik artan endiselerle karลฤฑ karลฤฑya. Bu ลรผphecilik artฤฑk hisse senedi piyasasฤฑna da yansฤฑmฤฑล durumda.
Alphabetโin yapay zeka iลlemcilerinin gรผรง kazandฤฑฤฤฑnฤฑ รถne sรผren bir raporun ardฤฑndan รงip รผreticisinin hisseleri salฤฑ gรผnรผ yรผzde 2,6 dรผลtรผ. รarลamba gรผnรผ hisse yรผzde 2,2 yรผkselse de, yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑn yapay zeka harcamalarฤฑnda bir balon oluลmasฤฑndan ve Nvidiaโnin OpenAI gibi aynฤฑ zamanda mรผลterisi de olan girisimlere yaptฤฑฤฤฑ dรถngรผsel yatฤฑrฤฑmlardan giderek daha fazla รงekinmesi nedeniyle hisseler bu ay yรผzde 10 geriledi. Bu dรผลรผล, 500 milyar dolarฤฑn รผzerinde piyasa deฤerinin silinmesine yol aรงtฤฑ.
Bu gerileme, รงip รผreticisinin gelecek 12 aya yรถnelik รถngรถrรผlen karlarฤฑna gรถre iลlem gรถrdรผฤรผ รงarpanฤฑ 26โnฤฑn altฤฑna รงekti. Bu oran ayฤฑn basฤฑnda yaklaลฤฑk 34 seviyesindeydi.
50 Park Investmentsโin รst Yรถneticisi Adam Sarhan, โNvidiaโnin degerlemesi gerรงekte pazar payฤฑnฤฑ koruyacaฤฤฑ varsayฤฑmฤฑna dayanฤฑyordu. Eฤer pazar payฤฑ kaybetmeye baลlarsa, yatฤฑrฤฑmcฤฑlar bรผyรผmenin nasฤฑl gรถrรผneceฤini ve nasฤฑl bir deฤerleme hak edeceฤini yeniden deฤerlendirecektirโ ลeklinde konuลtu.
Nvidia gรถsterdiฤi kรถtรผ performansla rakip teknoloji devlerinden negatif ayrฤฑลtฤฑ
Hisse, รงarpanฤฑ yaklaลฤฑk 30 olan Bloomberg Muhteลem Yedili Endeksiโnden daha ucuz ve bu ay gรถsterge iรงindeki en kรถtรผ performansฤฑ sergileyen hisse konumunda. Buna karลฤฑn ลirketin gelir ve kar bรผyรผmesi grubun geri kalanฤฑnฤฑ aรงฤฑk ara geride bฤฑrakฤฑyor: Alphabet, Amazon.com, Apple, Meta, Microsoft ve Tesla. Bu yฤฑl Nvidiaโnin gelirinin yรผzde 63 artmasฤฑ bekleniyor. Muhteลem Yedili iรงinde ikinci sฤฑrada Meta yรผzde 21 ile yer alฤฑyor.
Sarhan, bu dรผzeydeki bรผyรผmenin hisseleri โรถnรผmรผzdeki potansiyel dikkate alฤฑndฤฑฤฤฑnda gรถreli olarak dรผลรผk degerliโ gรถsterdiฤini sรถyledi.
Ancak Wall Street, ลirketin gidiลatฤฑ konusunda pek de endiลeli gรถrรผnmรผyor. Bloombergโin derlediฤi verilere gรถre, รถnรผmรผzdeki mali yฤฑla yรถnelik kar tahminleri yalnฤฑzca bir hafta iรงinde yรผzde 12 arttฤฑ. ลirketi takip eden 80 analistin 74โรผ โalโ tavsiyesi verirken, sadece biri โsatโ diyor.
Tek kรถtรผmser isim olan Seaport Global Securitiesโten Jay Goldberg bile, Nvidiaโnin bilanรงosunun ardฤฑndan tahminlerini yukarฤฑ yรถnlรผ revize etti. Ancak yine de ลรผpheci duruลunu koruyor.
Goldberg, โNvidiaโnin rakamlarฤฑ iyiydi ve ben de rakamlarฤฑmฤฑ yukarฤฑ รงektim, ancak arz kฤฑsฤฑtlarฤฑ gevลemeye baลlฤฑyor ve aลฤฑrฤฑ talepten aลฤฑrฤฑ arza geรงilen noktaya gelindiฤinde bu bir dรถngรผ dรถnรผล anฤฑdฤฑr. Bunun รผรง ay iรงinde olacaฤฤฑnฤฑ dรผลรผnmรผyorum, ama bunun 2026โda yaลanacaฤฤฑnฤฑ dรผลรผnรผyorumโ ifadelerini kullandฤฑ.
OpenAIโnin ChatGPTโyi รผรง yฤฑl รถnce tanฤฑtmasฤฑndan bu yana ลirketin yรผkseliลini izleyen yatฤฑrฤฑmcฤฑlar iรงin rekabetin ortaya รงฤฑkmasฤฑ ลaลฤฑrtฤฑcฤฑ olmamalฤฑ. Sirketin en bรผyรผk mรผลterileri, adedi 30 bin dolarฤฑ aลabilen Nvidiaโnฤฑn en รผst seviye yapay zeka hฤฑzlandฤฑrฤฑcฤฑlarฤฑna alternatif bir รงรถzรผm iรงin uzun sรผredir aรง. Alphabet, Meta, Microsoft ve Amazonโun yapay zeka ile baฤlantฤฑlฤฑ sermaye harcamalarฤฑnฤฑn รถnรผmรผzdeki dรถrt รงeyrekte toplamda 400 milyar dolarฤฑ aลmasฤฑ bekleniyor ve bu harcamalarฤฑn bรผyรผk bir kฤฑsmฤฑnฤฑ bu รงipler oluลturuyor.
Nvidiaโnฤฑn kilit mรผลterisi konumundaki teknoloji devleri, Broadcom gibi ortaklarฤฑn desteฤiyle kendi silikonlarฤฑnฤฑ geliลtirmek iรงin yฤฑllardฤฑr รงalฤฑลฤฑyor. Nvidiaโnฤฑn yapay zeka รงiplerindeki en yakฤฑn rakibi olan Advanced Micro Devices (AMD), yapay zeka iล kolunun 2027โye kadar yฤฑllฤฑk โon milyarlarca dolarโ gelir รผreteceฤini รถngรถrรผyor.
Ancak tรผm bu rekabetin Nvidiaโnฤฑn satฤฑลlarฤฑnฤฑ zedelediฤine dair ลimdiye kadar pek az iลaret gรถrรผldรผ. Geรงen hafta ลirket, cari รงeyrekte yaklaลฤฑk 65 milyar dolar gelir elde etmeyi beklediฤini aรงฤฑkladฤฑ. Bu rakam Wall Street beklentilerinin yaklaลฤฑk 3 milyar dolar รผzerinde ve bรผyรผk bรถlรผmรผ yapay zeka รงiplerinden kaynaklanฤฑyor.
Bir Nvidia sรถzcรผsรผ, sirketin X sosyal medya platformunda paylaลtฤฑฤฤฑ gรถnderiyi yineleyerek, โGoogleโฤฑn baลarฤฑsฤฑndan memnuniyet duyuyoruz. Yapay zekada bรผyรผk ilerlemeler kaydettiler ve biz Googleโa tedarik saฤlamaya devam ediyoruz. ลirket, sektรถrรผn bir nesil รถnรผnde. Her yapay zeka modelini รงalฤฑลtฤฑrabilen ve bunun yapฤฑldฤฑฤฤฑ her yerde bunu yapabilen tek platform. Nvidia, belirli yapay zeka รงerรงeveleri veya iลlevleri iรงin tasarlanan ASICโlere kฤฑyasla daha yรผksek performans, รงok yรถnlรผlรผk ve deฤiลtirilebilirlik sunuyorโ sรถzlerini kaydetti.
Nvidia iyimserlerine gรถre, hesaplama altyapฤฑsฤฑna ayrฤฑlan kaynaklarฤฑn giderek arttฤฑฤฤฑ bir dรถnemde ลirketin rekabetin bu denli รถnรผnde olmasฤฑ, rakipler konumunu aลฤฑndฤฑrmaya รงalฤฑลsa bile ลirketin geleceฤinin parlak kalacaฤฤฑna inanmak iรงin temel neden.
Chase Investment Counselโda Portfรถy Yรถneticisi olan ve ลirketi Alphabetโten sonra en bรผyรผk ikinci pozisyonu olarak elinde bulunduran Peter Tuz, โElbette insanlarฤฑn bรผyรผmede yavaลlama olabileceฤine dair endiลeleri bazฤฑlarฤฑnฤฑn tedirgin olmasฤฑna yol aรงฤฑyor. Ancak Nvidiaโnin bรผyรผmesi hala onu rahatlฤฑkla bir bรผyรผme hissesi olarak gรถrmemize yetecek kadar gรผรงlรผโ ifadelerini kullandฤฑ.
Apple’ฤฑn piyasa deฤeri, Nvidiaโninkine doฤru yaklaลฤฑyor. iPhone รผreticisi, dรผnyanฤฑn en deฤerli halka aรงฤฑk ลirketi unvanฤฑnฤฑ yeniden ele geรงirmeye bir adฤฑm daha yaklaลฤฑyor.
