Broadcom, satış beklentilerinin yatırımcıların yüksek beklentilerini karşılayamaması sonrası hisse senetlerinde sert bir düşüş yaşadı.
Şirket hisseleri, Perşembe günü seans sonrası işlemlerde yaklaşık yüzde 5 geriledi ve gün içindeki kazançlarını geri verdi. Düşüş, Üst Yönetici (CEO) Hock Tan’in analistlerle yaptığı konferans görüşmesinde kullandığı ifadelerin piyasaları tedirgin etmesinin ardından geldi. Tan, şirketin önümüzdeki altı çeyrek boyunca sevk edilecek yapay zekâ ürünlerine ilişkin 73 milyar dolarlık bir sipariş birikimi bulunduğunu söyledi. Ancak bu rakam bazı yatırımcıları hayal kırıklığına uğrattı. Tan ise bu tutarın “asgari” bir seviye olduğunu vurguladı.
“Önümüzdeki altı çeyrek içinde sevk edilecek yeni siparişler geldikçe bunun çok daha üzerine çıkmasını bekliyoruz” diyen Tan şöyle devam etti: “Dolayısıyla teslim sürelerimiz, ürünün türüne bağlı olarak altı aydan bir yıla kadar değişebiliyor.”
Bu konferans görüşmesi, şirket hisselerinde yaşanan baş döndürücü yükselişin ardından gerçekleşti. Yatırımcılar, şirketin yapay zekâdan ne zaman ve nasıl anlamlı bir getiri elde edeceğine dair daha net bir tablo bekliyordu. Bunun yerine, 2026 yılına ilişkin bir yapay zekâ gelir tahmini içermeyen, belirsiz bir zaman çizelgesiyle ve kâr marjlarının daraldığına dair bazı endişelerle karşılaştılar.
Tan, şirketin dördüncü çeyrekte yapay zekâ girişimi Anthropic PBC’den 11 milyar dolarlık bir sipariş aldığını söylese de, yapay zekâ ürün satışlarının toplam marjları daralttığı uyarısında bulundu.
Broadcom, yıllık yapay zekâ gelir tahmini vermekten de kaçınırken, Tan bunun “hareketli bir hedef” olduğunu söyledi.
Tan şöyle konuştu:
“2026’nın tam olarak nasıl görüneceğini kesin biçimde söylemek benim için zor. Bu yüzden size herhangi bir yönlendirme vermemeyi tercih ediyorum”
Konferans görüşmesi, Perşembe günü öğleden sonra açıklanan genel olarak olumlu bir bilanço sonrasında yapıldı. Şirket, 1 Şubat’ta sona erecek mali birinci çeyrekte satışların yaklaşık 19,1 milyar dolar olacağını bildirdi. Bloomberg tarafından derlenen verilere göre analistlerin ortalama beklentisi 18,5 milyar dolardı. Broadcom ayrıca çeyreklik temettüsünü yüzde 10 artırarak hisse başına 65 sente çıkardı.
Tan’ın verdiği bilgiye göre, dördüncü çeyrekte alınan 11 milyar dolarlık Anthropic siparişi, üçüncü çeyrekte imzalanan 10 milyar dolarlık anlaşmanın ardından geldi. Broadcom ayrıca, kimliğini açıklamadığı başka bir müşteriden 1 milyar dolarlık ek bir sipariş daha aldı.
Broadcom özel tasarım çiplere yönelik talepten faydalandı
Broadcom, büyük ölçekli veri merkezi yatırımlarının bir parçası olarak özel tasarım çiplere yönelik talepten faydalanarak, Nvidia’nın hâkim olduğu bir sektörde payını artırdı.
Tan, yapay zekâ yarı iletken gelirlerinin bir yıl öncesine kıyasla iki katına çıkarak ilk çeyrekte 8,2 milyar dolara ulaşacağını söyledi.
Son dönemde Broadcom etrafındaki ilginin büyük bölümü, şirketin en büyük yapay zekâ model sağlayıcılarıyla olan bağlarından kaynaklanıyor. ChatGPT’nin geliştiricisi OpenAI, kendi yapay zekâ çip tasarımları için Broadcom ile bir anlaşma imzaladı. Başka bir işlemde ise Anthropic, Alphabet’in Google Cloud TPU’larına dayalı, onlarca milyar dolarlık bilişim hizmetlerini kullanmayı kabul etti. Bu bileşenler de Broadcom tasarımlarına dayanıyor ve çip üreticisinin yapay zekâ potansiyeline dair yatırımcı heyecanını besliyor.
Broadcom hisseleri, New York’ta daha önce 406,37 dolardan kapanmış ve yıl başından bu yana yüzde 75 değer kazanmıştı.
Kaliforniya merkezli şirket; iletişim çipleri, ağ bileşenleri ve yazılımları kapsayan geniş bir ürün yelpazesine sahip.
Broadcom, yapay zekâdan daha fazla gelir elde etme hedefi doğrultusunda, veri merkezleri içinde ve arasında verinin daha hızlı taşınmasını sağlayan ağ ekipmanlarını güncelliyor. Yapay zekâ modelleri giderek daha karmaşık hâle geldikçe, çiplerin, sunucu raflarının ve tüm binaların birbirine bağlanması kritik önem kazanıyor.
2 Kasım’da sona eren mali dördüncü çeyrekte Broadcom, 18 milyar dolar satış açıkladı. Bazı kalemler hariç tutulduğunda hisse başına kâr 1,95 dolar oldu. Analistler geliri 17,5 milyar dolar, kârı ise hisse başına 1,87 dolar olarak tahmin ediyordu.
Ekim ayında duyurulan Broadcom–OpenAI anlaşması kapsamında, ChatGPT geliştiricisi yapay zekâ hizmetlerini çalıştırmak için özel çipler ve ağ bileşenleri kullanacak.
Bu anlaşma, Broadcom’un özel çip birimine ek gelir sağlayacak ve şirketin hızla büyüyen yapay zekâ pazarına daha derin bir erişim elde etmesine yardımcı olacak. Yapay zekâ bilişim gelirleri artmış olsa da Broadcom, yapay zekâ işlemcilerinin en büyük satıcısı olan Nvidia’nın gölgesinde kalmaya devam ediyor.
CEO Tan, bu iş kolunun uzun vadeli finansal hedeflere ulaşması hâlinde önemli bir kazanç elde edecek. Tan, yapay zekâ gelirlerinin 2030 mali yılına kadar 90 milyar dolara ulaşması durumunda 610.521 adet Broadcom hissesi almaya hak kazanacak. Satışlar 120 milyar dolara çıkarsa, Tan’in elde edeceği ödeme yüzde 300 seviyesine kadar yükselecek.
