Amerika Birleşik Devletleri’nin (ABD) İran’a yönelik başlattığı askeri operasyon, küresel jeopolitik tansiyonu en üst seviyeye taşırken savunma sanayi devlerinin hisselerinde rekor artışlara yol açtı.
Pazartesi günü piyasaların açılmasıyla birlikte Lockheed Martin, RTX ve Northrop Grumman gibi sektörün öncü şirketleri, yatırımcıların artan güvenlik endişeleri ve askeri harcama beklentileriyle 52 haftanın en yüksek seviyelerini test etti.
Brent petrol fiyatlarının yüzde 7,3 oranında sert bir yükseliş kaydettiği seansta, S&P 500 endeksi yüzde 0,7, Dow Jones endeksi ise yüzde 0,8 değer kaybı yaşayarak bu hisselerindeki pozitif ayrışmayı belirginleştirdi.
Erken işlemlerde Lockheed Martin hisseleri yüzde 3,1 değer kazanırken, RTX ve Northrop Grumman yüzde 3,2’lik artışlarla dikkat çekti. Savunma sanayindeki bu ralli, Haziran 2025’te İran’ın nükleer tesislerine düzenlenen saldırıdan bu yana devam eden yükseliş trendinin bir devamı niteliğinde değerlendiriliyor.
iShares ABD Havacılık ve Savunma ETF’si geçtiğimiz Haziran ayından bu yana yüzde 35 değer kazanırken, Lockheed Martin ve Northrop Grumman hisseleri aynı dönemde sırasıyla yüzde 40 ve yüzde 46 oranında getiri sağladı.
Özellikle insansız hava araçları, füzeler ve radar teknolojileri konusundaki uzmanlığıyla bilinen Northrop, askeri mühimmat ihtiyacının artacağı beklentisiyle yatırımcıların odak noktasında kalmaya devam ediyor.
Yüksselen savunma hisseleri arasında insansız sistemler ve mühimmat üreticileri ön planda
Modern savaş konseptindeki değişimler, özellikle düşük maliyetli otonom sistemler ve mühimmat üreticisi şirketlerin piyasa performansını doğrudan etkiliyor. Pazartesi günkü işlemlerde mühimmat ve dron sistemleri üreten AeroVironment hisseleri yüzde 15,6 gibi önemli bir artış gösterirken, Kratos Defense & Security Systems yüzde 8, General Dynamics ise yüzde 0,7 oranında değer kazandı.
Yatırımcılar, Lockheed Martin’in satışlarının yaklaşık yüzde 25’ini oluşturan insanlı F-35 jet programlarının, otonom sistemlerin yükselişi karşısında önceliğini yitirebileceğinden endişe etse de The Wall Street Journal’ın haberine göre ABD ve İsrail’in bölgede planladığı kapsamlı operasyonlarda bu gelişmiş platformların hala ana unsur olması bekleniyor.
Avrupa merkezli savunma yüklenicileri de dünya genelindeki orduların envanterlerini güçlendirme çabalarından payını alıyor. İngiliz BAE Systems yurt dışı işlemlerinde yüzde 4,6 yükselirken, Fransız savunma elektroniği üreticisi Thales yüzde 1 ve İtalyan Leonardo yüzde 3,5 oranında artış kaydetti. Alman mühimmat devi Rheinmetall hisseleri ise seansı yüzde 0,3’lük sınırlı bir düşüşle karşıladı.
Son iki yıllık periyoda bakıldığında, Avrupa’nın önde gelen savunma şirketlerinin hisse değerlerinin yüzde 160’tan fazla artış göstermesi, küresel ölçekte savunma harcamalarının yapısal bir artış döngüsüne girdiğini teyit ediyor.
Bölgesel çatışmanın piyasalar ve savunma sanayi üzerindeki etkisi
Piyasalar için asıl belirsizlik, 28 Şubat’ta başlayan ve İran’daki mevcut yönetimi değiştirmeyi hedefleyen bu yeni safhanın ne kadar süreceği ve hangi silah sistemlerine olan talebi artıracağı noktasında toplanıyor. Capital Alpha Partners analisti Byron Callan, İran’ın füze gücünün etkisiz hale getirilmesi durumunda geleneksel askeri teçhizata olan talebin olumsuz etkilenebileceği değerlendirmesinde bulunurken, ülkede barışçıl bir geçiş sürecine dair güvenin düşük olduğunu vurguluyor.
Savunma bakanlıklarının dünya genelinde yüksek yoğunluklu bir çatışma olasılığına hazırlanması, sektördeki sipariş defterlerinin uzun süre dolu kalacağına işaret ediyor. Jeopolitik risklerin emtia ve savunma hisseleri üzerindeki bu baskın rolü, küresel ekonomide enflasyonist baskıları tetikleme potansiyelini de içinde barındırıyor.
