Kuveyt Tรผrk Yatฤฑrฤฑm, Mavi Giyim hisselerine iliลkin hedef fiyatฤฑnฤฑ yukarฤฑ yรถnlรผ revize etti. Kurum, 4ร25 finansal sonuรงlarฤฑnฤฑn ardฤฑndan ลirket iรงin 12 aylฤฑk hedef fiyatฤฑnฤฑ 55 TLโden 56 TLโye รงฤฑkarฤฑrken, โalโ tavsiyesini korudu.
Kuveyt Tรผrk Yatฤฑrฤฑm’ฤฑn hazฤฑrladฤฑฤฤฑ raporda Maviโnin finansal performansฤฑna ve 2026 รถngรถrรผlerine dair รถne รงฤฑkan detaylar ลรถyle:
Mavi Giyim ฤฐรงin Hedef Fiyat 56 TLโye Yรผkseltildi
KuveytTรผrk Yatฤฑrฤฑm, Mavi iรงin 12 aylฤฑk hedef fiyatฤฑnฤฑ 55,0 TL’den 56,0 TL’ye รงฤฑkarฤฑrken “AL” tavsiyesini sรผrdรผrdรผ. Bu yeni hedef fiyat, mevcut hisse fiyatฤฑna gรถre yaklaลฤฑk %31 oranฤฑnda bir getiri potansiyeline iลaret ediyor.
Operasyonel Karlฤฑlฤฑk Gรผรงlรผ, Net Kar Vergi Baskฤฑsฤฑnda
ลirket, 2025 yฤฑlฤฑnฤฑn son รงeyreฤinde piyasa beklentisi olan 145 milyon TL net karฤฑn aksine, 60 milyon TL net zarar aรงฤฑkladฤฑ. Bu zararฤฑn temel nedenleri ลu ลekilde sฤฑralandฤฑ:
- Vergi Giderleri: 641 milyon TL tutarฤฑndaki vergi gideri net karฤฑ baskฤฑlayan ana unsur oldu.
- Enflasyon Muhasebesi: VUK tablolarฤฑnda enflasyon muhasebesinin kaldฤฑrฤฑlmasฤฑ, 4. รงeyrek karฤฑ รผzerinde 424 milyon TL’lik tek seferlik olumsuz etki yarattฤฑ.
- Parasal Kayฤฑp: รnceki รงeyreklerde olduฤu gibi parasal kayฤฑp kalemi karlฤฑlฤฑฤฤฑ zorlamaya devam etti.
Buna karลฤฑn, operasyonel tarafta FAVรK (EBITDA), maliyet optimizasyonu sayesinde beklentilerin %12 รผzerine รงฤฑkarak 1.900 milyon TL olarak gerรงekleลti.
Satฤฑลlarda “Adet” Bazlฤฑ Bรผyรผme Dikkat รekiyor
Mavi’nin konsolide gelirleri yฤฑllฤฑk bazda yatay kalarak 11,9 milyar TL seviyesinde gerรงekleลti.
- Tรผrkiye Perakende: Reel bazda %1,9 dรผลรผล yaลansa da, satฤฑล adetlerinde %6,3โlรผk bir artฤฑล kaydedildi.
- Sepet ve Fiyatlama: Satฤฑล hacmi gรผรงlรผ kalsa da, sepet bรผyรผklรผฤรผndeki %2,3โlรผk daralma ve fiyatlama tarafฤฑndaki zayฤฑflฤฑk net satฤฑลlarฤฑ sฤฑnฤฑrladฤฑ.
- Maฤaza Aฤฤฑ: 2025 yฤฑlฤฑnda 14 yeni maฤaza aรงan ลirket, Tรผrkiye genelinde 360 maฤazaya ve 197 bin metrekare satฤฑล alanฤฑna ulaลtฤฑ.
2026 Beklentileri ve Temettรผ Mรผjdesi
ลirket yรถnetimi, 2026 yฤฑlฤฑna dair hedeflerini de paylaลtฤฑ:
- Bรผyรผme Hedefi: Konsolide gelirlerde reel bazda %5 (ยฑ%1) bรผyรผme ve %18 civarฤฑnda FAVรK marjฤฑ hedefleniyor.
- Yeni Yatฤฑrฤฑmlar: Tรผrkiye’de net 15, Kuzey Amerika’da ise 6 yeni maฤaza aรงฤฑlฤฑลฤฑ planlanฤฑyor.
- Temettรผ: Hisse baลฤฑna 1,67 TL brรผt nakit temettรผ daฤฤฑtma kararฤฑ alฤฑndฤฑ. Bu rakam, yaklaลฤฑk %3,9 temettรผ verimine denk geliyor.
Yeni yฤฑlฤฑn ilk verileri de umut verici gรถrรผnรผyor; ลubat ayฤฑnda Tรผrkiye perakende satฤฑลlarฤฑnda %27, Mart ayฤฑnฤฑn ilk yarฤฑsฤฑnda ise (bayram etkisiyle) %74โlรผk bir bรผyรผme kaydedildi.
