Yapay zeka odaklı yarı iletken pazarının lideri Nvidia, sektörün önemli oyuncularından Arm Holdings’in işlemci pazarına yönelik yeni hamlesine rağmen Çarşamba günü piyasa açılışında değer kazandı.
İngiltere merkezli çip tasarımcısı Arm’ın kendi veri merkezi merkezi işlem birimini (CPU) duyurmasının ardından şirket hisseleri yüzde 1,7 oranında yükselirken, pazarın genelinde olumlu bir seyir gözlendi.
Arm’ın “Arm AGI CPU” adını verdiği yeni ürününe, Nvidia’nın en büyük müşterileri arasında yer alan Meta Platforms ve OpenAI’ın şimdiden ilgi göstermesi, sektördeki rekabetin boyutlarını değiştirecek bir gelişme olarak değerlendiriliyor.
Arm, Salı günü piyasa kapanışının ardından gerçekleştirdiği sunumda oldukça agresif satış hedefleri belirlediğini açıkladı. Şirket, yeni CPU iş kolunun 2031 yılına kadar yıllık yaklaşık 15 milyar dolar gelir üretmesini ve toplam 25 milyar dolarlık gelir hedefinin büyük kısmını oluşturmasını bekliyor.
Bu iddialı öngörüler, Arm hisselerinin Çarşamba günü erken işlemlerde yüzde 14 oranında değer kazanmasını sağladı. Ancak piyasa uzmanları, Arm’ın bu yeni hamlesinin şirketin temel gelir kaynağı olan grafik işlem birimleri (GPU) ile doğrudan bir rekabet içine girmekten ziyade, yapay zeka altyapısının yönetim mimarisinde daha derin bir yer edinmeyi hedeflediğini belirtiyor.
Benchmark Research analisti Cody Acree, yayımladığı araştırma notunda, Arm’ın stratejisinin kart pazarını doğrudan hedef almadığını, aksine yapay zeka sistemlerinin çalışma prensiplerine daha entegre bir yapı sunmayı amaçladığını vurguladı.
Nvidia CEO’su Huang: ARM ile ortaklığımız 20 yıldır sürüyor
Bu değerlendirmeyi destekler nitelikte bir adım da Nvidia CEO’su Jensen Huang’dan geldi. Huang, Arm’ın lansman materyallerinde yer alan açıklamasında, iki şirket arasındaki ortaklığın yaklaşık yirmi yıldır sürdüğünü ifade ederek, Arm mimarisinin esnekliğinin Nvidia platformlarına entegrasyonu kolaylaştırdığını belirtti.
Huang ayrıca, bulut sistemlerinden yapay zeka fabrikalarına kadar uzanan kesintisiz bir platform oluşturma vizyonuna dikkat çekti.
Yapay zeka piyasasında uzun vadeli müşteri tercihleri ve stratejik hamleler
Arm’ın yeni çipi, Nvidia’nın geçtiğimiz hafta geliştirici konferansında tanıttığı ve Meta gibi teknoloji devlerinin kullanımına sunduğu “Vera” adlı bağımsız CPU modelleriyle rekabet etme potansiyeli taşıyor.
J.P. Morgan analisti Harlan Sur, büyük bulut sağlayıcılarının ve çip tedarikçilerinin kendi Arm tabanlı işlemcilerini geliştirmesi nedeniyle, uzun vadeli müşteri bağlılığının belirsizliğini koruduğunu ifade etti. Özellikle Meta’nın hem Nvidia hem de Arm tabanlı farklı çözümler için eş zamanlı anlaşmalar yapması, teknoloji devlerinin tek bir tedarikçiye bağımlı kalmak istemediğini ve risklerini bölüştürdüğünü gösteriyor.
Piyasa analistleri, yapay zeka donanımları sektöründeki bu genişlemenin Nvidia’nın hakimiyetini sarsmaktan çok, pazarın toplam hacmini büyüteceği görüşünde birleşiyor.
Nvidia hisselerinin S&P 500 endeksinin yüzde 0,6 yükseldiği bir günde yüzde 1,7 artış göstermesi, yatırımcıların şirketin pazar liderliğine olan güveninin sürdüğüne işaret ediyor. Gelecek dönemde, teknoloji devlerinin kendi çiplerini üretme çabaları ile Nvidia ve Arm gibi uzmanlaşmış şirketlerin inovasyon hızları arasındaki denge, piyasadaki fiyatlamaların temel belirleyicisi olacak.
Özellikle veri merkezlerindeki enerji verimliliği ve işlem gücü talebi arttıkça, bu tür stratejik hamlelerin şirket değerlemeleri üzerindeki etkisi daha belirgin hale gelecek.
