Kรถrfez bรถlgesinde meydana gelen yeni insansฤฑz hava aracฤฑ (ฤฐHA) saldฤฑrฤฑlarฤฑnฤฑn petrol fiyatlarฤฑnฤฑ ve tahvil faizlerini yukarฤฑ taลฤฑmasฤฑyla yeni haftanฤฑn ilk gรผnรผnde Asya borsalarฤฑ geriledi.
Asya bรถlgesi baลta olmak รผzere kรผresel piyasalarda jeopolitik risklerin tฤฑrmanmasฤฑ satฤฑล baskฤฑsฤฑnฤฑ artฤฑrฤฑrken, teknoloji sektรถrรผndeki yapay zeka rallisi de bu hafta aรงฤฑklanacak Nvidia finansal sonuรงlarฤฑ รถncesinde kritik bir sฤฑnav vermeye hazฤฑrlanฤฑyor. Birleลik Arap Emirlikleri’ndeki bir nรผkleer santralde ฤฐHA saldฤฑrฤฑsฤฑ sonucu yangฤฑn รงฤฑktฤฑฤฤฑ bildirilirken, Suudi Arabistan ise รผรง insansฤฑz hava aracฤฑnฤฑn havada imha edildiฤini duyurdu. Geliลmeler รผzerine ABD kanadฤฑndan yapฤฑlan aรงฤฑklamalarda, Tahran yรถnetimine hฤฑzlฤฑ hareket etmesi yรถnรผnde uyarฤฑlar yapฤฑldฤฑ.
Kรผresel petrol ticaretinin yaklaลฤฑk yรผzde 20’sinin gerรงekleลtirildiฤi Hรผrmรผz Boฤazฤฑ’nฤฑn, Tahran’ฤฑn bรถlgedeki kontrolรผ resmileลtirme รงabalarฤฑ nedeniyle neredeyse tamamen deniz trafiฤine kapatฤฑlmasฤฑ enerji arzฤฑna yรถnelik endiลeleri derinleลtiriyor.
Uluslararasฤฑ analiz kurumlarฤฑ, boฤazฤฑn kapalฤฑ kalmasฤฑnฤฑn kรผresel petrol stoklarฤฑnฤฑ hฤฑzla erittiฤine dikkat รงekerek, stoklarฤฑn Haziran ayฤฑ sonuna kadar kritik seviyelere gerileyebileceฤini ve Brent petrolรผn varil fiyatฤฑnฤฑn 130 ila 140 dolar seviyelerine tฤฑrmanabileceฤini รถngรถrรผyor.
Uzmanlar, tฤฑkanฤฑklฤฑฤฤฑn yฤฑl sonuna kadar sรผrmesi ve petrolรผn 2027 yฤฑlฤฑna kadar 150 dolar bandฤฑnda kalmasฤฑ halinde, ฤฐngiltere ve Euro Bรถlgesi’nde enflasyonun yรผzde 10 seviyesine yaklaลabileceฤini, faiz oranlarฤฑnฤฑn yeniden zirve yapacaฤฤฑnฤฑ ve kรผresel ekonominin resesyon sรผreciyle karลฤฑ karลฤฑya kalacaฤฤฑnฤฑ tahmin ediyor.
Gรผncel verilere gรถre Brent petrolรผn varil fiyatฤฑ yรผzde 1,9 artฤฑลla 111,34 dolardan iลlem gรถrรผrken, Batฤฑ Teksas tรผrรผ (WTI) ham petrolรผn varil fiyatฤฑ yรผzde 2,3 yรผkseliลle 107,84 dolara ulaลtฤฑ.
Petrol fiyatlarฤฑndaki artฤฑล kรผresel tahvil piyasalarฤฑnฤฑ baskฤฑlฤฑyor
Enerji maliyetlerinin yรผksek kalmaya devam edeceฤi ve bu durumun enflasyonist baskฤฑlarฤฑ besleyeceฤi yรถnรผndeki endiลeler, kรผresel tahvil piyasalarฤฑnda sert satฤฑลlarฤฑ beraberinde getirdi.
ABD 10 yฤฑllฤฑk tahvil faizleri geรงen hafta 23 baz puan yรผkselmesinin ardฤฑndan yeni gรผnde yรผzde 4,631 ile son 15 ayฤฑn en yรผksek seviyesine ulaลtฤฑ. ABD 30 yฤฑllฤฑk tahvil faizleri de haftalฤฑk bazda 18 baz puanlฤฑk artฤฑล kaydettikten sonra yรผzde 5,159 seviyesini gรถrdรผ.
Japonya tarafฤฑnda ise hรผkรผmetin, bรถlgesel gerilimlerin ekonomik etkilerini hafifletmek amacฤฑyla ek bรผtรงeyi yeni borรงlanmayla finanse etmeyi planlamasฤฑ รผzerine, tahvil faizleri 1996 yฤฑlฤฑndan bu yana en yรผksek seviyelere tฤฑrmandฤฑ.
Yatฤฑrฤฑmcฤฑlar, dรผnya genelindeki merkez bankalarฤฑnฤฑn enflasyon sarmalฤฑnฤฑn รถnรผne geรงebilmek adฤฑna para politikasฤฑnฤฑ sฤฑkฤฑlaลtฤฑrmak zorunda kalacaฤฤฑndan endiลe ediyor. ABD Merkez Bankasฤฑ’nฤฑn (Fed) bu yฤฑl iรงinde yeni bir faiz artฤฑลฤฑna gitme olasฤฑlฤฑฤฤฑ piyasalarda yรผzde 50 dรผzeyinde fiyatlanฤฑyor.
รarลamba gรผnรผ yayฤฑmlanacak olan Fed toplantฤฑ tutanaklarฤฑnฤฑn, banka yรถnetiminin gevลeme eฤiliminden nรถtr bir duruลa geรงiล konusunda ne kadar baskฤฑ altฤฑnda olduฤunu netleลtirmesi bekleniyor.
Asya’da pay piyasalarฤฑnda ise Japonya’da Nikkei endeksi, geรงen hafta gรถrdรผฤรผ tarihi zirvelerden yรผzde 2 gerilediฤi sรผrecin ardฤฑndan yeni gรผnรผ yรผzde 1,1 kayฤฑpla tamamladฤฑ. Gรผney Kore borsasฤฑ, yarฤฑ iletken sektรถrรผne yรถnelik gรผรงlรผ talebin endeksi rekor seviyelere taลฤฑmasฤฑnฤฑn ardฤฑndan hafif bir soluklanma ile yรผzde 0,1 deฤer kaybetti.
Japonya dฤฑลฤฑndaki Asya-Pasifik borsalarฤฑnฤฑ izleyen en geniล kapsamlฤฑ MSCI endeksi yรผzde 0,9 gerilerken, รin hisse senetleri geรงen hafta son dรถrt yฤฑlฤฑn en yรผksek seviyesine ulaลmasฤฑnฤฑn ardฤฑndan yatay bir seyir izledi. รlkede aรงฤฑklanan Nisan ayฤฑ perakende satฤฑล verilerinin yรผzde 2,0 olan beklentilerin oldukรงa altฤฑnda kalarak yรผzde 0,2 artmasฤฑ ve sanayi รผretiminin yรผzde 4,1 ile yavaล bรผyรผmesi ekonomik aktiviteye dair endiลeleri artฤฑrdฤฑ.
Yapay zeka ve perakende devlerinin bilanรงolarฤฑ yรถnรผ belirleyecek
Asya dahil kรผresel hisse senedi piyasalarฤฑnda, ABD vadeli endekslerinde de satฤฑcฤฑlฤฑ bir seyir hakim gรถrรผnรผyor. S&P 500 vadeli kontratlarฤฑ yรผzde 0,6, Nasdaq vadeli kontratlarฤฑ ise yรผzde 0,8 deฤer kaybetti. Avrupa tarafฤฑnda Eurostoxx 50 ve DAX vadeli endeksleri yรผzde 1,0 gerilerken, FTSE vadeli kontratlarฤฑ yatay seyretti.
Wall Street ลimdiye kadar gรผรงlรผ ลirket bilanรงolarฤฑndan destek bulmuล olsa da finansal analistler, kar artฤฑลlarฤฑnฤฑn รถnemli bir kฤฑsmฤฑnฤฑn gรผmrรผk vergisi iadeleri ve varlฤฑk deฤerlemeleri gibi tek seferlik kalemlerden kaynaklandฤฑฤฤฑna dikkat รงekiyor. Endekslerdeki yรผkseliลin oldukรงa dar bir hisse grubuna dayandฤฑฤฤฑnฤฑ belirten uzmanlar, endeks kazanรงlarฤฑnฤฑn bรผyรผk kฤฑsmฤฑnฤฑn sฤฑnฤฑrlฤฑ sayฤฑda hisse senedi tarafฤฑndan domine edildiฤini, yรผkseliลin genele yayฤฑlmasฤฑ iรงin Orta Doฤu’daki gerilimin dรผลmesine dair net bir takvimin gรถrรผlmesi gerektiฤini vurguluyor.
Tahvil faizlerindeki yรผkseliล aynฤฑ zamanda borรงlanma maliyetlerini artฤฑrarak bรผtรงe aรงฤฑฤฤฑ ve konut piyasasฤฑ รผzerinde baskฤฑ oluลtururken, gelecekteki ลirket kazanรงlarฤฑnฤฑn bugรผnkรผ deฤerini dรผลรผrerek hisse senedi รงarpanlarฤฑnฤฑ zorluyor.
Asya bรถlgesi dahil piyasalardaki yapay zeka odaklฤฑ ralli, รarลamba gรผnรผ dรผnyanฤฑn en deฤerli ลirketi unvanฤฑna sahip olan Nvidia’nฤฑn aรงฤฑklayacaฤฤฑ finansal sonuรงlarla kritik bir viraja girecek. Nvidia hisseleri Mart ayฤฑndaki dip seviyesinden bu yana yรผzde 36 yรผkselirken, Philadelphia yarฤฑ iletken endeksi teknoloji ลirketlerinin yapay zeka altyapฤฑsฤฑna yรถnelik bรผyรผk yatฤฑrฤฑmlarฤฑnฤฑn etkisiyle yรผzde 60’ฤฑn รผzerinde deฤer kazandฤฑ.
Bu hafta ayrฤฑca Walmart baลta olmak รผzere รถnde gelen perakende ลirketlerinin finansal sonuรงlarฤฑ takip edilecek ve bu veriler yรผksek enerji maliyetleri karลฤฑsฤฑnda tรผketici harcamalarฤฑnฤฑn eฤilimini ortaya koyacak. Dรถviz piyasalarฤฑnda ise riskten kaรงฤฑล eฤilimi, dรผnyanฤฑn en likit para birimi olan ABD dolarฤฑnฤฑ destekliyor. ABD’nin net enerji ihracatรงฤฑsฤฑ konumu, รผlkeye Avrupa ve Asya karลฤฑsฤฑnda avantaj saฤlarken, Euro/Dolar paritesi geรงen haftaki yรผzde 1,4’lรผk kaybฤฑn ardฤฑndan 1,1616 seviyesinde dengelendi.
ฤฐngiliz sterlini, siyasi belirsizliklerin tahvil piyasasฤฑ รผzerindeki baskฤฑyฤฑ artฤฑrmasฤฑyla geรงen hafta yรผzde 2,3 deฤer kaybederek 1,3311 seviyesine geriledi. Dolar/Yen paritesi 158,91 seviyesindeki gรผรงlรผ duruลunu korurken, Japon makamlarฤฑnฤฑn olasฤฑ mรผdahale sinyalleri 160 kritik eลiฤinin รผzerindeki spekรผlatif baskฤฑlarฤฑ sฤฑnฤฑrlandฤฑrฤฑyor. Emtia piyasasฤฑnda ise altฤฑn, gรผvenli liman veya enflasyon korumasฤฑ talebi gรถrmeyerek yรผzde 0,2 dรผลรผลle ons baลฤฑna 4.527 dolardan iลlem gรถrdรผ.
Jeopolitik risklerin Asya ve kรผresel piyasalar รผzerindeki yansฤฑmalarฤฑ ve beklentiler
Kรถrfez bรถlgesinde tฤฑrmanan jeopolitik gerilimler ve Hรผrmรผz Boฤazฤฑ’ndaki lojistik tฤฑkanฤฑklฤฑk, kรผresel piyasalar รผzerinde stagflasyonist bir baskฤฑ oluลturma riski taลฤฑyor.
Petrol fiyatlarฤฑndaki yukarฤฑ yรถnlรผ hareketin kalฤฑcฤฑ olmasฤฑ durumunda, merkez bankalarฤฑnฤฑn faiz indirim sรผreรงlerini ertelemek, hatta yeniden faiz artฤฑลlarฤฑnฤฑ gรผndeme almak durumunda kalabileceฤi deฤerlendiriliyor. G7 maliye bakanlarฤฑnฤฑn Paris’te gerรงekleลtireceฤi zirveden รงฤฑkacak kararlar ve enerji arz gรผvenliฤine yรถnelik atฤฑlacak adฤฑmlar piyasalarฤฑn radarฤฑnda yer alฤฑyor.
Kฤฑsa vadede Asya borsalarฤฑ baลta olmak รผzere kรผresel pay piyasalarฤฑnda yรผksek volatilite ve temkinli duruลun korunmasฤฑ, yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑn ise gรผvenli varlฤฑklara ve makroekonomik veri akฤฑลlarฤฑna odaklanmaya devam etmesi bekleniyor.
