Yapay zeka pazarında küresel liderliğini koruyan yarı iletken devi Nvidia, ikinci çeyreğe yönelik gelir beklentilerinin Wall Street tahminlerini aşmasının ardından, yeni nesil veri merkezi ürünleriyle büyümesini sürdüreceğini açıkladı.
Şirketin üst yöneticisi Jensen Huang, yeni “Vera” merkezi işlem birimlerinin (CPU) şirkete 200 milyar dolarlık yeni bir pazarın kapısını açtığını belirtti. Nvidia, mali yıl sonuna kadar sadece Vera çip satışlarından 20 milyar dolar gelir elde etmeyi öngörüyor.
Şirket ayrıca, piyasa tahminlerinin üzerinde bir performans sergileyerek 80 milyar dolarlık yeni bir hisse geri alım programı ve üç aylık nakit temettüsünü hisse başına 25 sente çıkarma kararı aldığını duyurdu.
Finansal sonuçlara göre Nvidia, ilk çeyrekte 81,62 milyar dolar gelir elde ederek analistlerin 78,86 milyar dolarlık ortalama beklentisini geride bıraktı. Şirketin lokomotifi konumundaki veri merkezi birimi ise yıllık bazda güçlü duruşunu koruyarak 75,2 milyar dolar gelir sağladı ve piyasa tahmini olan 72,8 milyar doları aştı.
Şirket, ikinci çeyrek için ise piyasanın 86,84 milyar dolarlık beklentisine karşılık, yüzde 2 sapma payı ile 91 milyar dolar gelir öngörüyor. Düzeltilmiş hisse başına kazanç da 1,76 dolarlık beklentiyi aşarak 1,87 dolar olarak gerçekleşti.
Yatırımcıların artan rekabet baskısı ve uzun vadeli sürdürülebilirliğe yönelik temkinli yaklaşımı nedeniyle şirketin hisseleri, kapanış sonrasındaki işlemlerde yüzde 1,6 oranında sınırlı bir değer kaybı yaşadı.
Veri merkezlerinde küresel talep ve artan rekabet dengesi
Küresel yapay zeka pazarında bir barometre olarak kabul edilen Nvidia ürünleri, dünyanın en gelişmiş yapay zeka modellerine güç sağlayan veri merkezlerinin neredeyse tamamında kullanılıyor. ABD merkezli teknoloji devleri Alphabet, Amazon ve Microsoft’un bu yıl yapay zeka altyapı harcamalarını geçen yıla kıyasla belirgin bir artışla 700 milyar doların üzerine çıkarması bekleniyor.
Analistler, şirketlerin bu devasa yatırımlarının 2027 ve 2028 yıllarına kadar ne derece sürdürülebilir olduğunu sorgularken, pazar payı mücadelesinin de sertleştiğini kaydediyor. Nvidia’nın en büyük müşterileri, yüksek işlemci maliyetlerinden kaçınmak amacıyla kendi özel çiplerini geliştirmeye yönelirken; Intel ve Advanced Micro Devices (AMD) gibi rakipler de veri işleme ve çıkarım pazarına yönelik alternatif donanımlarla öne çıkmaya çalışıyor.
Jensen Huang ise veri merkezi iş kollarındaki bulut odaklı yeni müşteri tabanına işaret ederek, Nvidia’nın bu büyük ölçekli müşterilerin altyapı harcamalarından daha hızlı büyüyeceğini vurguladı.
Arz kısıtlamaları ve stratejik bulut anlaşmalarıyla piyasa beklentisi
Yapay zeka pazarında konumunu tahkim etmek isteyen Nvidia, yeni nesil Vera işlemcilerinin yanı sıra Blackwell ve Rubin çip mimarilerine yönelik yoğun bir talep dalgasıyla karşı karşıya bulunuyor. Huang, bu yılın sonlarında pazara sunulacak olan ve iki teknolojiyi birleştiren “Vera Rubin” platformunun tüm yaşam döngüsü boyunca arz kısıtlamalarıyla karşılaşabileceğini ifade etti.
Küresel bellek çipi arzında yaşanan sıkışıklığa karşı tedarik zinciri güvenliğini artırmak isteyen şirket, tedarik hacmini bir önceki çeyrekteki 95,2 milyar dolar seviyesinden 119 milyar dolara yükseltti. Nvidia ayrıca, araştırma ve geliştirme faaliyetlerini desteklemek amacıyla veri merkezleri ve donanım alıcılarına yönelik 30 milyar dolar değerinde bulut bilişim anlaşması imzaladığını açıkladı.
Finansal analistler, bu taahhütlerin donanım satın alan bulut şirketlerine yönelik bir çeşit kapasite güvencesi mekanizması olduğunu ve şirketin gelecekteki büyüme stratejilerini destekleyeceğini değerlendiriyor.
