Wells Fargo, Microsoft (NASDAQ: MSFT) hissesinin 12 aylฤฑk hedef fiyatฤฑnฤฑ 650 dolardan 625 dolara indirdi; ancak banka, hisse iรงin “Fazla Aฤฤฑrlฤฑklฤฑ” notunu deฤiลtirmedi.
Microsoft hissesi yฤฑlbaลฤฑndan bu yana yรผzde 20 deฤer kaybederek 384,93 dolar seviyesinde iลlem gรถrรผyor. ลirketin PEG oranฤฑ 0,77 olarak hesaplanฤฑyor; bu oran, yakฤฑn vadeli kazanรง bรผyรผmesine kฤฑyasla cazip bir deฤerleme gรถstergesi olarak รถne รงฤฑkฤฑyor.
Wells Fargo, Microsoft’un bulut platformu Azure’รผn dรถrdรผncรผ mali รงeyrek bรผyรผmesinin sabit kur bazฤฑnda yรผzde 41 civarฤฑnda gerรงekleลmesini bekliyor. ลirketin aรงฤฑkladฤฑฤฤฑ yรผzde 39-40 rehberliฤinin bir puan รผzerinde kalmasฤฑ beklenen sรถz konusu performans, analistler tarafฤฑndan olumlu karลฤฑlandฤฑ.
Azure’รผn birinci mali รงeyrekte de yรผzde 41 bรผyรผme kaydetmesi รถngรถrรผlรผyor. Microsoft, 2027 mali yฤฑlฤฑnฤฑn ilk yarฤฑsฤฑnda ฤฑlฤฑmlฤฑ bir ivmelenme yaลanacaฤฤฑnฤฑ duyurmuล durumda.
Microsoft sermaye harcamasฤฑ tahminleri yรผkseliyor
Wells Fargo, Microsoft iรงin dฤฑล yฤฑllara iliลkin sermaye harcamasฤฑ tahminlerini gรผncelleyerek yukarฤฑ yรถnlรผ revize etti. Banka, 2027 ve 2028 mali yฤฑllarฤฑnda gigawatt baลฤฑna 45 milyar dolar harcama รถngรถrรผrken 2030 mali yฤฑlฤฑnda sรถz konusu rakamฤฑn 50 milyar dolarฤฑn รผzerine รงฤฑkmasฤฑnฤฑ bekliyor. 2027 mali yฤฑlฤฑ sermaye harcamasฤฑ tahmini 226 milyar dolar olarak sabit tutulurken 2028 mali yฤฑlฤฑ tahmini yรผzde 13 artฤฑลla 278 milyar dolara yรผkseltildi.
| Mali Yฤฑl | Sermaye Harcamasฤฑ Tahmini | Gigawatt Baลฤฑna Maliyet |
|---|---|---|
| 2027 | 226 milyar dolar | 45 milyar dolar |
| 2028 | 278 milyar dolar (รถnceki tahminden %13 yรผksek) | 45 milyar dolar |
| 2030 | โ | 50 milyar dolarฤฑn รผzeri |
Yaklaลฤฑk 4.800 kiลilik istihdam azaltฤฑmฤฑna gidiyor
Microsoft, aฤฤฑrlฤฑklฤฑ olarak oyun sektรถrรผ gibi รงekirdek dฤฑลฤฑ alanlarda yaklaลฤฑk 4.800 kiลilik istihdam azaltฤฑmฤฑ yapmasฤฑ bekleniyor. Wells Fargo’ya gรถre sรถz konusu azaltฤฑm, Microsoft’un 2027 mali yฤฑlฤฑ iรงin daha รถnce aรงฤฑkladฤฑฤฤฑ personel dรผลรผลรผ rehberliฤiyle รถrtรผลรผyor.
ลirketin bu adฤฑmฤฑ, yapay zeka dรถnรผลรผmรผ ekseninde sรผrdรผrdรผฤรผ kapsamlฤฑ yeniden yapฤฑlanmanฤฑn bir parรงasฤฑ olarak deฤerlendiriliyor; nitekim Microsoft daha รถnce yaklaลฤฑk 4.800 pozisyonu kapsayan bu azaltฤฑmฤฑ toplam รงalฤฑลan sayฤฑsฤฑnฤฑn yรผzde 2,1’i oranฤฑnda olduฤunu belirterek duyurmuลtu.
Wells Fargo, ลirketin รงeyrekte 5 milyonun รผzerinde net koltuk artฤฑลฤฑ รถngรถrmesiyle birlikte M365 Copilot abonelik sayฤฑsฤฑnฤฑn en az 26 milyona ulaลmasฤฑnฤฑ bekliyor. ฤฐล ortaklarฤฑnฤฑn bรผyรผk รงoฤunluฤu, mevcut koltuk tabanlarฤฑ iรงinde yรผzde orta-yรผksek tek haneli bir benimseme oranฤฑna iลaret ediyor.
Wells Fargo neden hedef fiyatฤฑ dรผลรผrdรผ?
Wells Fargo, kapasite maliyetleri ve sermaye harcamasฤฑ artฤฑลฤฑna iliลkin gรผncellenmiล varsayฤฑmlarฤฑnฤฑ fiyatlamasฤฑna yansฤฑtarak hisse iรงin hedef fiyatฤฑ 650 dolardan 625 dolara indirdi. Banka, Fazla Aฤฤฑrlฤฑklฤฑ notunu korurken dฤฑล yฤฑllar iรงin gigawatt baลฤฑna maliyet tahminlerini de yukarฤฑ revize etti.
Azure bรผyรผmesinde ne bekleniyor?
Wells Fargo, Azure’รผn dรถrdรผncรผ mali รงeyrekte sabit kur bazฤฑnda yรผzde 41 bรผyรผme kaydetmesini รถngรถrรผyor. Microsoft’un yรผzde 39-40 olarak aรงฤฑkladฤฑฤฤฑ rehberliฤin bir puan รผzerinde kalmasฤฑ beklenen sรถz konusu performans, birinci mali รงeyrekte de aynฤฑ bรผyรผme oranฤฑnฤฑn sรผrmesiyle destekleniyor.
