Morgan Stanley ve Barclays, Tesla‘nฤฑn ikinci รงeyrekte beklentileri yรผzde 18 oranฤฑnda aลan 480.126 araรง teslimatฤฑyla gรผรงlรผ bir toparlanma kaydettiฤini aรงฤฑkladฤฑ.
Her iki banka da Tesla hissesinin uzun vadeli deฤerlemesini Robotaxi, Tam รz Sรผrรผล (FSD) ve Optimus projelerine dayandฤฑrdฤฑฤฤฑnฤฑ vurgulayarak “Eลit Aฤฤฑrlฤฑk” tavsiyelerini korudu.
Tesla teslimatlarฤฑ 2023’ten bu yana en gรผรงlรผ รงeyreฤi yaลadฤฑ
Tesla, ikinci รงeyrekte 480.126 araรง teslim etti. Sรถz konusu rakam, satฤฑล tarafฤฑ tahminlerini yรผzde 18 geride bฤฑrakฤฑrken 2023’รผn รผรงรผncรผ รงeyreฤinden bu yana kaydedilen en yรผksek bรผyรผme oranฤฑnฤฑ temsil ediyor. Toparlanmanฤฑn sรผrmesi hรขlinde yฤฑllฤฑk teslimatlarฤฑn 2023’ten bu yana ilk kez artฤฑล gรถsterebileceฤi deฤerlendiriliyor.
Morgan Stanley, gรผรงlenen tabloya dayanarak 2026 ve 2027 teslimat tahminlerini sฤฑrasฤฑyla 1,67 milyon ve 1,86 milyon araca yรผkseltti. Tesla gelirinin yaklaลฤฑk yรผzde 70’ini oluลturan otomotiv operasyonlarฤฑnฤฑn istikrarlฤฑ bir seyir izlemesi, ลirketin yapay zeka altyapฤฑsฤฑna yรถnelik harcamalarฤฑ hฤฑzlandฤฑrmasฤฑ aรงฤฑsฤฑndan kritik รถnem taลฤฑyor.
ฤฐkinci รงeyrek dรผzeltilmiล hisse baลฤฑna kรขr beklentisi konusunda iki banka farklฤฑ projeksiyonlar ortaya koydu. Morgan Stanley, piyasa konsensรผsรผ olan 0,49 dolara karลฤฑn 0,69 dolarlฤฑk hisse baลฤฑna kazanรง รถngรถrรผrken dรผzenleyici krediler hariรง otomotiv brรผt marjฤฑnฤฑ yรผzde 18,1 olarak tahmin ediyor. Barclays ise konsensรผs beklentisi 0,47 dolar iken 0,55 dolarlฤฑk dรผzeltilmiล kazanรง projekte etti.
Barclays, ham madde maliyetleri ve olumlu tek seferlik kalemlerin bulunmamasฤฑ nedeniyle otomotiv marjlarฤฑnฤฑn sฤฑralฤฑ bazda gerileyebileceฤini, ancak saฤlฤฑklฤฑ dรผzeyde kalmaya devam edeceฤini belirtti.
| Banka | Dรผz. HBK Tahmini | Konsensรผs HBK | Hedef Fiyat (Yeni) | Hedef Fiyat (Eski) | Tavsiye |
|---|---|---|---|---|---|
| Morgan Stanley | 0,69 $ | 0,49 $ | 417 $ | 415 $ | Eลit Aฤฤฑrlฤฑk |
| Barclays | 0,55 $ | 0,47 $ | 370 $ | 360 $ | Eลit Aฤฤฑrlฤฑk |
Robotaxi ve Optimus hรขlรข Tesla’nฤฑn deฤerlemesini taลฤฑyor
Gรผรงlenen otomotiv kolu ลirkete ek bir bรผyรผme kaynaฤฤฑ saฤlฤฑyor, FSD’ye yรถnelik tรผketici ilgisini doฤrulayabilir ve Robotaxi, Optimus ile yarฤฑ iletken projelerine finansman aktarฤฑlmasฤฑna olanak tanฤฑyor. Ancak bu avantajlarฤฑn hisse iรงin kรถklรผ bir yeniden deฤerleme yaratmaya yetmeyebileceฤi รถngรถrรผlรผyor.
Morgan Stanley, ลirketin 2026 sermaye harcamasฤฑnฤฑ 26,8 milyar dolar olarak tahmin ederken serbest nakit akฤฑลฤฑ aรงฤฑฤฤฑnฤฑn 11,4 milyar dolara ulaลacaฤฤฑnฤฑ hesaplฤฑyor. Sรถz konusu tablo, fiziksel yapay zeka yatฤฑrฤฑmlarฤฑnฤฑn somut getiri รผretip รผretmeyeceฤine iliลkin kanฤฑt arayฤฑลฤฑnฤฑ yoฤunlaลtฤฑrฤฑyor.
Robotaxi operasyonlarฤฑnฤฑn รถlรงeฤi ise henรผz sฤฑnฤฑrlฤฑ seyrediyor. Barclays’in tahminlerine gรถre Tesla, Austin’de 30 ila 50 arasฤฑnda araรง iลletiyor; Dallas, Houston ve Miami’de daha kรผรงรผk filolar bulunuyor. Pek รงok yolculukta hรขlรข gรผvenlik monitรถrรผ kullanฤฑlฤฑyor. Morgan Stanley, yฤฑlฤฑn sonuna kadar denetimli ve denetimsiz araรง sayฤฑsฤฑnฤฑn 1.500’e ulaลmasฤฑnฤฑ bekliyor; Phoenix, Orlando, Tampa ve Las Vegas’ta da hizmetin baลlatฤฑlmasฤฑ รถngรถrรผlรผyor.
Morgan Stanley, 417 dolarlฤฑk hedef fiyatฤฑn yalnฤฑzca 47 dolarฤฑnฤฑ otomotiv iลine atfediyor; bu oran, hissenin deฤerlemesinin bรผyรผk bรถlรผmรผnรผn yapay zeka ve otonom sรผrรผล projeksiyonlarฤฑna dayandฤฑฤฤฑnฤฑ aรงฤฑkรงa ortaya koyuyor. Barclays’in 370 dolarlฤฑk hedefi ise raporun yayฤฑmlandฤฑฤฤฑ tarihte Tesla hissesinin iลlem gรถrdรผฤรผ fiyatฤฑn altฤฑnda kalฤฑyor.
Tesla’nฤฑn ikinci รงeyrek teslimat rakamฤฑ neden รถnemli?
Tesla, ikinci รงeyrekte 480.126 araรง teslim ederek satฤฑล tarafฤฑ beklentilerini yรผzde 18 oranฤฑnda aลtฤฑ ve 2023’รผn รผรงรผncรผ รงeyreฤinden bu yana en yรผksek bรผyรผme oranฤฑna ulaลtฤฑ. Toparlanma, yฤฑllฤฑk teslimatlarฤฑn 2023’ten bu yana ilk kez artฤฑล gรถstermesine zemin hazฤฑrlayabilir.
Morgan Stanley ve Barclays, Tesla hissesi iรงin hangi fiyat hedeflerini belirledi?
Morgan Stanley, Tesla iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ 415 dolardan 417 dolara yรผkseltirken Barclays hedefini 360 dolardan 370 dolara รงฤฑkardฤฑ. Her iki banka da “Eลit Aฤฤฑrlฤฑk” tavsiyesini korudu; Barclays’in yeni hedefi, raporun yayฤฑmlandฤฑฤฤฑ tarihte hissenin iลlem gรถrdรผฤรผ fiyatฤฑn altฤฑnda kaldฤฑ.
