Nasdaq 100 endeksinde yer alan her ลirket aynฤฑ performansฤฑ sergilemiyor. Yarฤฑ iletken devi Broadcom (AVGO), yรผzde 33’รผ aลan yฤฑllฤฑk gelir bรผyรผmesi ve gรผรงlรผ serbest nakit akฤฑลฤฑyla endekste รถne รงฤฑkan isimler arasฤฑnda gรถsterilirken, yรผk taลฤฑmacฤฑlฤฑฤฤฑ ลirketleri Old Dominion Freight Line (ODFL) ve CSX, dรผลen satฤฑล hacimleri ile gerileyen kรขrlฤฑlฤฑk nedeniyle dikkatli yaklaลฤฑm gerektiren hisseler olarak deฤerlendiriliyor.
Broadcom Nasdaq 100’de neden ayrฤฑลฤฑyor
Hewlett Packard’ฤฑn yarฤฑ iletken bรถlรผmรผ olarak kurulan Broadcom, kablosuz iletiลim, aฤ altyapฤฑsฤฑ, veri depolama ve siber gรผvenlik odaklฤฑ altyapฤฑ yazฤฑlฤฑmlarฤฑ alanlarฤฑnda faaliyet gรถsteren bir yarฤฑ iletken konglomerasฤฑ konumuna geldi. ลirketin son iki yฤฑlda yฤฑllฤฑk yรผzde 33,1 oranฤฑnda gerรงekleลen gelir artฤฑลฤฑ, dรถngรผsel bir rekabette pazar payฤฑ kazandฤฑฤฤฑna iลaret ediyor. รrรผn kalitesi ve fiyatlandฤฑrma gรผcรผ sayesinde brรผt kรขr marjฤฑ yรผzde 76,6 ile sektรถrรผn en yรผksek dรผzeyleri arasฤฑnda yer alฤฑyor. Serbest nakit akฤฑลฤฑ marjฤฑnฤฑn yรผzde 41,9 seviyesinde bulunmasฤฑ ise ลirkete yeniden yatฤฑrฤฑm yapma ya da hissedarlara sermaye daฤฤฑtma konusunda belirgin bir esneklik saฤlฤฑyor. Broadcom hisseleri 387,45 dolar fiyatฤฑyla 24,7 kat ileriye dรถnรผk fiyat/kazanรง (F/K) รงarpanฤฑndan iลlem gรถrรผyor. Piyasa deฤeri 1,85 trilyon dolara ulaลan Broadcom, Nasdaq 100 iรงindeki aฤฤฑrlฤฑฤฤฑyla da gรถz ardฤฑ edilemeyecek bir bรผyรผklรผฤe sahip.
Nasdaq 100’de Old Dominion ve CSX neden temkinli yaklaลฤฑm gerektiriyor
Virginia eyaletinin lakabฤฑndan adฤฑnฤฑ alan Old Dominion Freight Line, parsiyel yรผk (LTL) ve tam konteyner yรผk taลฤฑmacฤฑlฤฑฤฤฑ hizmeti sunuyor. ลirket iรงin รถne รงฤฑkan baลlฤฑca endiลe, son iki yฤฑlda birim satฤฑลlarฤฑnฤฑn gerilemesi; yani satฤฑล hacmini artฤฑramayan ลirketin gelirini koruyabilmek iรงin fiyat artฤฑลฤฑna baลvurmak zorunda kalmasฤฑ. Hisse baลฤฑna kazanรง (HBK) da aynฤฑ dรถnemde yฤฑllฤฑk yรผzde 5,7 oranฤฑnda kรผรงรผldรผ; bu tablo, hisse fiyat performansฤฑnฤฑn uzun vadede HBK eฤilimini izlediฤi gรถz รถnรผne alฤฑndฤฑฤฤฑnda yatฤฑrฤฑmcฤฑlar iรงin olumsuz bir sinyal taลฤฑyor. รzkaynak kรขrlฤฑlฤฑฤฤฑndaki erozyon ise ลirketin geรงmiลteki gรผรงlรผ kรขr merkezlerinin artฤฑk eski verimliliฤini yitirdiฤine iลaret ediyor. Old Dominion hisseleri 212 dolarlฤฑk fiyatฤฑyla 34,1 kat ileriye dรถnรผk F/K รงarpanฤฑndan iลlem gรถrรผyor; piyasa deฤeri 44,12 milyar dolar.
Chessie System ve Seaboard Coast Line Industries birleลmesinden doฤan CSX ise demiryolu yรผk taลฤฑmacฤฑlฤฑฤฤฑ alanฤฑnda faaliyet gรถsteriyor. Son iki yฤฑlda CSX’in birim satฤฑลlarฤฑ da zayฤฑf seyretti; bu durum, talebin canlฤฑ olmadฤฑฤฤฑna ve ลirketin stratejisini gรถzden geรงirmesi gerekebileceฤine iลaret ediyor. Hisse baลฤฑna kazanรง aynฤฑ dรถnemde yatay kalarak sektรถr emsallerinin gerisinde kaldฤฑ. รte yandan serbest nakit akฤฑลฤฑ marjฤฑ son beล yฤฑlda 6,2 yรผzde puan geriledi; rekabetรงi kalabilmek iรงin sermaye tรผketiminin arttฤฑฤฤฑnฤฑ gรถsteriyor. CSX hisseleri 50,65 dolar fiyatฤฑyla 23,5 kat ileriye dรถnรผk F/K รงarpanฤฑndan iลlem gรถrรผyor; piyasa deฤeri 93,36 milyar dolar.
Nasdaq 100 ‘de รผรง hissenin temel gรถstergeleri karลฤฑlaลtฤฑrmasฤฑ
| ลirket | Ticker | Piyasa Deฤeri | Hisse Fiyatฤฑ | ฤฐleriye Dรถnรผk F/K | 2 Yฤฑllฤฑk Gelir Bรผyรผmesi (Yฤฑllฤฑk) | Serbest Nakit Akฤฑลฤฑ Marjฤฑ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Broadcom | AVGO | 1,85 trilyon $ | 387,45 $ | 24,7x | +%33,1 | %41,9 |
| Old Dominion Freight Line | ODFL | 44,12 milyar $ | 212,00 $ | 34,1x | Negatif (birim bazฤฑnda) | Belirtilmedi |
| CSX | CSX | 93,36 milyar $ | 50,65 $ | 23,5x | Yatay (birim bazฤฑnda) | 5 yฤฑlda โ6,2 pp |
Broadcom neden Nasdaq 100 iรงinde รถne รงฤฑkฤฑyor?
Broadcom, son iki yฤฑlda yฤฑllฤฑk yรผzde 33,1 oranฤฑnda gerรงekleลen gelir artฤฑลฤฑ, yรผzde 76,6’lฤฑk brรผt kรขr marjฤฑ ve yรผzde 41,9’luk serbest nakit akฤฑลฤฑ marjฤฑyla sektรถrde ayrฤฑลan bir finansal profil sergiliyor. Yarฤฑ iletken ve altyapฤฑ yazฤฑlฤฑmlarฤฑndaki geniล รผrรผn portfรถyรผ, ลirkete hem fiyatlandฤฑrma gรผcรผ hem de pazar payฤฑ kazanฤฑmฤฑ saฤlฤฑyor.
Old Dominion ve CSX’teki temel riskler neler?
Her iki ลirkette de birim satฤฑล hacimleri son iki yฤฑlda geriledi ya da yatay kaldฤฑ; bu durum organik bรผyรผme sorununa iลaret ediyor. Old Dominion’da hisse baลฤฑna kazanรง yฤฑllฤฑk yรผzde 5,7 kรผรงรผlรผrken, CSX’te serbest nakit akฤฑลฤฑ marjฤฑ beล yฤฑlda 6,2 yรผzde puan eridi. Yรผksek F/K รงarpanlarฤฑ gรถz รถnรผnde bulundurulduฤunda her iki hissede de beklentilerin karลฤฑlanamamasฤฑ durumunda deฤerleme baskฤฑsฤฑ oluลabilir.
