Nvidia’nฤฑn 26 Aฤustos’ta aรงฤฑklayacaฤฤฑ ikinci รงeyrek bilanรงosu ile Federal Rezerv’in Jackson Hole sempozyumu, bu yฤฑlki yapay zeka odaklฤฑ borsa rallisinin dayanaklarฤฑnฤฑ sฤฑnayacak. ฤฐki geliลme, hisse senetlerindeki yรผkseliลin bรผyรผme ve faiz oranlarฤฑna iliลkin artan belirsizliฤe karลฤฑ direnip direnemeyeceฤine dair ipuรงlarฤฑ sunacak.
Tahvil getirileri Nvidia hisselerini de etkiliyor
Kรผresel tahvil getirileri bu hafta sert biรงimde yรผkseldi; 30 yฤฑllฤฑk ABD Hazine tahvili getirisi 2007’den bu yana en yรผksek seviyesine ulaลtฤฑ. Yรผkseliล, hisse senetleri รผzerinde baskฤฑ oluลtururken, yapay zeka altyapฤฑsฤฑna bรผyรผk yatฤฑrฤฑm yapan hane halkฤฑ ve ลirketler iรงin borรงlanma maliyetlerine dair endiลeleri artฤฑrdฤฑ. ABD Hazinesi’nin uzun vadeli borรงlanma araรงlarฤฑnda geri alฤฑm miktarฤฑnฤฑ iki katฤฑna รงฤฑkararak piyasalarฤฑ sakinleลtirme giriลimi yalnฤฑzca kฤฑsa sรผreli bir rahatlama saฤladฤฑ; getiriler Perลembe gรผnรผ yeniden yรผkseliลe geรงti. Bu durum, 27-29 Aฤustos tarihleri arasฤฑnda dรผzenlenecek Jackson Hole toplantฤฑsฤฑna odaklanmayฤฑ gรผรงlendirdi. Toplantฤฑda Fed Baลkanฤฑ Kevin Warsh’ฤฑn, ileriye dรถnรผk yรถnlendirmenin (forward guidance) terk edildiฤi bir ortamda para politikasฤฑnฤฑ nasฤฑl ileteceฤi izlenecek.
Aptus Capital Advisors hisse senetleri bรถlรผmรผ baลkanฤฑ David Wagner, “Tรผm gรถzler Jackson Hole’a รงevrilecek รงรผnkรผ ortada hรขlรข yeterli netlik yok. Bugรผnkรผ tahvil piyasasฤฑnda da bunu gรถrรผyorsunuz” deฤerlendirmesinde bulundu. S&P 500 endeksi bu hafta deฤer kaybederken, rekor seviyesinin yaklaลฤฑk yรผzde 2 altฤฑnda seyrediyor. Yรผkselen Hazine tahvili getirileri borรงlanma maliyetlerine iliลkin kaygฤฑlarฤฑ kรถrรผklerken, yarฤฑ iletken hisselerini baskฤฑlฤฑyor ve Philadelphia รงip endeksini hafta genelinde yaklaลฤฑk yรผzde 5 geriletiyor.
| Gรถsterge | Deฤiลim/Seviye |
|---|---|
| S&P 500 endeksi | Haftalฤฑk dรผลรผลte, rekordan yaklaลฤฑk yรผzde 2 aลaฤฤฑda |
| Philadelphia รงip endeksi | Hafta genelinde yaklaลฤฑk yรผzde 5 dรผลรผล |
| 30 yฤฑllฤฑk ABD Hazine tahvili getirisi | 2007’den bu yana en yรผksek seviye |
| Eylรผl faiz artฤฑลฤฑ beklentisi | Yรผzde 35 (Aralฤฑk iรงin yรผzde 66) |
Nvidia yapay zeka ekosisteminin gรถstergesi konumunda
Yapay zeka altyapฤฑsฤฑnฤฑn bรผyรผk bรถlรผmรผnรผn dayandฤฑฤฤฑ รงipleri รผreten Nvidia, รงip รผreticilerinden veri merkezi kapasitesinin hฤฑzlฤฑ geniลlemesini finanse eden ลirketlere kadar uzanan geniล yapay zeka ekosisteminin bir gรถstergesi haline geldi. ลirketin ikinci รงeyrek sonuรงlarฤฑ, sektรถrรผn altฤฑnda yatan talebe iliลkin yeni ipuรงlarฤฑ sunabilir. Arena Private Wealth Yatฤฑrฤฑm Direktรถrรผ Erik Kratz, “Piyasa bugรผn yapay zeka temasฤฑna son derece baฤฤฑmlฤฑ durumda ve Nvidia bu alanda aรงฤฑk ara en bรผyรผk oyuncu” dedi ve ekledi, “Her ลey รผzerinde etkisi var. Nvidia‘dan ve bu altyapฤฑ geniลlemesine baฤlฤฑ finansmandan รงok sayฤฑda anlaลma geldi.”
Nvidia, geรงtiฤimiz gรผnlerde altฤฑ bรผyรผk finans kuruluลuyla birlikte, yapay zeka altyapฤฑsฤฑna yรถnelik 500 milyar dolarฤฑn รผzerinde fon hedefleyen finansman platformlarฤฑ iรงin iล birliฤine gitti. Bu adฤฑm, ลirketlerin ve hรผkรผmetlerin yapay zeka iล yรผkleri iรงin veri merkezi inลa etme yarฤฑลฤฑnda ihtiyaรง duyulan devasa sermaye bรผyรผklรผฤรผnรผ ortaya koyuyor.
Jackson Hole zirvesinde Fed politikasฤฑ merceฤe alฤฑnacak
Yatฤฑrฤฑmcฤฑlar aynฤฑ zamanda, yapay zeka altyapฤฑsฤฑndaki geniลlemenin gerรงekleลeceฤi para politikasฤฑ ortamฤฑna iliลkin ipuรงlarฤฑ iรงin Jackson Hole zirvesini yakฤฑndan izleyecek. Toplantฤฑ, Mayฤฑs 2026’da gรถreve baลlayan Fed Baลkanฤฑ Kevin Warsh’ฤฑn ilk Jackson Hole katฤฑlฤฑmฤฑ olacak. Warsh’ฤฑn geleneksel ileriye dรถnรผk yรถnlendirmeden uzaklaลmasฤฑ, yatฤฑrฤฑmcฤฑlar tarafฤฑndan onun para politikasฤฑna nasฤฑl yaklaลacaฤฤฑnฤฑ ve uzun vadeli stratejisini ลekillendirecek รงerรงeveyi ortaya koymasฤฑ iรงin yeni bir fฤฑrsat olarak deฤerlendiriliyor. Temmuz ayฤฑndaki toplantฤฑnฤฑn, enflasyonun inatรงฤฑ biรงimde yรผksek seyretmesi durumunda politika yapฤฑcฤฑlarฤฑn nasฤฑl tepki verebileceฤine dair az sayฤฑda ipucu sunmasฤฑ piyasalarฤฑ tedirgin etmiลti.
TritonPoint Wealth Yatฤฑrฤฑm Direktรถrรผ Will Sterling, “Buradaki risk gerรงek. Temel senaryom, onun veri odaklฤฑ รงerรงevesini pekiลtirip ‘rakamlarฤฑ izleyin’ mesajฤฑ vermesi yรถnรผnde. Piyasanฤฑn bunu bir miktar kendi baลฤฑna รงรถzmesiyle onun sorun yaลamayacaฤฤฑnฤฑ dรผลรผnรผyorum” dedi. Temmuz ayฤฑna ait kiลisel tรผketim harcamalarฤฑ verisi ile Fed’in tercih ettiฤi enflasyon gรถstergesi ve ABD ekonomik bรผyรผmesine iliลkin raporun sempozyum รถncesinde aรงฤฑklanacak olmasฤฑ, yatฤฑrฤฑmcฤฑlara faiz beklentilerini yeniden ลekillendirebilecek gรผncel bir enflasyon ve bรผyรผme gรถrรผnรผmรผ sunacak. Piyasalar ลu anda Eylรผl ayฤฑnda faiz artฤฑลฤฑ olasฤฑlฤฑฤฤฑnฤฑ yรผzde 35, Aralฤฑk ayฤฑna kadar bu olasฤฑlฤฑฤฤฑn yรผzde 66’ya yรผkseleceฤini fiyatlฤฑyor.
ABD Hazine tahvili getirileri, Hazine’nin uzun vadeli tahvillerde likiditeyi gรผรงlendirme รงabalarฤฑna raฤmen Perลembe gรผnรผ yeniden yรผkselerek bir รถnceki gรผnkรผ dรผลรผลรผn bรผyรผk bรถlรผmรผnรผ geri aldฤฑ. Aptus Capital Advisors’dan Wagner, Warsh’ฤฑn ileriye dรถnรผk yรถnlendirmeden uzaklaลmasฤฑnฤฑn, yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑ Fed sinyallerini birer taahhรผt gibi gรถrmekten caydฤฑrarak zamanla faydalฤฑ olabileceฤini, ancak bunun piyasalarda daha fazla volatiliteye yol aรงabileceฤini belirtti. Wagner, “Herkes Fed’in itibarฤฑnฤฑn Warsh nedeniyle zedelendiฤinden bรผyรผk รถlรงรผde endiลe ediyor. Bence Fed, faiz kararlarฤฑna iliลkin รผรง muhalif oyun ortaya รงฤฑkmasฤฑyla birlikte ลimdiye kadar olduฤundan daha baฤฤฑmsฤฑz durumda. Bu, Fed’in ilerleyiลi konusunda iyimser olmak iรงin bir neden. Bu durum piyasalarฤฑ รผrkรผtebilir ya da onlara gรผven verebilir” ifadelerini kullandฤฑ.
Nvidia ikinci รงeyrek bilanรงosunu ne zaman aรงฤฑklayacak?
Nvidia, ikinci รงeyrek finansal sonuรงlarฤฑnฤฑ 26 Aฤustos tarihinde aรงฤฑklayacak.
Jackson Hole sempozyumu ne zaman yapฤฑlacak?
Federal Rezerv’in Jackson Hole sempozyumu 27-29 Aฤustos tarihleri arasฤฑnda dรผzenlenecek ve Fed Baลkanฤฑ Kevin Warsh’ฤฑn ilk katฤฑlฤฑmฤฑna sahne olacak.
