S&P 500 rekor kırıyor ama yükseliş zemini zayıflıyor

S&P 500 endeksi rekor seviyelere ulaştı, ancak yükselişin arkasında yalnızca birkaç büyük yapay zeka şirketi bulunuyor. UBS stratejisti Ulrike Hoffmann-Burchardi, ralliye katılan hisse sayısının azaldığını belirterek piyasadaki yükselişin tabanının daraldığını vurguladı. Citadel araştırmasına göre geçen çeyrek sonunda S&P 500 bileşenlerinin yalnızca yüzde 25’i 50 günlük hareketli ortalamasının üzerinde işlem görüyordu.

S&P 500 endeksinde yükseliş neden dar bir tabana dayanıyor

Hoffmann-Burchardi, salı günü yaptığı değerlendirmede son dönemdeki fiyat eğilimlerinin üzerinde işlem gören ABD hisselerinin oranının mart ayından bu yana görülmemiş seviyelere gerilediğini kaydetti. Stratejist, az sayıda hissenin ralliye öncülük ettiğini ve bu eğilimin son bir ayda belirgin biçimde güçlendiğini ifade etti.

Üçüncü çeyrekte S&P 500 yüzde 2 değer kazanırken, hisselerin eşit ağırlıklandığı S&P 500 Equal Weight endeksi yüzde 2 geriledi. Küçük ölçekli şirketleri temsil eden Russell 2000 endeksi ise aynı dönemde yüzde 7 düştü. Aradaki fark, endeks genelindeki kazancın asıl olarak birkaç büyük şirketten kaynaklandığını gösteriyor.

Yapay zeka devleri S&P 500 endeksini nasıl yukarı çekiyor

Creative Planning verilerine göre Nvidia, Apple ve Microsoft, S&P 500 endeksinin yüzde 21’inden fazlasını oluşturuyor. Nvidia, salı günü rakibi AMD ile birlikte tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı. Apple ve Microsoft hisseleri de Yahoo Finance’in AlphaSpace grafiğinde görüldüğü üzere rekor seviyelerine yakın seyrediyor.

Son işlem seansında Taiwan Semiconductor, optik yapay zeka teknolojileri üreten Lumentum ve bazı siber güvenlik hisseleri de yapay zeka altyapısına ve otonom yapay zeka sistemlerine yönelik talep artışıyla rekor veya yakın rekor seviyelere ulaştı.

UBS bireysel yatırımcıları hangi konuda uyardı

UBS, dar bir grup öncü hisseye aşırı yüklenmeye karşı uyarıda bulunarak portföylerin çeşitlendirilmesi gerektiğini savundu. Hoffmann-Burchardi, yapay zeka büyüme hikayesine olan güçlü inançlarının sürdüğünü belirtti. Stratejist, piyasa kazançlarındaki artan yoğunlaşmanın geniş çeşitlendirilmiş bir hisse senedi portföyü ile risk yönetiminin önemini pekiştirdiğini kaydetti.

S&P 500 endeksindeki yükseliş neden az sayıda hisseye dayanıyor?

Nvidia, Apple ve Microsoft gibi yapay zeka odaklı büyük şirketler endeksin yüzde 21’inden fazlasını oluşturuyor ve genel yükselişin büyük bölümünü bu hisseler sağlıyor. Buna karşılık eşit ağırlıklı endeks ve küçük ölçekli şirketleri içeren Russell 2000 aynı dönemde değer kaybetti.

UBS yatırımcılara ne tavsiye ediyor?

UBS stratejisti Ulrike Hoffmann-Burchardi, yapay zeka büyüme hikayesine güvenin sürdüğünü ancak piyasa kazançlarındaki yoğunlaşma nedeniyle portföylerin geniş biçimde çeşitlendirilmesi gerektiğini vurguladı.

Haber Merkezi

Tüm Yazıları

Borsatek, Türkiye ve dünya piyasalarındaki gelişmeleri yakından izleyen bir finans haber platformudur. Hisse, döviz, altın ve kripto piyasalarına dair analizlerle yatırımcılara rehberlik eder.