Apple mı Nvidia mı yatırımcılar için daha iyi bir seçim?

Apple ve Nvidia, piyasa değeri 5 trilyon doları aşan dünyadaki tek iki şirket olarak öne çıkıyor. İki teknoloji devi arasında uzun vadeli yatırım açısından hangisinin daha avantajlı olduğu tartışılıyor. Motley Fool analisti Geoffrey Seiler’in değerlendirmesine göre Nvidia daha yüksek büyüme potansiyeli taşırken, Apple‘a kıyasla daha fazla risk barındırıyor.

Nvidia’nın büyüme performansı Apple’ın önüne geçiyor

Nvidia, son beş yılda megakap teknoloji şirketleri arasında en güçlü büyüme performansını sergileyen şirketlerden biri oldu. Şirket, 2023 mali yılında (Ocak ayında sona eren dönem) yaklaşık 27 milyar dolar gelir elde etti. Analistler, 2027 mali yılında bu rakamın yaklaşık 412 milyar dolara ulaşmasını öngörüyor. Söz konusu artış, yüksek bir taban üzerinden beş yılda 15 kat büyümeye işaret ediyor. Şirket ayrıca bir sonraki mali yılda gelirini yüzde 70 daha artırmayı öngördüğünü açıkladı.

Nvidia’nın büyümesi, yapay zeka altyapısı inşasına yönelik doyumsuz işlem gücü talebinden besleniyor. Şirketin grafik işlem birimleri (GPU), yapay zeka iş yüklerini çalıştırmak için kullanılan başlıca çipler konumunda. CUDA yazılım platformu sayesinde şirket, yapay zeka model eğitimi alanında geniş bir rekabet avantajı oluşturdu. Nvidia, bu yıl Groq ve şirketin dil işleme birimi (LPU) teknolojisini bünyesine katarak çıkarım (inference) pazarındaki konumunu güçlendirdi.

Groq’un SRAM tabanlı çipleri, modellerin sorgulara yanıt verdiği kod çözme aşamasını hızlandırırken, Nvidia’nın GPU’ları işlem yoğunluğu daha yüksek olan ön işleme aşamasında kullanılıyor. Şirket aynı zamanda Arm tabanlı kendi merkezi işlem birimlerini (CPU) geliştirdi; bu teknoloji, ajan tabanlı yapay zeka uygulamalarının yaygınlaşmasıyla önem kazanıyor.

Apple’ın sadık müşteri tabanı güçlü kâr marjı sağlıyor

Apple, Nvidia’nın sahip olduğu gelir büyümesi hızına ulaşamasa da, zaman içinde katlanarak büyüyen son derece sadık bir müşteri tabanına dayalı iş modeline sahip. Şirketin hisse başına kârı (EPS), 2022 mali yılındaki 6,11 dolar seviyesinden bu mali yılda 8,83 dolara yükselmesi bekleniyor; bu da yalnızca yüzde 21’lik gelir artışına karşılık yüzde 45’lik bir EPS büyümesine işaret ediyor.

İPhone, Apple‘ın en önemli ürünü olmaya devam ediyor ve toplam gelirin yaklaşık yarısını, ürün gelirinin ise yaklaşık yüzde 70’ini oluşturuyor. Akıllı telefonlar ve diğer cihazlar, tipik yenileme döngülerine sahip olduğundan şirkete donanım tarafında tekrarlayan bir gelir akışı sağlıyor. Şirketin yakın zamanda piyasaya sürdüğü yüksek fiyatlı katlanabilir iPhone modeli, cihaz satışlarını artırma fırsatı sunuyor.

Apple’ın iş modelinin asıl gücü, varlıklı bir müşteri kitlesini kendi ekosistemine bağlı tutabilmesinden geliyor. Tüketiciler Apple cihazı satın aldıktan sonra markaya sadık kalma eğilimi gösteriyor ve şirkete yüksek kâr marjlı hizmet geliri sağlıyor. Bu gelirler arasında Alphabet ile yapılan ve Google Arama’yı cihazlarda varsayılan arama motoru yapan gelir paylaşımı anlaşması, bulut depolama satışı, uygulama ve abonelik komisyonları ile Apple Pay üzerinden yapılan işlemlerden alınan küçük pay yer alıyor.

Değerleme karşılaştırması hangi hisseyi öne çıkarıyor?

Nvidia, daha düşük değerlemesi ve daha yüksek büyüme potansiyeli sayesinde daha fazla yükseliş potansiyeli taşıyan hisse olarak öne çıkıyor. Analist Geoffrey Seiler, bu verilere dayanarak Nvidia’yı daha iyi bir alım olarak değerlendiriyor. Ancak yapay zeka altyapısı yatırımlarında belirgin bir yavaşlama yaşanması durumunda Nvidia’nın, bu durumdan en çok etkilenecek yapay zeka hisselerinden biri olacağı belirtiliyor.

Apple ve Nvidia neden 5 trilyon dolarlık piyasa değerine ulaşan tek şirketler?

Apple ve Nvidia, güçlü gelir büyümesi, yüksek kâr marjları ve yatırımcı güveni sayesinde piyasa değerini 5 trilyon doların üzerine çıkaran dünyadaki tek iki şirket konumuna ulaştı.

Apple hissesinin F/K oranı neden Nvidia’dan yüksek?

Apple’ın ileri F/K oranı 36 seviyesindeyken Nvidia’nın oranı 13,5 seviyesinde bulunuyor; bu fark, Nvidia’nın daha yüksek büyüme beklentisine karşın görece düşük değerlemeyle işlem görmesinden kaynaklanıyor.

Haber Merkezi

Tüm Yazıları

Borsatek, Türkiye ve dünya piyasalarındaki gelişmeleri yakından izleyen bir finans haber platformudur. Hisse, döviz, altın ve kripto piyasalarına dair analizlerle yatırımcılara rehberlik eder.