Apple 5 trilyon dolarlık piyasa değerini iPhone Duo talebiyle pekiştirdi

Reklam

Apple hissesi (AAPL) 350 doların üzerinde kapanış yaparak şirketin piyasa değerini yeniden 5 trilyon dolar eşiğine taşıdı. Rakiplerinin yapay zeka altyapısına milyarlarca dolar aktardığı bir dönemde Apple’ın sermaye harcamalarını satışlarının yüzde 5’inin altında tutması, Wall Street analistlerinin dikkatini çeken başlıca etken oldu.

Apple’ın sermaye disiplini rakiplerden ayrışmasını sağlıyor

Meta, Alphabet, Microsoft ve Amazon, 2023 başından bu yana sermaye harcamalarını (CapEx) katlayarak artırdı. Meta’nın CapEx/satış oranı yüzde 50’yi geçerken Apple‘ın aynı oran yüzde 5’in altında kalmaya devam etti. Seeking Alpha’da yayımlanan analize göre Apple, devasa veri merkezi yatırımları yerine cihaz-içi yapay zeka entegrasyonuna odaklanıyor. GuruFocus’ta yer alan araştırmaya göre ise yatırımcıların büyük yapay zeka altyapı projelerinin belirsiz geri dönüş oranlarından çekinmeye başladığı bir ortamda Apple’ın tutumlu CapEx stratejisi şirkete “marj güvenliği” sağlıyor. Apple’ın finansal sağlık skoru GF Score 94/100 olarak ölçülürken hissenin yüzde 16,8 primli işlem gördüğü de aynı değerlendirmede kayda geçirildi.

SpaceX rekabeti ve donanım süperdöngüsü beklentisi

Deepwater Asset Management’ın yönetici ortağı Gene Munster, Apple’ın önümüzdeki 10 yılda bir “Donanım Süperdöngüsü” ile büyüyeceğini öngörürken şirketin en ciddi uzun vadeli rakibinin henüz resmi olarak var olmayan bir ürün olabileceğini vurguladı: SpaceX telefonu. Elon Musk prototip iddialarını “tamamen yalan” olarak nitelendirmiş olsa da Munster “Bence tamamen gerçek” değerlendirmesinde bulundu. TipRanks bültenlerinde yer alan analizlerde bireysel yatırımcıların, maliyetli yapay zeka büyümesi kaygısı taşıyan SpaceX özel piyasa kontratları ile karlı Apple arasında portföy rotasyonlarını tartıştığı aktarıldı. AAPL hissesinin 37 kat ileri vadeli fiyat/kazanç çarpanıyla on yıllık bandının en yüksek seviyesinde işlem gördüğü de aynı bültenlerde yer aldı.

iPhone Duo talebi tedarik kapasitesini zorluyor

Ürün cephesinde Apple’ın katlanabilir modeli iPhone Duo, piyasaya sürüldüğü ilk günlerde New York başta olmak üzere büyük metropollerdeki Apple Store’larda saatler içinde tükendi. Mağazadan doğrudan alım yapan müşterilere yönelik sınırlı stokların yoğun talep karşısında yetersiz kaldığı sosyal medya akışlarında geniş yer buldu. Bu tablo, şirketin gelir artışı beklentilerini destekleyen bir sinyal olarak değerlendirildi.

Piyasada kar satışı riski gündemde

The Motley Fool’da yayımlanan notta, NVIDIA’nın yüzde 6,5 gerilediği bir seansta Apple’ın direncini koruması sorgulandı ve “Büyük teknoloji hisseleri satılırken Apple gücünü koruyor; sırada o mu var?” sorusu gündeme taşındı. Yüksek fiyat/kazanç çarpanları nedeniyle bazı bireysel yatırımcı platformlarında Apple hissesindeki kazançların, zarar yazan diğer teknoloji hisseleriyle (örn. PYPL) vergi avantajlı dengeleme stratejileri çerçevesinde ele alındığı göze çarptı.

Apple neden rakipleri kadar yapay zeka altyapısına yatırım yapmıyor?

Apple, Meta ve Alphabet gibi şirketlerin benimsediği büyük veri merkezi kurulum modelini tercih etmedi. Şirket, yapay zeka yeteneklerini doğrudan cihazlar üzerinde çalışan (on-device) modeller aracılığıyla sunmayı seçti. Seeking Alpha analizine göre bu strateji sermaye harcamalarının satışlara oranını yüzde 5’in altında tuttu ve marj yapısını korudu.

iPhone Duo ne zaman piyasaya çıktı ve talebi nasıl karşılandı?

iPhone Duo, Apple’ın ilk katlanabilir telefonu olarak piyasaya sürüldü. Büyük ABD şehirlerindeki Apple Store’lara ulaşan sınırlı ilk stoklar, mağazadan doğrudan alım yapan müşteriler tarafından saatler içinde tükendi. Sosyal medyada geniş yankı bulan tedarik sıkışıklığı, ürüne yönelik talebin perakende arzını aştığını ortaya koydu.

Gene Munster’ın öne sürdüğü SpaceX rekabeti neden dikkat çekiyor?

Deepwater Asset Management ortağı Gene Munster, Apple’ın uzun vadeli en ciddi rakibinin SpaceX telefonu olabileceğini savundu. Elon Musk prototip iddialarını yalanlamış olsa da Munster bu görüşünden geri adım atmadı. Henüz resmi olarak duyurulmamış bir ürünün analist gündemine girmesi, Apple’ın önümüzdeki yıllarda karşılaşabileceği donanım rekabetinin boyutlarına ilişkin tartışmayı genişletti.

Haber Merkezi

Tüm Yazıları

Borsatek, Türkiye ve dünya piyasalarındaki gelişmeleri yakından izleyen bir finans haber platformudur. Hisse, döviz, altın ve kripto piyasalarına dair analizlerle yatırımcılara rehberlik eder.