Borsa ฤฐstanbul’un รถnemli ลirketlerinden Ereฤli Demir รelik (EREGL) 21-25 Ekim haftasฤฑnda รผรงรผncรผ รงeyrek bilanรงosunu aรงฤฑklayacak. ฤฐล Yatฤฑrฤฑm bugรผn yayฤฑnladฤฑฤฤฑ raporda aรงฤฑklanacak mali tablolar ile ilgili olarak ลu deฤerlendirmeyi yaptฤฑ:
” รrรผn fiyatlarฤฑndaki gerileme nedeniyle ciro ve ton baลฤฑna karlฤฑlฤฑkta รงeyreklik bazda dรผลรผล. Zayฤฑf operasyonel performans ve finansal giderler nedeniyle net zarar rakamฤฑ. “
ฤฐล Yatฤฑrฤฑm, Eredฤli Demir รelik’in รผรงรผncรผ รงeyrekte zarar aรงฤฑklamasฤฑnฤฑ bekliyor.
ฤฐล Yatฤฑrฤฑm, EREGL hisseleri iรงin AL tavsiyesini koruyor. ฤฐล Yatฤฑrฤฑm’ฤฑn 13 Temmuz’da revize ettiฤi EREGL deฤerlendirmesi ลรถyle:
Ereฤli Demir รelik Hisse Senedi | EREGL
- Hedef Fiyatฤฑ: 64,50
- Getiri Potansiyeli: %32
2023 yฤฑlฤฑ, deprem felaketi sonucu ฤฐsdemir tesislerinde รผretimin geรงici olarak durmasฤฑ, รงelik fiyatlarฤฑndaki gerilemenin faaliyet karlฤฑlฤฑฤฤฑnฤฑ baskฤฑlamasฤฑ, yรผksek ertelenmiล vergi giderleri gibi nedenlerle Erdemir iรงin zor bir yฤฑl olurken 2024โรผn ลirket iรงin bir toparlanma yฤฑlฤฑ olmasฤฑnฤฑ bekliyoruz. 2024 yฤฑlฤฑ iรงin i) satฤฑล hacminde dรผลรผk baz etkisi kaynaklฤฑ รงift haneli bรผyรผme, ii) ton baลฤฑna FAVรKโte 2019’dan bu yana devam eden tesis modernizasyonlarฤฑndan beklenen verimlilik kazanรงlarฤฑnฤฑn desteฤiyle iyileลme (2023: 89$, 2024T: 130$), iii) ertelenmiล vergi giderlerinde azalma sonucu gรผรงlรผ net kar bรผyรผmesi รถngรถrรผyoruz. Erdemirโin Net Sฤฑfฤฑr Yol Haritasฤฑโnฤฑ yalnฤฑzca รงelik sektรถrรผnรผn yeลil dรถnรผลรผmรผ yolunda bir adฤฑm deฤil, aynฤฑ zamanda ลirketin hammadde ve enerji tรผketiminde kendine yetebilirliฤini artฤฑrma stratejisinin bir uzantฤฑsฤฑ olarak gรถrรผyoruz. GES ve peletleme tesisi yatฤฑrฤฑmlarฤฑnฤฑn Erdemir’in uzun vadeli ortalama ton baลฤฑna FAVรKโรผnรผ yฤฑllฤฑk 50$ artฤฑracaฤฤฑnฤฑ hesaplฤฑyoruz. Ayrฤฑca, aรงฤฑklanan bรผyรผk yatฤฑrฤฑm paketinin orta-uzun vadede ลirketin temettรผ politikasฤฑ รผzerinde รถnemli bir etkisi olmasฤฑnฤฑ beklemiyoruz.
Riskler
Kรผresel durgunluk nedeniyle รงelik fiyatlarฤฑnda gerileme, dรผลรผk iรง talep nedeniyle รinโin ihracatฤฑ artฤฑrmasฤฑ, รผretim ve ihracata yรถnelik kฤฑsฤฑtlamalar neticesinde hammadde fiyatlarฤฑnda artฤฑล ile Tรผrk lirasฤฑnda beklenenden daha az deฤer kaybฤฑnฤฑn aลaฤฤฑ yรถnlรผ temel riskler olduฤunu dรผลรผnรผyoruz. Dรผnya genelinde para politikalarฤฑnda beklenenden daha hฤฑzlฤฑ gevลeme, รinโde รผretimin sฤฑnฤฑrlandฤฑrฤฑlmasฤฑna yรถnelik alฤฑnacak kararlar ile ithal รผrรผnlere gelecek ilave vergiler deฤerlememizde yukarฤฑ yรถnlรผ riskleri oluลturuyor.
