Ak Yatırım Mavi (MAVI) için hedef fiyatını açıkladı
Ak Yatırım, MAVI-Mavi için hedef fiyatını 218 TL, tavsiyesini "endeks üstü getiri" olarak korudu, hisseyi en çok önerilenler listesinde tuttu.
Ak Yatırım, Mavi için hedef fiyatını 218 TL olarak belirlerken, tavsiyesini "endeks üstü getiri" olarak korumayı sürdürdü, hisseyi en çok önerilenler listesinde tuttu. Ak Yatırım'ın Mavi raporundan öne çıkan noktalar şöyle:
Güçlü marjlar sayesinde beklentilerin hafif üzerinde sonuçlar ve güçlü 2024 öngörüleri Enflasyon muhasebesi öncesi Mavi 4 Ç 23 'te 711 mn TL net kar açıkladı Yıllık bazda 141 artış gösteren net kar, beklentilerin üzerinde olan operasyonel marjlar sayesinde piyasa beklentisinin 6 üzerinde gerçekleşti.
Satışlar beklentilere paralel gerçekleşirken FAVÖK piyasa beklentisinin 4 üzerinde yer aldı FAVÖK marjı 21 1 ’lik piyasa beklentisinin 75 baz puan üzerinde 21 8 olarak gerçekleşti Sonuçların ardından şirket 2024 öngörülerini de açıkladı Şirket, 2024 yılında 70 5 satış büyümesi öngörürken FAVÖK marjı tarafında TFRS 16 öncesi 20 50 bps), TFRS 16 sonrası 23 5 50 bps) öngörüyor Yönetim ayrıca Türkiye perakende gelirlerinin şubat ayında 131 mart ayının ilk 13 gününde 91 arttığını, Türkiye online satışlarının aynı dönemlerde sırasıyla 150 ve 70 artış gösterdiği bilgisini paylaştı Şubat büyümesinin güçlü olmasında geçen sene deprem nedeniyle zayıf bazın etkili olduğunu da unutmamak lazım Özetle 4 Ç 24 ’ün beklentilerin hafif üzerinde olması, 2024 öngörülerinin piyasanın genel beklentisinden daha güçlü olması nedeniyle sonuçları olumlu karşılıyoruz Diğer taraftan enflasyon muhasebesinin 2023 yılında şirketin FAVÖK marjında 520 baz puan, net kar marjında 750 baz puan’lık negatif bir etki yarattığını hatırlatırız Piyasanın bu nedenle negatif tepki vermesi durumunda bunun alım fırsatı olarak kullanılması gerektiğini düşünüyoruz Sonuçların ve güçlü öngörülerin ardından satış ve FAVÖK marjı öngörülerimizde yukarı yönlü revizyonu olası görüyoruz Ancak şuan için 218 TL hedef değerimizi koruyoruz.
