Alphabet yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑ, ลirketin yarฤฑ iletkenlerinin, Googleโฤฑn รงatฤฑ ลirketi iรงin gelecekteki gelirin รถnemli bir itici gรผcรผ olabileceฤine giderek daha fazla gรผveniyor.
Alphabetโin tensรถr iลlem birimi (TPU) รงiplerinin baลarฤฑsฤฑ, hissenin dรถrdรผncรผ รงeyrekte yรผzde 30โluk rallisinin baลlฤฑca nedenlerinden biri olarak รถne รงฤฑkฤฑyor ve ลirketi S&P 500 endeksinin en iyi performans gรถsterenleri arasฤฑna taลฤฑyor. TPUโlar ลirket iรงinde her zaman bรผyรผk bir gรผรง olarak gรถrรผlรผyordu ve bulut biliลim iล kolunun bรผyรผmesini hฤฑzlandฤฑrฤฑyordu. Ancak artฤฑk Alphabetโin bu รงipleri รผรงรผncรผ taraflara da satmaya baลlayabileceฤine yรถnelik iyimserlik artฤฑyor. Bu da nihayetinde neredeyse 1 trilyon dolar deฤerine ulaลabilecek bir iล kolunda yeni bir gelir kaynaฤฤฑ yaratabilir.
Alphabet iรงin รงip iลi Cloud iลinden bรผyรผk olabilir
DA Davidsonโda teknoloji araลtฤฑrmalarฤฑ baลkanฤฑ olan Gil Luria, โลirketler Nvidiaโdan uzaklaลarak รงeลitlenmek isterse, TPUโlar bunu yapmanฤฑn iyi bir yolu ve bu da iyimser olmak iรงin รงok sayฤฑda neden olduฤu anlamฤฑna geliyorโ dedi ve ekledi:
โรip iลi nihayetinde Google Cloudโdan bile daha deฤerli olabilir. Ancak dฤฑลarฤฑya hiรง รงip satmasa bile, daha iyi รงip daha iyi ve daha verimli bir bulut anlamฤฑna geliyor.โ
Alphabet TPU satฤฑลฤฑna gerรงekten aฤฤฑrlฤฑk verirse, Luriaโya gรถre birkaรง yฤฑl iรงinde yapay zekรข pazarฤฑnฤฑn yรผzde 20โsini ele geรงirebilir. Bu da yaklaลฤฑk 900 milyar dolarlฤฑk bir iล hacmi anlamฤฑna gelir.
Ekim ayฤฑnฤฑn sonlarฤฑnda Alphabet, Anthropic PBCโye onlarca milyar dolarlฤฑk รงip tedarik edeceฤini aรงฤฑkladฤฑ. Bu haber, hissenin iki gรผnde yรผzde 6โdan fazla yรผkselmesine yol aรงtฤฑ. Bir ay sonra ise The Information, Meta Platformsโun TPU eriลimi iรงin milyarlarca dolar harcamayฤฑ gรถrรผลtรผฤรผnรผ bildirdi ve bu da hissede bir baลka sฤฑรงramayฤฑ tetikledi.
TPUโlar, uygulamaya รถzel entegre devreler, yani ASIC รงipleridir. Tanฤฑmฤฑ gereฤi belirli bir kullanฤฑm amacฤฑ iรงin รถzel olarak tasarlanฤฑrlar. Bu, onlarฤฑ Nvidiaโnฤฑn รผrettiฤi yarฤฑ iletkenlere kฤฑyasla daha az esnek hรขle getirir, ancak aynฤฑ zamanda daha ucuz olmalarฤฑnฤฑ saฤlar. Bu da yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑn yapay zekรข harcamalarฤฑnฤฑ sorguladฤฑฤฤฑ bir dรถnemde รถnemli bir avantajdฤฑr.
Homestead Advisersโta hisse senedi portfรถy yรถneticisi olan Mark Iong, โNvidia รงipleri รงok daha pahalฤฑ ve temini zor, ancak bir ASIC รงipi kullanabiliyorsanฤฑz Alphabet orada devreye giriyor ve bu pazarda aรงฤฑk ara lider. Tรผm pazarฤฑ kontrol etmeyecek ama bu, hissenin gizli sosunun bir parรงasฤฑ.โ ลeklinde konuลtu.
Alphabetโin TPUโlarฤฑnฤฑn deฤeri, ลirketin son Gemini yapay zekรข modelinin piyasaya sรผrรผlmesiyle de doฤrulandฤฑ. Model, รงok olumlu eleลtiriler aldฤฑ ve bu รงipler รผzerinde รงalฤฑลacak ลekilde optimize edildi.
Iong, โAlphabet, yapay zekรขnฤฑn her katmanฤฑnda liderliฤe sahip tek ลirketโ dedi ve Gemini, Google Cloud, TPUโlar ve diฤer birรงok alanฤฑ iลaret ederek โBu, ona inanฤฑlmaz bir avantaj saฤlฤฑyorโ ifadelerini kullandฤฑ.
Iongโa gรถre รงipleri รผรงรผncรผ taraflara satmak Alphabetโin รงฤฑkarฤฑna olabilir, ancak ลirketin bu konuda ne kadar odaklandฤฑฤฤฑ hรขlรข net deฤil. Buna karลฤฑn Morgan Stanley analisti Brian Nowak, nihayetinde gelir yaratabilecek โfilizlenen bir TPU satฤฑล stratejisininโ iลaretlerini gรถrdรผฤรผnรผ sรถylรผyor.
Nowak, Morgan Stanleyโnin Asya yarฤฑ iletken analistine atฤฑfta bulunarak, 2027โde yaklaลฤฑk 5 milyon TPU satฤฑn alฤฑnmasฤฑnฤฑn beklendiฤini, bunun รถnceki tahminlere gรถre yaklaลฤฑk yรผzde 67 artฤฑล anlamฤฑna geldiฤini belirtti. 2028 iรงin ise 7 milyon adet รถngรถrรผlรผyor; bu da รถnceki tahminlerin yรผzde 120 รผzerinde. Bunun bรผyรผk kฤฑsmฤฑ muhtemelen Alphabetโin kendi kullanฤฑmฤฑ ve Google Cloud Platform satฤฑลlarฤฑndan gelecek olsa da Nowak, 1 Aralฤฑkโta mรผลterilere gรถnderdiฤi notta bunun โGOOGLโnin daha fazla TPU satma potansiyeline iลaret ettiฤiniโ yazdฤฑ.
Morgan Stanley tahminlerine gรถre, รผรงรผncรผ taraf bir veri merkezine satฤฑlacak her 500 bin TPU รงipi, Alphabetโin 2027 gelirine yaklaลฤฑk 13 milyar dolar ve hisse baลฤฑna kรขrฤฑna 40 sent ekleyebilir. Analist projeksiyonlarฤฑna gรถre Alphabetโin 2027โde yaklaลฤฑk 447 milyar dolar gelir aรงฤฑklamasฤฑ bekleniyor. Bu nedenle 13 milyar dolarlฤฑk ek gelir, satฤฑลlarฤฑ neredeyse yรผzde 3 artฤฑrฤฑr. Bloombergโin derlediฤi verilere gรถre, ลirketin 2027 gelirine yรถnelik piyasa beklentileri son รผรง ayda yรผzde 6โdan fazla yรผkseldi.
Elbette Alphabetโin รงip iลine yรถnelik yรผksek beklentiler, รถzellikle hissenin yรผkselen deฤerlemesi dikkate alฤฑndฤฑฤฤฑnda, beklenen yukarฤฑ yรถnlรผ potansiyel gerรงekleลmezse hayal kฤฑrฤฑklฤฑฤฤฑna yol aรงabilir. Hisseler, tahmini kazanรงlarฤฑn yaklaลฤฑk 27 katฤฑndan iลlem gรถrรผyor. Bu seviye, 2021โden bu yana en yรผksek noktaya yakฤฑn ve 10 yฤฑllฤฑk ortalamanฤฑn oldukรงa รผzerinde. Buna raฤmen Alphabet, Apple, Microsoft ve Broadcom gibi Big Tech rakiplerine kฤฑyasla hรขlรข daha ucuz.
