Son günlerde yatırımcı ilgisini çekmekte zorlanan altın, buna rağmen 4.000 dolar kritik seviyesinin üzerinde tutunmaya çalışıyor. Piyasalar, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) Aralık ayında bir faiz indirimine gitme ihtimalinin zayıfladığını fiyatlarken, teknik göstergeler kısa vadede yükseliş eğiliminin gücünü yitirdiğine işaret ediyor.
Önceki hafta yüzde 2’nin üzerinde değer kazanan altın, bu hafta hafif bir geri çekilme yaşasa da 4.000 doların üzerinde denge buldu. Ancak Fed’in para politikasına yönelik beklentilerin değişmesi ve piyasaların ABD’den gelecek kritik ekonomik verileri beklemeye geçmesi, değerli metaldeki yukarı yönlü hareketleri sınırladı.
Tutanaklar piyasanın yönünü değiştirdi
Haftanın başında piyasalardaki riskten kaçınma eğilimi altın fiyatlarını destekledi ve Pazartesi ile Salı günleri yatay bir seyir izlendi. Ancak özel sektör veri sağlayıcısı ADP‘nin Salı günü yayınladığı rapor, 1 Kasım’da sona eren dört haftalık dönemde haftalık ortalama 2.500 işten çıkarma yapıldığını ortaya koydu.
Piyasa dinamiklerini asıl değiştiren gelişme ise Fed kanadından geldi. Çarşamba günü açıklanan Ekim ayı toplantı tutanakları, birçok politika yapıcının yılın geri kalanında faiz oranlarını sabit tutmaktan yana olduğunu gösterdi. Tutanaklarda, katılımcıların çoğunun ilave indirimlerin yüksek enflasyonu kalıcı hale getirebileceği veya yüzde 2’lik enflasyon hedefine bağlılığın sorgulanmasına yol açabileceği endişesini taşıdığı vurgulandı.
CME FedWatch verilerine göre, Aralık ayında 25 baz puanlık faiz indirimi ihtimali hafta başında yüzde 50 seviyelerindeyken yüzde 35’e kadar geriledi. Bu gelişme ABD Doları’nı güçlendirirken, altın fiyatlarının hafta ortasında ivme kaybetmesine neden oldu.
İstihdam verileri tabloyu netleştirdi
ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu’nun Perşembe günü açıkladığı veriler, Eylül ayında tarım dışı istihdamın 119.000 kişi arttığını ortaya koydu. Ağustos ayındaki düşüşün ardından gelen bu rakam, 50.000 olan piyasa beklentisinin oldukça üzerinde gerçekleşti. Kurum ayrıca Temmuz ve Ağustos ayı verilerini aşağı yönlü revize etti.
Raporda işsizlik oranının yüzde 4,3’ten yüzde 4,4’e yükseldiği, yıllık ücret enflasyonunun ise yüzde 3,8 seviyesinde sabit kaldığı belirtildi. İstihdam raporu faiz beklentilerinde köklü bir değişikliğe yol açmasa da altın piyasasının toparlanmasını zorlaştırdı.
Haftanın sonuna doğru ABD özel sektör aktivitesinin Kasım ayında sağlıklı bir büyüme kaydettiği görüldü. S&P Global Bileşik PMI verisinin Ekim ayındaki 54,6 seviyesinden 54,8’e yükselmesi doları destekleyen bir başka faktör oldu.
Williams’ın açıklamaları altına doping etkisi yaptı
New York Fed Başkanı John Williams’ın kısa vadede faiz indirimi için alan olduğunu söylemesiyle altın destek bulmaya başladı.Bu açıklamalar, Fed’in bir sonraki toplantısında faiz indirimi beklentilerini artırdı ve yatırımcılar Aralık ayında faiz indirimi olasılığını yüzde 75 olarak fiyatladı. Perşembe günü bu oran yüzde 40 civarındaydı. Faiz indirim olasılığındaki bu artış, altın fiyatlarının 4100 dolar seviyesine kadar yükselmesini sağladı. Altının 4100 dolar seviyesini aşmaya yönelik çabaları sonuç vermedi ve 4054 dolara kadar gerileyen altın haftayı 4066 dolar seviyesinden tamamladı.
Williams, Fed Başkanı Powell’a en yakın isimlerden biri olduğu için, bu tavır değişikliği genellikle Fed’in genel kanaatinin de bu yöne evrildiğinin işareti olarak kabul edildi.
Yatırımcıların gözü Fed açıklamalarında
Ekonomik takvimde Salı günü perakende satışlar ve üretici enflasyonu, Çarşamba günü ise dayanıklı mal siparişleri verileri takip edilecek. Ancak bu verilerin geçmiş döneme ait olması ve hükümet kapanması sırasındaki birikmiş verilerin yayınlanması süreci nedeniyle piyasada büyük bir dalgalanma yaratması beklenmiyor.
Salı günü açıklanacak Kasım ayı Tüketici Güven Endeksi ise kritik önem taşıyor. Mevcut durum endeksinde yaşanabilecek keskin bir düşüş, doları zayıflatarak altın fiyatlarının yeniden yükselişe geçmesine zemin hazırlayabilir.
Yatırımcılar, 29 Kasım’da başlayacak sessizlik dönemi öncesinde Fed yetkililerinin vereceği mesajlara odaklandı. Politika yapıcıların faiz indirimine karşı şahin duruşlarını sürdürmeleri doları güçlendirebilir. Buna karşılık, iş gücü piyasasındaki bozulmaya dikkat çekip indirim savunulması durumunda altın değer kazanabilir.
Altın için teknik seviyeler
Teknik analiz tarafında görünüm yakın vadede nötr bir duruşa işaret ediyor. Günlük grafikte simetrik üçgen formasyonu içinde hareket eden altın, 20 günlük hareketli ortalama çevresinde dalgalanıyor.
Aşağı yönde 3.980 ile 3.970 dolar aralığı ilk destek bölgesini oluştururken, bu seviyenin altında 3.900 dolar ve 3.845 dolar seviyeleri izleniyor. Olası yükselişlerde ise direnç noktaları sırasıyla 4.130 dolar, 13 Kasım’daki zirve olan 4.245 dolar ve psikolojik sınır olan 4.300 dolar olarak öne çıkıyor.
