Altฤฑn fiyatlarฤฑ, 3.790 dolar civarฤฑnda yeni bir rekor seviyeye ulaลtฤฑktan sonra kar satฤฑลlarฤฑyla karลฤฑlaลtฤฑ ve dรผลรผลe geรงti. Kรผresel piyasalarda gรถzler, altฤฑn fiyatlarฤฑnฤฑn yakฤฑn vadedeki seyrini belirlemek รผzere ABD’den gelecek รผst dรผzey ekonomik verilere รงevrildi. Yatฤฑrฤฑmcฤฑlar, ABD Merkez Bankasฤฑ (Fed) politika gรถrรผnรผmรผnรผ deฤerlendirmek iรงin bu verileri yakฤฑndan izleyecek.
Jeopolitik gerilimlerin tฤฑrmanmasฤฑ, hafta baลฤฑnda altฤฑn fiyatlarฤฑnฤฑn yรผkseliล ivmesi kazanmasฤฑnฤฑ saฤladฤฑ. NATO hava sahasฤฑ ihlali gibi haberler yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑ tedirgin etti ve gรผvenli liman talebini artฤฑrdฤฑ. Pazartesi gรผnรผ yรผzde 1,5’in รผzerinde yรผkselen deฤerli metal, Salฤฑ gรผnรผ erken saatlerde yรผkseliลini sรผrdรผrdรผ ve 3.791 dolar ile yeni bir rekor zirveye ulaลtฤฑ. Euro ve Sterlin cinsinden altฤฑn fiyatlarฤฑ (XAU/EUR ve XAU/GBP) da, Avrupa’daki zayฤฑf Satฤฑn Alma Yรถneticileri Endeksi (PMI) verilerinin ardฤฑndan rekorlar kฤฑrdฤฑ. Bu durum, Euro ve ฤฐngiliz Sterlininden รงฤฑkan sermayenin altฤฑna yรถneldiฤini gรถsterdi.
Gรผรงlรผ ABD verileri altฤฑn fiyatlarฤฑ รผzerinde baskฤฑ yarattฤฑ
Gรผnรผn ikinci yarฤฑsฤฑnda, Fed Baลkanฤฑ Jerome Powell‘ฤฑn politika gevลetme konusunda ihtiyatlฤฑ duruลu ve รถzel sektรถr iล faaliyetlerinin saฤlฤฑklฤฑ bir hฤฑzla bรผyรผdรผฤรผnรผ gรถsteren Eylรผl ayฤฑ ABD S&P Global PMI verileriyle ABD Dolarฤฑ’nฤฑn (USD) yeniden gรผรงlenmesi, altฤฑnฤฑn gerilemesine yol aรงtฤฑ. Salฤฑ gรผnรผ ekonomik gรถrรผnรผm hakkฤฑnda konuลan Powell, fiyatlardaki tek seferlik artฤฑลlarฤฑn sรผrekli bir enflasyon sorununa dรถnรผลmemesini saฤlayacaklarฤฑnฤฑ yineledi. Ayrฤฑca, bir sonraki toplantฤฑya kadar politikanฤฑn doฤru olup olmadฤฑฤฤฑnฤฑ deฤerlendirmek iรงin iลgรผcรผ piyasasฤฑ, bรผyรผme ve enflasyon verilerini inceleyeceklerini belirtti.
รarลamba gรผnรผ aรงฤฑklanan veriler, Aฤustos ayฤฑnda yeni konut satฤฑลlarฤฑnฤฑn yรผzde 20,5 artarak konut piyasasฤฑ endiลelerini hafifletmesi sonucunda dolarฤฑn rakiplerine karลฤฑ รผstรผn performansฤฑnฤฑ sรผrdรผrmesini saฤladฤฑ. Perลembe gรผnรผ ise ABD Ekonomik Analiz Bรผrosu (BEA), ikinci รงeyrek yฤฑllฤฑklandฤฑrฤฑlmฤฑล Gayri Safi Yurt ฤฐรงi Hasฤฑla (GSYฤฐH) bรผyรผmesini yรผzde 3,3’ten yรผzde 3,8’e revize ettiฤini aรงฤฑkladฤฑ. Bu revizyon dolarฤฑn yรผkseliล ivmesini daha da artฤฑrdฤฑ. Ayrฤฑca, Aฤustos ayฤฑnda Dayanฤฑklฤฑ Mal Sipariลleri yรผzde 2,9 artarak dรผลรผล beklentilerini bรผyรผk bir farkla aลtฤฑ ve haftalฤฑk ฤฐlk ฤฐลsizlik Baลvurularฤฑ รถnceki haftadaki 232.000’den 218.000’e geriledi. Geniล tabanlฤฑ USD gรผcรผ, altฤฑn fiyatlarฤฑnฤฑn haftanฤฑn ikinci yarฤฑsฤฑnda 3.750 dolar civarฤฑnda bir konsolidasyon aลamasฤฑnda kalmasฤฑna neden oldu.
Haftanฤฑn son verileri olan Kiลisel Tรผketim Harcamalarฤฑ (PCE) Fiyat Endeksi’ndeki deฤiลimle รถlรงรผlen yฤฑllฤฑk ABD enflasyonu, Aฤustos’ta yรผzde 2,7’ye yรผkseldi. Ancak bu rakamlar piyasa katฤฑlฤฑmcฤฑlarฤฑ tarafฤฑndan bรผyรผk รถlรงรผde gรถz ardฤฑ edildi. Wall Street’teki yรผkseliล eฤilimli aรงฤฑlฤฑล, USD’nin bir miktar ilgi kaybetmesine yol aรงtฤฑ ve altฤฑnฤฑn Cuma gรผnรผ Amerikan seansฤฑnda yeniden yรผkselmesine olanak saฤladฤฑ.
Kritik ABD verileri Fed politikalarฤฑnฤฑ etkileyecek
Altฤฑn yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑ, Fed’in politika gรถrรผnรผmรผnรผ deฤerlendirmek iรงin รถnรผmรผzdeki dรถnemde aรงฤฑklanacak ABD verilerini inceleyecek. ABD ekonomik takvimi, Fed’in para politikasฤฑ beklentilerini etkileyebilecek ve yakฤฑn vadede altฤฑn fiyatlarฤฑnฤฑn deฤerini belirleyebilecek birkaรง kritik veri aรงฤฑklamasฤฑ sunacak.
CME Group FedWatch Aracฤฑ, piyasalarฤฑn Fed’in Ekim ayฤฑnda 25 baz puanlฤฑk bir faiz indirimi daha yapmasฤฑnฤฑ beklediฤini gรถsteriyor. Aralฤฑk ayฤฑnda bir faiz indirimi daha olasฤฑlฤฑฤฤฑ ise, daha รถnce yรผzde 80 civarฤฑnda iken, gรผรงlรผ ABD verileri sonrasฤฑnda yรผzde 60 civarฤฑna geriledi. Powell ve diฤer bazฤฑ politika yapฤฑcฤฑlar, iลgรผcรผ piyasasฤฑna yรถnelik risklerin arttฤฑฤฤฑnฤฑ kabul etti ve Eylรผl ayฤฑndaki faiz indiriminin bu riskleri dengelemek iรงin uygun olduฤunu aรงฤฑklamฤฑลlardฤฑ.
รnรผmรผzdeki gรผnlerde, ABD รalฤฑลma ฤฐstatistikleri Bรผrosu (BLS) Aฤustos ayฤฑ JOLTS ฤฐล ฤฐlanlarฤฑ verilerini yayฤฑmlayacak. 7 milyonun altฤฑnda bir deฤerle belirgin bir dรผลรผล veya 7,5 milyonun รผzerinde รถnemli bir pozitif sรผrpriz, piyasada doฤrudan bir tepkiyi tetikleyebilir. Eylรผl ayฤฑ ADP ฤฐstihdam Deฤiลimi ve ISM ฤฐmalat PMI verileri de hafta ortasฤฑnda yakฤฑndan izlenecek. รzel sektรถrdeki istihdam 70.000’den fazla artarsa ve imalat PMI 50’nin รผzerine รงฤฑkarak geniลleme bรถlgesine dรถnerse, USD gรผcรผnรผ koruyabilir ve altฤฑn fiyatlarฤฑnฤฑn dรผลmesine neden olabilir.
Cuma gรผnรผ aรงฤฑklanacak tarฤฑm dฤฑลฤฑ istihdam verileri (TDฤฐ) piyasa volatilitesini artฤฑrabilir. Geรงtiฤimiz birkaรง ayฤฑn zayฤฑf verilerinin ardฤฑndan, bir baลka hayal kฤฑrฤฑcฤฑ TDฤฐ verisi, Fed’in Aralฤฑk ayฤฑnda faiz indirimine gideceฤini teyit edebilir ve USD ile ABD Hazine tahvili getirileri รผzerinde baskฤฑ oluลturabilir. Bu senaryoda, altฤฑn hafta sonu รถncesinde yรผkseliล ivmesi kazanabilir. Tersine, TDฤฐ 70.000’in รผzerinde gelirse ve iลgรผcรผ piyasasฤฑ koลullarฤฑna iliลkin endiลeleri hafifletirse, USD yรผkseliลini sรผrdรผrebilir ve altฤฑn รผzerinde aฤฤฑr baskฤฑ oluลturabilir.
Altฤฑn teknik analizi: Yรผkseliล eฤilimi sรผrรผyor
Son zamanlardaki geri รงekilmeye raฤmen, altฤฑn teknik olarak aลฤฑrฤฑ alฤฑm durumunda kalmaya devam ediyor ve gรผnlรผk grafikteki Gรถreceli Gรผรง Endeksi (RSI) gรถstergesi 70’in oldukรงa รผzerinde seyrediyor. Bununla birlikte, altฤฑn dokuz aylฤฑk yรผkselen regresyon kanalฤฑnฤฑn รผst yarฤฑsฤฑnda kalmaya devam ediyor ve 20 gรผnlรผk Basit Hareketli Ortalama (BHO) รผzerinde iลlem gรถrรผyor. Bu durum, yรผkseliล eฤiliminin teknik dรผzeltme potansiyeli ile birlikte devam ettiฤini gรถsteriyor.
Aลaฤฤฑ yรถnde, 3.670 dolar (yรผkselen regresyon kanalฤฑnฤฑn orta noktasฤฑ, 20 gรผnlรผk BHO) ilk destek seviyesi olarak sฤฑralanฤฑrken, bunu 3.500dolar – 3.480 dolar (psikolojik seviye, 50 gรผnlรผk BHO) takip ediyor. Yukarฤฑ yรถnde, ilk direnรง seviyesi 3.790-3.800 dolar (rekor yรผksek, psikolojik seviye), 3.860 dolar (yรผkselen kanalฤฑn รผst sฤฑnฤฑrฤฑ) ve 3.900dolar (psikolojik seviye) olarak belirlenebilir.
Tarฤฑm dฤฑลฤฑ istihdam (TDฤฐ) hakkฤฑnda kฤฑsa bilgiler
Tarฤฑm Dฤฑลฤฑ ฤฐstihdam (TDฤฐ), ABD รalฤฑลma ฤฐstatistikleri Bรผrosu’nun aylฤฑk istihdam raporunun bir parรงasฤฑdฤฑr. Tarฤฑm sektรถrรผ hariรง, รถnceki ay ABD’de istihdam edilen kiลi sayฤฑsฤฑndaki deฤiลimi รถlรงer.
* Fed Kararlarฤฑna Etkisi: TDฤฐ rakamlarฤฑ, Fed’in tam istihdam ve yรผzde 2 enflasyon hedeflerini ne kadar baลarฤฑlฤฑ bir ลekilde gerรงekleลtirdiฤini รถlรงerek Fed’in para politikasฤฑ kararlarฤฑnฤฑ etkiler. Yรผksek bir TDฤฐ rakamฤฑ, Fed’in enflasyonla mรผcadele iรงin faiz oranlarฤฑnฤฑ yรผkseltme olasฤฑlฤฑฤฤฑnฤฑ artฤฑrฤฑr.
* ABD Dolarฤฑ รzerindeki Etkisi: TDฤฐ genellikle ABD Dolarฤฑ ile pozitif bir korelasyon gรถsterir. Beklenenden yรผksek rakamlar dolarฤฑn deฤerini artฤฑrฤฑr.
* Altฤฑn รzerindeki Etkisi: TDฤฐ rakamlarฤฑ genellikle altฤฑn fiyatlarฤฑ ile negatif korelasyon gรถsterir. Yรผksek TDฤฐ, artan faiz beklentileri ve gรผรงlenen dolar nedeniyle altฤฑn รผzerinde baskฤฑ yaratฤฑr.
