Altın fiyatları, 3.790 dolar civarında yeni bir rekor seviyeye ulaştıktan sonra kar satışlarıyla karşılaştı ve düşüşe geçti. Küresel piyasalarda gözler, altın fiyatlarının yakın vadedeki seyrini belirlemek üzere ABD’den gelecek üst düzey ekonomik verilere çevrildi. Yatırımcılar, ABD Merkez Bankası (Fed) politika görünümünü değerlendirmek için bu verileri yakından izleyecek.
Jeopolitik gerilimlerin tırmanması, hafta başında altın fiyatlarının yükseliş ivmesi kazanmasını sağladı. NATO hava sahası ihlali gibi haberler yatırımcıları tedirgin etti ve güvenli liman talebini artırdı. Pazartesi günü yüzde 1,5’in üzerinde yükselen değerli metal, Salı günü erken saatlerde yükselişini sürdürdü ve 3.791 dolar ile yeni bir rekor zirveye ulaştı. Euro ve Sterlin cinsinden altın fiyatları (XAU/EUR ve XAU/GBP) da, Avrupa’daki zayıf Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) verilerinin ardından rekorlar kırdı. Bu durum, Euro ve İngiliz Sterlininden çıkan sermayenin altına yöneldiğini gösterdi.
Güçlü ABD verileri altın fiyatları üzerinde baskı yarattı
Günün ikinci yarısında, Fed Başkanı Jerome Powell‘ın politika gevşetme konusunda ihtiyatlı duruşu ve özel sektör iş faaliyetlerinin sağlıklı bir hızla büyüdüğünü gösteren Eylül ayı ABD S&P Global PMI verileriyle ABD Doları’nın (USD) yeniden güçlenmesi, altının gerilemesine yol açtı. Salı günü ekonomik görünüm hakkında konuşan Powell, fiyatlardaki tek seferlik artışların sürekli bir enflasyon sorununa dönüşmemesini sağlayacaklarını yineledi. Ayrıca, bir sonraki toplantıya kadar politikanın doğru olup olmadığını değerlendirmek için işgücü piyasası, büyüme ve enflasyon verilerini inceleyeceklerini belirtti.
Çarşamba günü açıklanan veriler, Ağustos ayında yeni konut satışlarının yüzde 20,5 artarak konut piyasası endişelerini hafifletmesi sonucunda doların rakiplerine karşı üstün performansını sürdürmesini sağladı. Perşembe günü ise ABD Ekonomik Analiz Bürosu (BEA), ikinci çeyrek yıllıklandırılmış Gayri Safi Yurt İçi Hasıla (GSYİH) büyümesini yüzde 3,3’ten yüzde 3,8’e revize ettiğini açıkladı. Bu revizyon doların yükseliş ivmesini daha da artırdı. Ayrıca, Ağustos ayında Dayanıklı Mal Siparişleri yüzde 2,9 artarak düşüş beklentilerini büyük bir farkla aştı ve haftalık İlk İşsizlik Başvuruları önceki haftadaki 232.000’den 218.000’e geriledi. Geniş tabanlı USD gücü, altın fiyatlarının haftanın ikinci yarısında 3.750 dolar civarında bir konsolidasyon aşamasında kalmasına neden oldu.
Haftanın son verileri olan Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi’ndeki değişimle ölçülen yıllık ABD enflasyonu, Ağustos’ta yüzde 2,7’ye yükseldi. Ancak bu rakamlar piyasa katılımcıları tarafından büyük ölçüde göz ardı edildi. Wall Street’teki yükseliş eğilimli açılış, USD’nin bir miktar ilgi kaybetmesine yol açtı ve altının Cuma günü Amerikan seansında yeniden yükselmesine olanak sağladı.
Kritik ABD verileri Fed politikalarını etkileyecek
Altın yatırımcıları, Fed’in politika görünümünü değerlendirmek için önümüzdeki dönemde açıklanacak ABD verilerini inceleyecek. ABD ekonomik takvimi, Fed’in para politikası beklentilerini etkileyebilecek ve yakın vadede altın fiyatlarının değerini belirleyebilecek birkaç kritik veri açıklaması sunacak.
CME Group FedWatch Aracı, piyasaların Fed’in Ekim ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimi daha yapmasını beklediğini gösteriyor. Aralık ayında bir faiz indirimi daha olasılığı ise, daha önce yüzde 80 civarında iken, güçlü ABD verileri sonrasında yüzde 60 civarına geriledi. Powell ve diğer bazı politika yapıcılar, işgücü piyasasına yönelik risklerin arttığını kabul etti ve Eylül ayındaki faiz indiriminin bu riskleri dengelemek için uygun olduğunu açıklamışlardı.
Önümüzdeki günlerde, ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS) Ağustos ayı JOLTS İş İlanları verilerini yayımlayacak. 7 milyonun altında bir değerle belirgin bir düşüş veya 7,5 milyonun üzerinde önemli bir pozitif sürpriz, piyasada doğrudan bir tepkiyi tetikleyebilir. Eylül ayı ADP İstihdam Değişimi ve ISM İmalat PMI verileri de hafta ortasında yakından izlenecek. Özel sektördeki istihdam 70.000’den fazla artarsa ve imalat PMI 50’nin üzerine çıkarak genişleme bölgesine dönerse, USD gücünü koruyabilir ve altın fiyatlarının düşmesine neden olabilir.
Cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdam verileri (TDİ) piyasa volatilitesini artırabilir. Geçtiğimiz birkaç ayın zayıf verilerinin ardından, bir başka hayal kırıcı TDİ verisi, Fed’in Aralık ayında faiz indirimine gideceğini teyit edebilir ve USD ile ABD Hazine tahvili getirileri üzerinde baskı oluşturabilir. Bu senaryoda, altın hafta sonu öncesinde yükseliş ivmesi kazanabilir. Tersine, TDİ 70.000’in üzerinde gelirse ve işgücü piyasası koşullarına ilişkin endişeleri hafifletirse, USD yükselişini sürdürebilir ve altın üzerinde ağır baskı oluşturabilir.
Altın teknik analizi: Yükseliş eğilimi sürüyor
Son zamanlardaki geri çekilmeye rağmen, altın teknik olarak aşırı alım durumunda kalmaya devam ediyor ve günlük grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi 70’in oldukça üzerinde seyrediyor. Bununla birlikte, altın dokuz aylık yükselen regresyon kanalının üst yarısında kalmaya devam ediyor ve 20 günlük Basit Hareketli Ortalama (BHO) üzerinde işlem görüyor. Bu durum, yükseliş eğiliminin teknik düzeltme potansiyeli ile birlikte devam ettiğini gösteriyor.
Aşağı yönde, 3.670 dolar (yükselen regresyon kanalının orta noktası, 20 günlük BHO) ilk destek seviyesi olarak sıralanırken, bunu 3.500dolar – 3.480 dolar (psikolojik seviye, 50 günlük BHO) takip ediyor. Yukarı yönde, ilk direnç seviyesi 3.790-3.800 dolar (rekor yüksek, psikolojik seviye), 3.860 dolar (yükselen kanalın üst sınırı) ve 3.900dolar (psikolojik seviye) olarak belirlenebilir.
Tarım dışı istihdam (TDİ) hakkında kısa bilgiler
Tarım Dışı İstihdam (TDİ), ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu’nun aylık istihdam raporunun bir parçasıdır. Tarım sektörü hariç, önceki ay ABD’de istihdam edilen kişi sayısındaki değişimi ölçer.
* Fed Kararlarına Etkisi: TDİ rakamları, Fed’in tam istihdam ve yüzde 2 enflasyon hedeflerini ne kadar başarılı bir şekilde gerçekleştirdiğini ölçerek Fed’in para politikası kararlarını etkiler. Yüksek bir TDİ rakamı, Fed’in enflasyonla mücadele için faiz oranlarını yükseltme olasılığını artırır.
* ABD Doları Üzerindeki Etkisi: TDİ genellikle ABD Doları ile pozitif bir korelasyon gösterir. Beklenenden yüksek rakamlar doların değerini artırır.
* Altın Üzerindeki Etkisi: TDİ rakamları genellikle altın fiyatları ile negatif korelasyon gösterir. Yüksek TDİ, artan faiz beklentileri ve güçlenen dolar nedeniyle altın üzerinde baskı yaratır.
