Altın, ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Jerome Powell’ın para politikasını gevşetme konusunda temkinli açıklamaları ve ABD-Çin ticaret geriliminin hafiflemesiyle baskı altında kaldı.
Değerli metal, düşüş eğilimini sürdürerek Ekim ayı başından bu yana en düşük seviyesi olan 4.000 doların aşağısına geriledi. Amerika Birleşik Devletleri’nden gelecek makroekonomik veriler ve Fed yetkililerinin açıklamaları, yakın dönemde altın fiyatları üzerinde belirleyici rol oynayabilir.
Altın, rekor seviyelerden düzeltmesini sürdürdü
Değerli maden, haftaya güçlü bir satış baskısıyla başladı ve Pazartesi günü %3’ün üzerinde değer kaybetti. ABD ve Çin’in bir ticaret ateşkesine varacağına dair artan iyimserlik, piyasalarda risk iştahının yükselmesine neden oldu. Bu durum, güvenli liman talebini zayıflattı.
Çinli yetkililerle gerçekleşen üst düzey toplantının ardından, ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, hafta sonu yaptığı bir açıklamada, Çin’in, ithalatına yeni %100 gümrük vergisi uygulanmasını önlemek için ticaret anlaşması yapmaya hazır olduğunu bildirdi. Bessent, ABD Başkanı Donald Trump ile Çin Devlet Başkanı Xi Jinping arasındaki toplantı için bir çerçeve hazırlandığını da ekledi.
Trump, Asya turu sırasında Güney Kore dahil birçok ülke ile çerçeve ticaret anlaşmaları imzalarken, altın bu gelişmelerin gölgesinde kaldı. Değerli metal, Salı günü Ekim ayı başından bu yana gördüğü en düşük seviye olan 3.900 doların altına düştü. Çarşamba gününün ilk yarısında bir toparlanma girişimi olsa da, fiyatlar, Amerikan işlem seansında tekrar düşüşe geçti ve üst üste dördüncü işlem gününü negatif bölgede tamamladı.
Fed’in politikaları ve doların güçlenmesi
Fed, Ekim ayı politika toplantısının ardından beklentilere uygun şekilde politika faiz oranını 25 baz puan (bps) indirerek %3,75-%4 aralığına çekti. ABD merkez bankası, toplam bilanço küçültme sürecini 1 Aralık’ta tamamlayacağını da duyurdu. Toplantı sonrası basın toplantısında konuşan Fed Başkanı Jerome Powell, Aralık ayında bir başka faiz indiriminin “kesin olmadığını” söyledi.
Powell, istihdam ve enflasyon görünümünün Eylül toplantısından bu yana çok fazla değişmediğini açıkladı ve merkez bankasının daha kalıcı enflasyon riskini yönetmesi gerektiğini yineledi. Powell’ın para politikasını gevşetme konusundaki ihtiyatlı açıklamalarının ardından, 10 yıllık ABD Hazine tahvili faizi %4’ün üzerine çıktı. ABD doları da bu durumla güçlenerek altın üzerinde satış baskısı yarattı.
Yatırımcılar ABD verilerini ve Fed açıklamalarını izliyor
ABD ekonomik takviminde, işgücü piyasası koşulları ve genel ekonomik durum hakkında değerli bilgiler sunabilecek önemli makroekonomik veri açıklamaları bulunuyor. Bu açıklamalar, devam eden hükümet kapanması nedeniyle ertelenen veya iptal edilen veriler göz önüne alındığında daha da önem taşıyor.
Pazartesi günü, Tedarik Yönetimi Enstitüsü (ISM) Ekim ayı İmalat Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) verilerini yayımlayacak. Ana PMI endeksinde ve/veya anketin İstihdam bileşeninde görülecek önemli bir iyileşme, doları anında destekleyebilir ve altının daha da düşmesine yol açabilir.
Yatırımcılar, Fed yetkililerinin açıklamalarına da yakından dikkat ediyorlar. CME FedWatch Aracına göre, Fed’in Aralık ayında bir faiz indirimi daha yapma olasılığı, Fed toplantısı öncesindeki %90 seviyesinden Cuma günü %70’in altına geriledi.
Politika yapıcılar, yıl sonuna kadar bir faiz indirimi daha yapmayacaklarını belirterek Powell’ın tonunu yinelerlerse, dolar, Hazine tahvil getirilerinin yükselişiyle birlikte güçlenmeye devam edebilir. Bu durum, altın için yeni bir düşüş dalgasının kapısını açabilir. Tam tersine, Fed yetkilileri, gümrük vergilerinin enflasyonu artırdığına dair ikna edici bir işaret görmedikçe faiz indirim yolunda olduklarını ima ederlerse, altın konumunu koruyabilir.
Altın teknik analizi
Günlük grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi 50 civarında hareket ediyor ve altın, yılın başından itibaren yükselen regresyon kanalının üst yarısında kalmayı sürdürürken, 20 günlük Basit Hareketli Ortalama (BHO) altında işlem görmeye devam ediyor.
Aşağı yönde, 3.970 dolar (Ağustos-Ekim rallisinin Fibonacci %38,2 geri çekilme seviyesi) geçici bir destek seviyesi olarak öne çıkıyor. Bu seviyeyi 3.900 dolar (yükselen kanalın orta noktası, psikolojik seviye) ve 3.850-3.820 dolar (Fibonacci %50 geri çekilme seviyesi, 50 günlük hareketli ortalama) takip ediyor.
Fiyatlar, 4.090 dolar (20 günlük hareketli ortalama) üzerine çıkıp bu seviyede kalıcı olursa, bir sonraki direnç seviyeleri olarak 4.130 dolar (Fibonacci %23,6 geri çekilme) ve ardından 4.200 dolar (psikolojik seviye) görülebilir.
