Altın, Cuma günü sert bir yükseliş yaşayarak 3.370 doların üzerine çıktı ve haftayı güçlü bir kapanışla tamamladı. Yatırımcılar, Fed Başkanı Jerome Powell’ın Jackson Hole Sempozyumu’nda yaptığı açıklamaların ardından Fed’in para politikası görünümünü yeniden değerlendirirken, ABD’den gelecek önemli ekonomik veriler de yakından izlenecek.
Piyasalardaki gelişmeler altın fiyatlarını etkiledi
Haftanın başında jeopolitik gerginliklerin azalması, altının talep bulmasını zorlaştırdı. Ancak riskten kaçınan piyasa ortamı, değerli metalin hafta ilk yarısındaki kayıplarını sınırlamasına yardımcı oldu. Çarşamba günü ABD Hazine tahvili getirilerindeki düşüş, altının Amerikan seansının sonlarında değer kazanmasına katkı sağladı.
Perşembe günü ise ABD dolarının tekrar güçlenmesi, sarı metalin yükseliş ivmesini korumasını engelledi. ABD’den gelen olumlu S&P Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) verileri, doları destekledi. Bileşik PMI, Temmuz’daki 55,1’den Ağustos’ta 55,4’e çıkarak özel sektördeki ekonomik faaliyetlerin hızlanarak genişlediğini gösterdi.
Powell’ın açıklamaları altın için dönüm noktası oldu
Altın, Cuma günü Amerikan seansında keskin bir dönüş yaparak 3.370 doların üzerine fırladı. Fed Başkanı Jerome Powell, Jackson Hole Sempozyumu’nda yaptığı konuşmada, esnek enflasyon hedeflemesi içeren yeni bir politika çerçevesi benimseyeceklerini ve enflasyon için “telafi” stratejisini ortadan kaldıracaklarını duyurdu. Ayrıca, iş gücü piyasasına yönelik aşağı yönlü risklerin arttığını ve gümrük vergilerinin enflasyon üzerindeki etkisinin kısa süreli olmasının makul bir beklenti olduğunu kaydetti. Bu açıklamalar, ABD doları üzerinde baskı oluşturdu ve hafta sonu öncesinde ABD Hazine tahvili getirilerinin düşmesine neden olarak değerli metalin fiyatlarında geç saatlerde bir yükseliş yaşanmasına yol açtı.
Önümüzdeki dönemde açıklanacak ekonomik veriler
Önümüzdeki günlerde açıklanacak olan ABD makroekonomik veriler, sarı metalin fiyatlarında kısa vadeli hareketlere neden olabilir. Salı günü, Temmuz ayı Dayanıklı Mal Siparişleri verileri açıklanacak. Piyasa beklentilerinin aksine olumlu bir rakam, ABD dolarını destekleyerek altın fiyatlarının düşmesine neden olabilir.
Perşembe günü ise İkinci Çeyrek Gayri Safi Yurt İçi Hasıla (GSYİH) verileri revize edilecek. Aşağı yönlü bir revizyon, ABD dolarını olumsuz etkileyerek altının toparlanmasına yardımcı olabilirken, olumlu bir revizyon ise tersi bir etki yaratabilir.
Cuma günü, Fed’in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan Temmuz ayı Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi verileri açıklanacak. Aylık çekirdek PCE Fiyat Endeksi beklentilerin üzerinde yükselirse, yatırımcılar bu yıl Fed’in faiz indirimleri konusunda daha temkinli davranabilir. Bu senaryo, ABD Hazine tahvili getirilerini yükselterek sarı metali yeniden düşüş baskısı altına alabilir.
Teknik görünüm ve fiyat seviyeleri
Günlük grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi 50’nin üzerine çıktı ve altın fiyatı 20 günlük ve 50 günlük Basit Hareketli Ortalamalar (SMA) seviyesini aştı. Bu teknik göstergeler, alıcı ilgisinin arttığına işaret ediyor.
Yukarı yönde, 3.400 dolar (statik seviye) ve 3.430 dolar (statik seviye) dirençleri öne çıkıyor. Tüm zamanların rekoru olan 3.500 dolar da bir sonraki önemli direnç noktası olarak görülüyor. Aşağı yönde ise 3.350 dolar (20 günlük ve 50 günlük SMA) ile 3.315 dolar (100 günlük SMA) seviyeleri destek olarak dikkat çekiyor.
Federal Rezerv ne yapar, ABD dolarına nasıl etki eder?
ABD’deki para politikası Federal Rezerv (Fed) tarafından şekillendirilir. Fed’in iki görevi vardır: fiyat istikrarını sağlamak ve tam istihdamı teşvik etmek. Bu hedefleri gerçekleştirmek için kullandığı başlıca araç faiz oranlarını ayarlamaktır. Fiyatlar çok hızlı yükseldiğinde ve enflasyon Fed’in %2 hedefinin üzerine çıktığında, faiz oranlarını yükselterek ekonomi genelinde borçlanma maliyetlerini artırır. Bu, ABD’yi uluslararası yatırımcılar için daha cazip bir yer haline getirerek ABD dolarının (USD) değerlenmesine yol açar. Enflasyon %2’nin altına düştüğünde veya işsizlik oranı çok yüksek olduğunda, Fed borçlanmayı teşvik etmek için faiz oranlarını düşürebilir, bu da dolar üzerinde baskı yaratır.
Doların değer kazanması, altının gerilemesini değer kaybetmesi ise yükselmesini destekler.
Fed ne sıklıkla para politikası toplantıları düzenler?
Federal Rezerv (Fed), Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) tarafından ekonomik koşulların değerlendirildiği ve para politikası kararlarının alındığı sekiz politika toplantısı düzenler. FOMC toplantılarına, Yönetim Kurulu’nun yedi üyesi, New York Federal Rezerv Bankası Başkanı ve kalan on bir bölgesel Rezerv Bankası başkanından dördü olmak üzere toplam on iki Fed yetkilisi katılır.
