Dünyanın en büyük yarı iletken üreticilerinden AMD, sosyal medya devi Meta ile yeni nesil yapay zeka altyapısını desteklemek üzere devasa bir tedarik anlaşması imzaladığını duyurdu. Bu kritik gelişmenin ardından şirketin hisseleri Salı günü %9,3 oranında değer kazanarak 214,90 dolara yükseldi ve Kasım ayından bu yana en büyük günlük artışını gerçekleştirdi.
Anlaşma kapsamında Meta, yapay zeka modellerini çalıştırmak için AMD’den 6 gigavat kapasitesinde grafik işlem birimi (GPU) satın alacak. Piyasaları asıl hareketlendiren detay ise, AMD’nin Meta’ya şirket hisselerinin yaklaşık %10’una denk gelen 160 milyon adetlik bir hisse senedi alım hakkı tanımayı kabul etmesi oldu.
Şirket hisselerindeki sert yükseliş, şirketi S&P 500 endeksinde günün en iyi performans gösteren ikinci ismi konumuna taşıdı. Meta, devasa boyutlardaki yapay zeka veri merkezleri için bu yıl 135 milyar dolara kadar harcama yapmayı planlıyor.
Bu bütçenin önemli bir kısmının aktarılacağı 6 gigavatlık GPU tedariki, Facebook’un çatı şirketinin ‘çıkarım’ olarak bilinen yapay zeka işlem süreçlerini doğrudan destekleyecek. Anlaşmanın vergi düzenlemeleri açısından bir “satış iskontosu” olarak yapılandırıldığı ve Meta’nın hisseleri nakde çevirebilmesi için AMD hisse fiyatının belirli kademeleri aşması gerektiği bildirildi.
Bu stratejik ortaklık, şirketin sektör lideri Nvidia karşısındaki konumunu güçlendirme çabası olarak görülüyor. Meta, geçtiğimiz hafta Nvidia ile de benzer bir tedarik anlaşması yapmıştı; ancak piyasa gözlemcileri, Meta’nın Nvidia’dan hisse opsiyonu alamadığına dikkat çekerek AMD’nin pazar payı kazanmak için daha agresif bir finansal model sunduğunu vurguluyor.
Hargreaves Lansdown analisti Matt Britzman, bu durumu AMD donanımına duyulan bir “güven oyu” olarak nitelendirse de, %10’luk hisse payı verilmesinin organik talep yaratma konusundaki zorluklara işaret edebileceğini belirtti.
Benzer bir 6 gigavatlık anlaşmayı daha önce OpenAI ile de yapan AMD, sevkiyatlara yılın ikinci yarısında başlamayı hedefliyor.
Çip pazarında dengeler ve AMD ile rekabetin geleceği
Yapay zeka yarışı hız kesmeden devam ederken, şirketin veri merkezi gelirleri dördüncü çeyrekte yıllık %39 artışla 5,4 milyar dolara ulaştı. Ancak bu rakam, Nvidia’nın aynı dönem için beklenen 61 milyar dolarlık devasa satış hacminin gölgesinde kalmaya devam ediyor.
Analistler, Meta’nın bu hamlesinin tedarik zincirini çeşitlendirme stratejisinin bir parçası olduğunu ve Nvidia’nın pazardaki mutlak hakimiyetine karşı şirketin en güçlü alternatif haline geldiğini ifade ediyor.
Gelecek dönemde, bu tür devasa kapasite anlaşmalarının ve hisse opsiyonlu ortaklıkların, yarı iletken sektöründeki rekabeti daha volatil ve dinamik bir yapıya büründürmesi bekleniyor.
