Warren Buffett, sabฤฑrlฤฑ ve deฤer odaklฤฑ felsefesiyle Amerikan tarihinin en bรผyรผk yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑndan biri olarak รผn saldฤฑ. Onun liderliฤinde, Berkshire Hathaway hisseleri son 60 yฤฑlda S&P 500 endeksinden neredeyse iki kat daha hฤฑzlฤฑ deฤer kazandฤฑ.
Bu kez Buffett ve ortak yatฤฑrฤฑm yรถneticileri Todd Combs ile Ted Weschler, ikinci รงeyrekte bir kez daha Apple hisselerini elden รงฤฑkardฤฑ. ลirket, 2023โรผn รผรงรผncรผ รงeyreฤinde ilk kez hisse senedi satฤฑลฤฑna baลladฤฑฤฤฑndan bu yana pozisyonunu yรผzde 69 oranฤฑnda azalttฤฑ. Aynฤฑ dรถnemde, Buffett ve ekibi, 2005’ten bu yana yรผzde 4.270 getiri saฤlayan bir restoran hissesi olan Domino’s Pizza’dan รผst รผste รผรงรผncรผ รงeyrekte alฤฑm yaptฤฑ.
Apple hisselerini satma kararฤฑnฤฑn arkasฤฑndaki nedenler
Haziran รงeyreฤinde aรงฤฑklanan finansal sonuรงlarda Apple, gelir ve kรขr beklentilerini aลarak umut verici bir tablo รงizdi. รzellikle iPhone ve hizmet segmentlerindeki gรผรงlรผ bรผyรผme sayesinde gelir yรผzde 10 artarak 94 milyar dolara ulaลtฤฑ.
Ancak bu olumlu tabloya raฤmen, Apple bazฤฑ zorluklarla mรผcadele etti. Avrupa’daki Dijital Piyasalar Yasasฤฑ, ลirketi cihazlarฤฑnda รผรงรผncรผ taraf uygulama maฤazalarฤฑna izin vermeye zorladฤฑ, bu da kendi App Store’undan elde ettiฤi hizmet gelirlerini azaltabilirdi. Ayrฤฑca, Alphabet’in dahil olduฤu antitrรถst davasฤฑ, Apple’ฤฑn cihazlarฤฑnda Google’ฤฑ varsayฤฑlan arama motoru yapmak iรงin aldฤฑฤฤฑ รผcretleri kฤฑsฤฑtlayabilirdi. Jefferies analistlerine gรถre bu durum, Apple’ฤฑn vergi รถncesi kรขrฤฑnฤฑ yรผzde 7 oranฤฑnda dรผลรผrebilirdi. Tรผm bu faktรถrlerin yanฤฑnda, ลirketin deฤerlemesi de yรผksek bulundu.
Apple hisseleri yรผksek fiyat kazanรง oranฤฑna sahip
Wall Street analistleri, Apple’ฤฑn รถnรผmรผzdeki รผรง yฤฑlda kazanรงlarฤฑnฤฑn yฤฑllฤฑk yรผzde 10 artmasฤฑnฤฑ bekliyordu. Bu da, mevcut 35 katlฤฑk kazanรง deฤerlemesini pahalฤฑ gรถsterdi. Bu rakamlar, fiyat-kazanรง-bรผyรผme (PEG) oranฤฑnฤฑn 3,5 olduฤunu gรถsterdi. Bu oran, Amazon, Nvidia ve Alphabet gibi diฤer bรผyรผk teknoloji ลirketlerinin 2’nin altฤฑndaki PEG oranlarฤฑna kฤฑyasla รถnemli bir prim anlamฤฑna geldi. Bu nedenle, yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑn Apple hisselerini dikkatli deฤerlendirmesi gerektiฤi belirtildi.
Domino’s Pizza’ya yatฤฑrฤฑmฤฑn ardฤฑndaki strateji
Domino’s Pizza, ikinci รงeyrekte umut verici finansal sonuรงlar bildirdi. Aynฤฑ maฤazalarฤฑn satฤฑลlarฤฑnda yรผzde 3,4’lรผk bรผyรผme ve 178 yeni maฤaza aรงฤฑlฤฑลฤฑyla gelir yรผzde 4 artarak 1,1 milyar dolara รงฤฑktฤฑ. ฤฐลletme geliri ise yรผzde 15 artฤฑลla 225 milyon dolara ulaลtฤฑ. Domino’s iรงin yatฤฑrฤฑm tezi, ลirketin รถlรงeฤine ve marka otoritesine dayanฤฑyordu. Dรผnyanฤฑn en bรผyรผk pizza ลirketi olan Domino’s’un 90 รผlkede 21.500’den fazla maฤazasฤฑ vardฤฑ. ลirket, sipariล kalitesini saฤlamak ve tรผketici duyarlฤฑlฤฑฤฤฑnฤฑ รงevrim iรงi olarak takip etmek iรงin yapay zekรข gibi teknolojik liderliฤi ile de รถne รงฤฑktฤฑ. Buna karลฤฑlฤฑk, aynฤฑ maฤaza satฤฑลlarฤฑ, en bรผyรผk rakiplerini sรผrekli olarak geride bฤฑraktฤฑ.
Hungry for More stratejisi ve gelecek beklentileri
Domino’s, 2023 yฤฑlฤฑnda, 2028 yฤฑlฤฑna kadar yฤฑllฤฑk perakende satฤฑลlarda yรผzde 7 ve yฤฑllฤฑk iลletme gelirinde yรผzde 8 bรผyรผme hedefleyen โHungry for Moreโ adlฤฑ beล yฤฑllฤฑk bir strateji aรงฤฑkladฤฑ. ลirket, 5.500 yeni maฤaza aรงmayฤฑ, promosyonlar ve menรผ yenilikleriyle mevcut maฤazalara daha fazla mรผลteri รงekmeyi planladฤฑ.
CEO Russ Weiner, ikinci รงeyrek kazanรงlarฤฑ hakkฤฑnda analistlere yaptฤฑฤฤฑ aรงฤฑklamada, ลirketin โHungry for More stratejik temellerinin, daha fazla satฤฑล, daha fazla maฤaza ve daha fazla kรขr elde etmek iรงin birlikte รงalฤฑลtฤฑฤฤฑnฤฑโ sรถyledi. Weiner, yakฤฑn zamanda piyasaya sรผrรผlen Parmesan Stuffed Crust Pizza’nฤฑn ลirket tarihindeki en popรผler yeni menรผ รถฤelerinden biri olduฤunu da anlattฤฑ. Weiner ayrฤฑca, รถnรผmรผzdeki yฤฑllarda โfarkฤฑndalฤฑk yaratacaฤฤฑnฤฑโ dรผลรผndรผฤรผ DoorDash ve Uber ile entegrasyonlardan da bahsetti.
Wall Street, Domino’s’un kazanรงlarฤฑnฤฑn รถnรผmรผzdeki รผรง yฤฑl boyunca yฤฑllฤฑk yรผzde 10 artmasฤฑnฤฑ bekliyordu. 27 katlฤฑk mevcut kazanรง deฤerlemesi pahalฤฑ gรถrรผnse de, Warren Buffett’ฤฑn izinden gitmek isteyen uzun vadeli yatฤฑrฤฑmcฤฑlar iรงin bir fฤฑrsat olabileceฤi dรผลรผnรผldรผ. Ancak Berkshire’ฤฑn Domino’s’taki pozisyonu, portfรถyรผnรผn yรผzde 1’inden azdฤฑ.
