Counterpoint Research‘ten gelen veriler, Mayıs ayında iPhone satışlarının Çin’de zirveye yükseldiğini gösterdi. Nisan ve Mayıs aylarında küresel satışlar geçen yıla göre %15 arttı. Bu artış, Apple’ın en büyük iki pazarı olan Çin ve ABD’de tekrar büyümeye geçmesiyle sağlandı.
Raporda ayrıca Apple’ın, gümrük tarifesi engellerini ustalıkla aşarak Japonya, Hindistan ve Orta Doğu gibi diğer kilit pazarlarda da çift haneli büyüme elde ettiği belirtildi. Bu da Apple’ın iPhone satışlarıyla birlikte küresel arenadaki hakimiyetini daha da pekiştirdi. Peki bu noktada Apple hissesi alınır mı?
iPhone satışlarındaki artış sonrası Apple hissesi alınır mı?
2,96 trilyon dolarlık piyasa değerine sahip olan Apple, iPhone, iPad, Mac, AirPods, Apple Watch ve Apple Vision Pro gibi ürünleriyle, ayrıca yazılım platformlarıyla tanınıyor. Ancak bu piyasa hakimiyetine rağmen şirket bu yıl, tarifeler ve ticaret gerilimleri nedeniyle ciddi incelemelerle karşı karşıya kaldı. Bunun sonucu olarak Apple, bazı iPhone üretimini Hindistan’a kaydırıyor; bu da tedarik zincirini çeşitlendirmesine ve maliyetleri düşürmesine yardımcı oluyor.
Ancak bu hamle Başkan Donald Trump’ın hoşuna gitmedi. Trump, üretimi ABD’ye geri kaydırmadığı takdirde Apple’a %25’lik bir gümrük vergisi uygulamakla tehdit etti. Apple hisseleri son 52 haftada %9,7 düşerken, yıl başından bu yana %21,9 değer kaybetti. Geçen yıl sonunda 52 haftalık zirvesi olan 260,10 dolara ulaşan hisse, şu anda bu seviyenin %24,8 altında işlem görüyor. Şirket, 9-13 Haziran tarihleri arasında düzenlenen yıllık geliştirici konferansıyla bu kayıpları telafi etmeye çalıştı.
Apple, etkinlikte iPhone ve diğer Apple cihazların çehresini değiştiren yeni “Liquid Glass” tasarımını ve iOS 26 adlı yeni işletim sistemini tanıttı. Ancak yatırımcılar, Apple’ın yapay zekâ (AI) alanında daha büyük hamleler yapmasını beklediğinden sonuçlardan pek memnun kalmadı. Şirketin hisse fiyatı konferans sonrası beklenen yükselişi yaşamak yerine geriledi. Son beş günde Apple hissesi yaklaşık %3,5 değer kaybetti.
Apple’ın 2. Çeyrek Mali Raporu
Apple, mali 2025 yılı ikinci çeyrek sonuçlarını (29 Mart’ta sona eren çeyrek) Mayıs başında açıkladı ve sonuçlar beklentilerin üzerinde geldi. Şirketin geliri geçen yılın aynı dönemine göre %5 artışla 95,36 milyar dolara ulaştı. Bu rakam, Wall Street’in 94,66 milyar dolarlık tahmininin de üzerindeydi.
Apple’ın en önemli bölümü hiç şüphesiz iPhone satışları. İkinci çeyrekte iPhone satışları yıllık bazda %2 artışla 46,84 milyar dolara ulaştı ve analistlerin 45,84 milyar dolarlık beklentisini aştı. Mac gelirleri %7 artarak 7,95 milyar dolara yükselirken, tahmin edilen 7,77 milyar doları da geride bıraktı. iPad gelirleri ise %15 artışla 6,40 milyar dolara çıktı; bu da beklenti olan 6,20 milyar dolardan yüksekti.
Ancak Apple’ın iki geniş segmenti hedeflerin gerisinde kaldı. Giyilebilir ürünler, ev ve aksesuar kategorisinin geliri yıllık bazda %5 düşüşle 7,52 milyar dolara indi; bu da tahmin edilen 7,95 milyar doların altında kaldı. Apple TV ve App Store gibi hizmetleri kapsayan servis gelirleri ise %12 artarak 26,65 milyar dolara ulaştı, fakat 26,7 milyar dolarlık beklentinin az altında kaldı.
Apple’ın brüt kâr marjı %47,1 ile Wall Street beklentileriyle uyumlu çıktı. Şirket, yıllık %8 artışla 1,65 dolarlık hisse başı kazanç (EPS) açıkladı ve 1,63 dolarlık beklentiyi aştı.
Ancak bu sonuçlar bile yatırımcıların Apple hisselerine bakışını değiştirmeye yetmedi. İkinci çeyrekte tarifelerin etkisi sınırlı oldu, fakat Apple bu çeyrekte tarifelerin maliyetlere 900 milyon dolar eklemesini bekliyor. Şirket, üçüncü çeyrekte gelirlerinin “düşük ila orta tek haneli” büyüme göstermesini bekliyor.
Analistler, Apple’ın kazançlarının yavaş büyümeye devam edeceğini öngörüyor. Bu çeyrek için hisse başı kazancın yıllık bazda sadece hafif artışla 1,41 dolara çıkması bekleniyor. 2025 mali yılı için EPS’nin %5,3 artışla 7,11 dolara, gelecek yıl ise %7,9 artışla 7,67 dolara ulaşması bekleniyor.
Analistler Apple Hissesi İçin Ne Diyor?
Tarifelere dair endişeler, analistlerin Apple’dan vazgeçmesi için yeterli olmadı. Wall Street hâlâ bu teknoloji devine güven duyuyor. Morgan Stanley analisti Erik Woodring, Apple için “Yüksek Ağırlık” notunu ve 235 dolarlık hedef fiyatını yineledi; bu da yatırım firmasının Apple’a olan inancını sürdürdüğünü gösteriyor.
Wedbush analisti Dan Ives, hisseye yönelik “Üstün Performans” notunu ve 270 dolarlık hedef fiyatı korudu. Ives, Apple’ın yapay zekâya temkinli yaklaşımının anlamlı olduğunu düşünüyor. Ona göre şirket, rakiplerinin gerisinde kalsa da uzun vadeli gelişim için temeli atmaya başladı. BofA Securities de Apple için “Al” notunu ve 235 dolarlık hedef fiyatı koruyarak, Apple’ın temel göstergelerinin güçlü kaldığını ifade etti.
Genel olarak Wall Street analistleri Apple’ın geleceği konusunda hâlâ temkinli iyimser. 37 analistin değerlendirmesine göre hisseye verilen genel not “Ilımlı Alım” seviyesinde. 18 analist “Güçlü Al”, 3 analist “Ilımlı Al”, 13 analist “Tut”, 1 analist “Ilımlı Sat” ve 2 analist “Güçlü Sat” tavsiyesinde bulundu.
Analistlerin konsensüs hedef fiyatı olan 230,75 dolar, mevcut seviyelerden %18’lik potansiyel artışa işaret ediyor. En yüksek hedef fiyat olan 300 dolar ise %54’lük bir yükseliş anlamına geliyor.
