BofA Securities, Nvidia‘nฤฑn (NASDAQ: NVDA) OpenAI iรงin aรงฤฑkladฤฑฤฤฑ 105 milyar dolarlฤฑk taahhรผtlerin ardฤฑndan hisse iรงin 350 dolarlฤฑk hedef fiyatฤฑnฤฑ ve Alฤฑm tavsiyesini yineledi. Kurum, Salฤฑ gรผnรผ Nvidia รผst yรถnetimiyle bir araya geldi. BofA, deฤerleme รงerรงevesi aรงฤฑsฤฑndan hissenin cazip seviyelerde iลlem gรถrdรผฤรผ gรถrรผลรผnรผ sรผrdรผrdรผ.
BofA Nvidia’nฤฑn stratejik yรถnelimini nasฤฑl deฤerlendirdi
BofA Securities, Nvidia’nฤฑn sฤฑnฤฑr laboratuvarlarฤฑ ve neo-bulut altyapฤฑsฤฑ iรงin รงip tedariki, arazi, enerji ve altyapฤฑ gรผvence altฤฑna almaya odaklandฤฑฤฤฑnฤฑ kaydetti. Kuruma gรถre Nvidia’nฤฑn izlediฤi strateji, ลirketi yalnฤฑzca bรผyรผk genel bulut saฤlayฤฑcฤฑlarฤฑna baฤฤฑmlฤฑlฤฑktan รงฤฑkarmayฤฑ hedefliyor; zira sรถz konusu saฤlayฤฑcฤฑlar artฤฑk rekabetรงi รถzel รงip geliลtirme sรผrecine giriyor.
BofA, taahhรผtleri destekleyen temel etkenler olarak saฤlฤฑklฤฑ GPU kiralama oranlarฤฑnฤฑ, kฤฑsฤฑtlฤฑ hesaplama kapasitesini ve Nvidia’nฤฑn serbest nakit akฤฑลฤฑ รผretim gรผcรผnรผ รถne รงฤฑkardฤฑ. Kurum aynฤฑ zamanda olasฤฑ risk unsurunu da vurguladฤฑ: Yapay zeka talebinin yavaลlamasฤฑ, hem Nvidia’nฤฑn bรผyรผme hฤฑzฤฑ hem de bilanรงo dengesi รผzerinde baskฤฑ oluลturabilir.
BofA, Nvidia’nฤฑn bilanรงo dฤฑลฤฑ taahhรผtlere iliลkin daha ayrฤฑntฤฑlฤฑ bilgileri 26 Aฤustos’taki kazanรง aรงฤฑklamasฤฑnda paylaลmasฤฑnฤฑ bekliyor.
BofA’nฤฑn deฤerleme รงerรงevesi ve รงarpan analizi
BofA, Nvidia iรงin parรงalarฤฑn toplamฤฑ yรถntemiyle (sum-of-parts) bir deฤerleme รงerรงevesi uyguluyor. Kurum, geri alฤฑmlar ve temettรผler aracฤฑlฤฑฤฤฑyla hissedarlara aktarฤฑlan serbest nakit akฤฑลฤฑnฤฑ รถdรผllendirirken mรผลteri finansmanฤฑnฤฑ karลฤฑlamaya ayrฤฑlan kฤฑsmฤฑ iskonto ediyor.
| Dรถnem | EV/FCF (Mevcut) | EV/FCF (Karma Deฤerleme) | ฤฐskonto Oranฤฑ |
|---|---|---|---|
| CY2027 | 18x | 36x | %50 |
| CY2028 | 15x | 22,5x | %34 |
BofA’ya gรถre Nvidia’nฤฑn kendi karma deฤerleme รงerรงevesine kฤฑyasla yรผzde 50 ile yรผzde 34 arasฤฑnda deฤiลen indirimle iลlem gรถrmesi, hisseyi cazip bir fฤฑrsat olarak รถne รงฤฑkarฤฑyor. Hisse, ลu itibarฤฑyla 34,55 F/K oranฤฑ ve yalnฤฑzca 0,31 PEG oranฤฑyla iลlem gรถrรผyor; dรผลรผk PEG deฤeri, bรผyรผme potansiyelinin mevcut fiyatlamaya gรถre yรผksek kaldฤฑฤฤฑna iลaret ediyor.
Son geliลmeler ve sektรถr gรถrรผnรผmรผ
UBS de Nvidia iรงin Alฤฑm tavsiyesini yineledi. UBS, ลirketin mali ikinci รงeyrek gelir rehberini yaklaลฤฑk 3 ila 4 milyar dolar aลabileceฤini ve toplam gelirin 94 ila 95 milyar dolara ulaลabileceฤini รถngรถrรผyor.
รte yandan Nvidia, LG Grubu ile robotik ve yapay zeka fabrikalarฤฑ geliลtirme odaklฤฑ yeni bir ortaklฤฑk imzaladฤฑ. LG, Nvidia’nฤฑn Isaac GR00T platformuna dayalฤฑ iki ayaklฤฑ insansฤฑ bir robotu 2027 yฤฑlฤฑ baลฤฑnda tanฤฑtmayฤฑ planlฤฑyor; Nvidia, projeye yapay zeka ve hesaplama platformlarฤฑ saฤlayacak.
Yapay zeka รงip รผreticisi Groq, 350 milyon dolar tutarฤฑndaki finansman turunu tamamladฤฑ; Nvidia da yatฤฑrฤฑmcฤฑlar arasฤฑnda yer aldฤฑ. Morgan Stanley analistleri ise 2026 yazฤฑnฤฑn yapay zeka finansmanฤฑnda รถnemli bir dรถnรผm noktasฤฑ olarak hatฤฑrlanabileceฤini, Nvidia ve diฤer bรผyรผk oyuncularฤฑn รถnรผmรผzdeki yฤฑllarda sermaye harcamalarฤฑnฤฑ รถnemli รถlรงรผde artฤฑrmasฤฑnฤฑn beklendiฤini ifade etti.
BofA, Nvidia hissesi iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ neden 350 dolar olarak korudu?
BofA Securities, Nvidia’nฤฑn OpenAI’a yรถnelik 105 milyar dolarlฤฑk altyapฤฑ taahhรผtlerini, saฤlฤฑklฤฑ GPU kiralama oranlarฤฑnฤฑ ve gรผรงlรผ serbest nakit akฤฑลฤฑ รผretimini deฤerlendirerek 350 dolarlฤฑk hedef fiyatฤฑnฤฑ ve Alฤฑm tavsiyesini yineledi. Kurum ayrฤฑca Nvidia’nฤฑn mevcut EV/FCF รงarpanlarฤฑnฤฑn kendi karma deฤerleme รงerรงevesine gรถre yรผzde 34 ile yรผzde 50 arasฤฑnda iskontolu kaldฤฑฤฤฑnฤฑ belirterek hisseyi cazip buluyor.
Nvidia’nฤฑn OpenAI taahhรผtleri ne tรผr riskler taลฤฑyor?
BofA, yapay zeka talebinin yavaลlamasฤฑ durumunda Nvidia’nฤฑn hem bรผyรผme hฤฑzฤฑnฤฑn hem de bilanรงosunun baskฤฑ altฤฑna girebileceฤini vurguladฤฑ. Kurum, bilanรงo dฤฑลฤฑ taahhรผtlere iliลkin ek bilgilerin 26 Aฤustos’taki kazanรง aรงฤฑklamasฤฑnda paylaลฤฑlmasฤฑnฤฑ bekliyor.
