Yatırım dünyasının “Omaha Kahini” olarak bilinen efsanevi ismi Warren Buffett, yönetimindeki Berkshire Hathaway‘in portföyünde yaptığı son değişikliklerle piyasaları bir kez daha şaşırttı.
Şirketin ikinci çeyrek raporları, zorlu bir dönemden geçen ABD’li sigorta devi UnitedHealth’e yapılan milyar dolarlık yeni bir yatırımı ortaya koyarken, en gözde hisselerinden bazılarında pay azalttığını gösterdi.
Bu hamleler, Buffett’in kriz anlarında fırsat kollama stratejisini bir kez daha gözler önüne serdi. UnitedHealth, beklenmedik sağlık harcamaları artışı, on yılı aşkın süredir ilk kez beklentilerin altında kalan kâr rakamları ve üst yönetim değişiklikleri gibi bir dizi krizle boğuşuyordu.
Tam da bu çalkantılı dönemde Berkshire’ın yaklaşık 1,6 milyar dolar değerinde hisse alımı yapması, sigorta şirketinin hisselerine anında %9,6’ya varan bir değer kazandırdı. Peki Buffett, herkesin kaçtığı bir şirkette ne görüyor olabilir?
Buffett, dev hisselerinde neden pay azaltıyor?
Berkshire Hathaway’in portföyündeki en dikkat çekici hareketlerden biri de teknoloji ve finans devlerindeki payların azaltılması oldu. Raporlara göre şirket, piyasa değeri açısından en büyük pozisyonu olmaya devam etse de Apple’daki payından yaklaşık 9,2 milyar dolarlık bir satışı gerçekleştirdi. Bu durum, Buffett’in geçen yıl başlattığı Apple hisselerindeki kâr realizasyonu eğilimini sürdürdüğünü gösteriyor.
Benzer bir strateji, finans sektöründe de izlendi. Berkshire, bir diğer dev holdingi olan Bank of America’daki pozisyonunu küçültmeye devam etti. Şirket, 26 milyon adet hisse satışı yaparak bankadaki payını %8 seviyesine çekti.
Bu satışlar, Buffett’in en büyük ve en kârlı yatırımlarından bazılarında riskleri dengelemeye yönelik ihtiyatlı bir adım olarak yorumlanıyor. Şirket ayrıca, ABD’li telekom operatörü T-Mobile’daki 1 milyar dolarlık pozisyonunu tamamen kapatarak portföyünden çıkardı.
Portföyden çıkan isimler ve gelecek sinyalleri
Berkshire’ın bu çeyrekteki en net hamlelerinden biri, ABD’nin en büyük cep telefonu operatörlerinden T-Mobile ile yollarını tamamen ayırması oldu.
Yaklaşık 1 milyar dolar değerindeki hissenin tamamının satılması, şirketin telekom sektöründeki pozisyonunu yeniden gözden geçirdiğinin bir işareti olarak kabul ediliyor.
Tüm bu değişiklikler, Buffett’in piyasa değerlemelerinin yüksek olduğu bir dönemde nakit pozisyonunu güçlendirirken, aynı zamanda gözden düşmüş ancak temelleri sağlam şirketlerde yeni fırsatlar aradığını gösteriyor. UnitedHealth yatırımı, bu stratejinin en somut örneği olarak öne çıkıyor.
