ABD borsaları Salı günü açıklanan ılımlı enflasyon verilerinin orta vadeli faiz indirimi beklentilerini desteklemesine rağmen düşüş yaşadı. JPMorgan bilanço sonuçları dördüncü çeyrek dönemini beklentilerin altında kalarak açtı ve piyasalarda satış baskısını tetikledi.
Dow Jones Sanayi Endeksi 398.21 puan ve yüzde 0.80 oranında azalış ile 49,191.99 seviyesinden işlem görüyor. S&P 500 37.61 puan ve yüzde 0.54 oranında azalış ile 6,939.66 seviyesinden bulunuyor. Nasdaq Bileşik endeksi 24.03 puan ve yüzde 0.10 oranında azalış ile 23,709.87 seviyesinden işlem görüyor.
JPMorgan Chase bu haftaki büyük banka bilançoları dalgasına öncülük etti. Banka, Apple Card anlaşmasından kaynaklanan 2,2 milyar dolarlık net gelir kaybıyla çeyreklik bazda beklentilerin gerisinde kaldı. Amerika’nın en büyük bankasının hisseleri yaklaşık yüzde 3,5 oranında değer kaybetti. Bu düşüş Dow Jones endeksinde yaşanan kayıplara öncülük etti.
Bilanço sezonunun resmi olmayan başlangıcıyla birlikte Bank of America, Citigroup ve Morgan Stanley önümüzdeki günlerde kendi verilerini açıklayacak.
Dow Jones sanayi endeksi ve enflasyon rakamları
Salı günü yayımlanan tüketici fiyat endeksi raporu enflasyonun geçtiğimiz ay sabit kaldığını gösterdi. Bu veri Federal Rezerv’in faiz kararlarında kilit bir faktör olarak değerlendiriliyor. Yıllık manşet enflasyon oranı yüzde 2,7 seviyesinde gerçekleşti. Aylık artış ise yüzde 0,3 olarak kaydedildi ve her iki veri de tahminlerle tam uyum sağladı.
Değişken kalemleri içermeyen çekirdek tüketici fiyatları aylık yüzde 0,2 ve yıllık yüzde 2,6 ile beklentilerin altında kaldı. Bu rakam 2021 yılının başından bu yana görülen en düşük yıllık artış olarak Dow Jones Sanayi Endeksi üzerinde etkisini hissettirdi. Yatırımcılar faiz oranlarının geleceği konusunda Federal Rezerv’den gelecek sinyalleri yakından takip etmeyi sürdürüyor.
Enflasyon ve iş gücü piyasasının gücü faiz oranlarını belirlemek için en büyük iki kriter olarak görülüyor. Geçen hafta yayımlanan tarım dışı istihdam verileri iş gücü sektöründe belirli bir direnç olduğunu göstermişti. Finans çevreleri Ocak ayında bir faiz indirimi olasılığının hala düşük olduğunu ve Mart ayının daha muhtemel göründüğünü ifade etti.
Banka bilançoları ve piyasa beklentileri
Aralık ayı istihdam verisi iş gücü piyasasında bir soğumaya işaret etmiş ve Dow Jones endeksine destek vermişti. Bu durum açıklanan verilerin önemini daha da artırdı. Yatırımcılar bu ay faizlerin sabit tutulacağı yönündeki inançlarını güçlendirdi. Ancak sonraki aylar için indirim olasılıkları hafif bir değişim gösterdi. İşlemciler Haziran ayında gerçekleşecek iki çeyrek puanlık indirimin ilkini beklemeye devam ediyor.
Bu sırada küresel merkez bankacıları Adalet Bakanlığı’nın Jerome Powell hakkındaki soruşturmasını kınamak için bir araya geldi. Jerome Powell görev süresi Mayıs ayında dolacak olmasına rağmen bu soruşturmayı siyasi bir baskı olarak tanımladı. Powell bu durumun sürekli agresif faiz indirimi çağrısı yapan Trump tarafından yönlendirildiğini savundu. Bu gelişmeler de Dow Jones, Nasdaq ve S&P üzerindeki aşağı yönlü baskıyı artırdı.
Trump Salı günü ABD imalatını ve ekonomik politikalarını tanıtmak için Michigan eyaletindeki bir Ford fabrikasını ziyaret etti. Michigan eyaleti seçmen duyarlılığının ölçülmesi açısından kilit bir savaş alanı ve önemli bir gösterge olarak kabul ediliyor. Siyasi gelişmelerin Dow Jones Sanayi Endeksi bileşenleri üzerindeki etkisi yatırımcılar tarafından analiz ediliyor.
Jeopolitik riskler ve teknoloji sektörü
Jeopolitik cephede Trump Pazartesi geç saatlerde İran ile iş yapmaya devam eden ülkelerin yüzde 25 oranında ABD gümrük vergisi ile karşı karşıya kalacağını söyledi. Bu yemin Venezuela ve Grönland üzerindeki hamlelerle zaten uğraşan piyasaya başka bir belirsizlik katmanı ekledi. Bu durum ABD ile Çin arasındaki ticaret ateşkesini de tehdit edebilecek bir risk olarak görülüyor.
JPMorgan Chase dördüncü çeyrekte tahminleri aşan bir gelir bildirmesine rağmen yatırım bankacılığı bölümünde zayıf performans sergiledi. Bankanın kârı Apple kredi kartı programının satın alınmasıyla bağlantılı 2,2 milyar dolarlık kredi rezervi nedeniyle yüzde 7 düştü. Bank of America, Wells Fargo ve Citigroup Çarşamba günü dördüncü çeyrek bilançosunu açıklayacak. Dow Jones, Nasdaq ve S&P yatırımcıları bu bilançolardan olumlu işaretler almayı umuyor.
Bankacılık sektöründen gelen bilanço sonuçları 2026 yılının ilk haftalarında borsa piyasalarının tonunu belirlemeye yardımcı olacak. Güçlü banka bilançoları Amerikan kurumsal dünyasının durumu hakkında iyimser bir tablo çizilmesini sağlayabilir. Bu durum süreç içerisinde endişeli olan yatırımcıların bazı korkularını hafifletme potansiyeli taşıyor.
Delta Air Lines dördüncü çeyrek düzeltilmiş bilançosunda analist beklentilerini hafifçe aşan bir rakam paylaştı. Ancak havayolunun gelirleri tahminlerin altında kaldığı ve yatırımcılar 2026 yılı için karışık rehberliğe tepki verdiği için hisseler düştü. Yonga sektörü hisseleri ise Keybank’ın derecelendirme notunu yükseltmesiyle birlikte Advanced Micro Devices ve Intel öncülüğünde yükseliş yaşadı.
Piyasalarda yaşanan bu dalgalanmalar genel ekonomik gidişatın henüz tam bir istikrara kavuşmadığını gösteriyor. Enflasyondaki düşüş eğilimi olumlu bir sinyal olsa da bankacılık sektörü kârlılıkları ve jeopolitik gerilimler Dow Jones Sanayi Endeksi için orta vadeli görünümü şekillendirmeye devam edecek.
