ABD hisse senetleri piyasası Cuma günü keskin bir düşüş yaşadı. Aralık ayında faiz indirimi yapılacağına dair beklentilerin azalması, Dow Jones Sanayi Endeksi’nin de aralarında bulunduğu büyük endeksler üzerinde baskı yarattı. Bu durum, Wall Street’in bir aydan uzun süredir gördüğü en sert satış dalgalarından birine daha eklendi.
Dow Jones Sanayi Endeksi yaklaşık yüzde 0,9, S&P 500 Endeksi ise yüzde 1’in üzerinde değer kaybetti. Teknoloji ağırlıklı Nasdaq Bileşik Endeksi’ndeki düşüş ise yaklaşık yüzde 1,6 seviyelerinde gerçekleşti. Büyük teknoloji şirketleri gibi riskli varlıklar üzerindeki baskı artarken, Perşembe günkü sert seansın ardından hisse senetlerini bir başka “kırmızı dalga” daha etkisi altına aldı. Perşembe günü, büyük endeksler bir aydan uzun süredir en keskin günlük düşüşlerini kaydetmişti.
Yapay zeka hisseleri ve teknoloji sektöründekİ zayıflık
Yapay zeka konusundaki endişeler, yatırımcıların daha az popüler sektörlere yönelmesine neden olurken, teknoloji hisseleri yine ön planda yer aldı. Tesla hisseleri, Temmuz ayından bu yana en kötü gününün ardından, piyasa açılışından önce yüzde 4 düşüşle 400 doların altına geriledi. Nvidia hisseleri de yüzde 3 düşüş yaşadı. Dow Jones hisselerdeki bu düşüşten payını aldı.
Dow Jones Market Data’nın verilerine göre Nasdaq, 21 Nisan’dan bu yana en uzun düşüş serisi olan dördüncü günlük düşüşünü kaydetmeye hazırlanıyordu. Truist Baş Yatırım Sorumlusu Keith Lerner, teknoloji sektörünün, artan borç ihracı ve sermaye harcamalarındaki artışa ilişkin endişelerin etkisiyle son haftalarda önemli bir satış dalgasıyla karşı karşıya kaldığını belirtti. Dow Jones’da işlem gören şirketlerin gelecekteki kârlılığı bu durumdan etkilenebilirdi.
Teknoloji sektöründeki zayıflık Perşembe günü piyasanın geneline de sıçradı. Özellikle Aralık ayında faiz indirimi olasılığının kısa bir süre için yüzde 50’nin altına düşmesinden sonra bu etki daha belirginleşti. Bir ay önce, yatırımcılar faiz oranlarının yıl sonuna kadar mevcut seviyelerin en az çeyrek puan altında kalma olasılığını yüzde 94,4 olarak görüyordu. Cuma günü faiz indirimi olasılığı yüzde 53,6’ya yükseldi.
Lerner, “Boğa piyasası, şüpheye yer bırakmayacak şekilde avantajlı olmaya devam ediyor,” diye yazdı. Ek olarak, son dönemdeki piyasa zayıflığını, tarihin en güçlü altı aylık toparlanmalarından birinin ardından, gergin kısa vadeli fiyatların ve yüksek beklentilerin sıfırlanması olarak gördüklerini söyledi. Bu düşüş, Dow Jones yatırımcıları için de bir sinyaldi.
CBOE Volatilite Endeksi veya VIX, yüzde 11 daha artarak 22,23’e yükseldi. 20’nin üzerindeki değerler, S&P 500’de volatilite beklentilerinin arttığına işaret ediyor. Bitcoin de zarar gördü ve altı aydan fazla bir süredir ilk kez 96.000 doların altına düştü. Bu düşüş, kripto para biriminin Ekim ayındaki zirveden bu yana yüzde 20’nin üzerinde değer kaybetmesine neden oldu.
Aralık ayı faiz indirimi beklentileri
Federal Rezerv (Fed) yetkililerinin giderek “şahin” bir tavır sergilemesi nedeniyle, Merkez Bankası’nın politika gevşetme hızını yavaşlatacağına dair endişelerin artmasıyla piyasalarda karamsar bir hava hakim. Yatırımcılar, bir ay önce yüzde 95 olan gelecek ay çeyrek puanlık faiz indirimi olasılığını artık yüzde 50’nin altında görüyorlar. Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari, ABD ekonomisinin “dayanıklılığını” vurgulayarak ve enflasyonla ilgili endişelerini sürdürerek, faiz indirimlerine olan ilgisini kaybeden son isim oldu. Dow Jones endeksinin toparlanması büyük ölçüde Fed’in kararlarına bağlıydı.
Bir dizi Fed yetkilisinin şahin yorumları, yatırımcıları Federal Rezerv’in Aralık ayında faiz indirimi yapacağına dair beklentilerini keskin bir şekilde geri çekmeye sevk etti. Kashkari, geçen ay faiz indirimi yapılmasına karşı olduğunu ve Aralık ayı için de kararsız olduğunu söyledi. St. Louis Fed Başkanı Alberto Musalem ve Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack ise enflasyonun hala yüksek olduğu bir ortamda Fed politikalarının aşırı gevşek hale gelmesinden endişe duyduklarını ifade ettiler.
CME Fedwatch aracına göre Fed’in faiz indirim ihtimali
CME Fedwatch’ın verilerine göre, piyasalar Aralık ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığını yaklaşık yüzde 50 olarak fiyatlıyor. Bu oran, geçen hafta yüzde 67,8 olan olasılıktan çok daha düşük. Bununla birlikte, yatırımcıların yaklaşık 43 gün süren hükümet kapanmasının etkisine ilişkin daha fazla ipucu arayışında olması nedeniyle, büyük bir belirsizlik devam ediyor. Dow Jones başta olmak üzere endeksler bu belirsizlikten nasibini aldı.
Medya raporlarına göre, eyalet düzeyindeki başvuruları temel alan ABD işsizlik yardımları başvuruları geçen hafta azaldı. Ancak bu düşüş, Fed’in Aralık ayında faiz indirimine gitmesi için yeterli bir gerekçe olarak görülmedi. Reuters’ın referans aldığı Haver Analytics’in hesaplamasına göre, eyalet işsizlik yardımları için ilk kez yapılan başvurular, 8 Kasım’da sona eren haftada mevsimsel olarak düzeltilmiş 227.543’e düştü.
Şirket bilançoları ve jeopolitik gelişmeler
Kurumsal sektörün diğer bir alanında, Walmart hisseleri, perakendeci şirketin John Furner’ın 2026’nın başlarında uzun süredir CEO’luk görevini yürüten Doug McMillon’un yerine başkan ve CEO olarak atanacağını açıklamasının ardından düşüş yaşadı. Warner Bros Discovery hisseleri, Wall Street Journal’ın Paramount, Comcast ve Netflix’in medya şirketi için teklif hazırladığını bildirmesinin ardından yükseldi. Bu kurumsal gelişmeler Dow Jones’un genel seyrini de etkileyebilirdi.
Teknoloji hisseleri, son zamanlarda Wall Street’te en büyük yükü oluşturuyor ve sektördeki yapay zeka kaynaklı değerleme balonuna ilişkin soruların artmasıyla Ekim ve Kasım ayı başlarında keskin düşüşler kaydetti. Buna ek olarak, Applied Materials hisseleri, şirketin ABD’nin daha sıkı ihracat kontrolleri nedeniyle Çin’deki çip üretim ekipmanlarına yapılan harcamaların gelecek yıl düşmesinin beklendiği uyarısının ardından Cuma günü düşüş yaşadı.
Applied Materials, yarı iletken şirketinin 2026 mali yılı gelirinin, ABD’nin Çin’e en son teknoloji çip ekipmanlarının ihracatına getirdiği genişletilmiş kısıtlamalar nedeniyle 600 milyon dolarlık bir darbe alacağına işaret etmesinin ardından bu açıklamaları yaptı.
Öte yandan Applied Materials, yapay zeka alanındaki iş harcamalarındaki artışın, gelecek yılın ikinci yarısında yarı iletken ekipman satışlarının artmasına neden olabileceğini belirtti. Barclays analistlerine göre, yapay zeka alanında gözde şirket Nvidia’nın gelecek hafta açıklayacağı çeyrek bilançosu, bu yeni teknolojiye olan ilgi ve bu alandaki yoğun harcamaların devam edip etmeyeceğini belirlemede çok önemli olabilir. Dow Jones şirketleri de teknoloji harcamaları konusunda temkinli davranıyordu.
Petrol fiyatlarında yükseliş
Ukrayna’nın insansız hava aracı saldırısı, Rusya’nın Karadeniz limanı Novorossiysk’teki bir petrol deposunu vurarak küresel arzı etkileyebileceğinden, petrol fiyatları yükseldi. Brent vadeli işlemleri yüzde 1,9 artışla varil başına 64,22 dolara, ABD Batı Teksas Orta Kalite ham petrol vadeli işlemleri ise yüzde 2,3 artışla varil başına 60,04 dolara yükseldi. Bu artışa rağmen, Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü’nün küresel petrol arzının 2026’da talebi biraz aşacağını açıklamasının ardından her iki referans kontrat da bu hafta sadece küçük kazançlar elde etme yolunda ilerliyor.
