S&P 500 endeksi haftanın ilk işlem gününde seansın en düşük seviyelerinden toparlanmayı başardı. Ancak Trump yönetiminin Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell’a yönelik gerçekleştirdiği son hamleler yatırımcı güvenini sarsmaya devam etti. Merkez bankasının bağımsızlığına dair artan bu endişeler Dow Jones Sanayi Endeksi ve diğer endeksler üzerinde hissedilir bir baskı yarattı.
ABD piyasalarındaki güncel duruma bakıldığında endekslerin karışık bir seyir izlediği görülüyor. Dow Jones Sanayi Endeksi 55 puan ve yüzde 0,1 oranında azalış ile 43.120 puan seviyesinden bulunuyor. S&P 500 endeksi 5 puan ve yüzde 0,1 oranında artış ile 5.920 puan seviyesinden işlem görüyor. Nasdaq Bileşik endeksi 52 puan ve yüzde 0,3 oranında artış ile 19.100 puan seviyesinde bulunuyor.
Powell siyasi baskıların gölgesinde kaldı
Powell pazar günü geç saatlerde yaptığı açıklamada önemli bir gelişmeyi doğruladı. Federal savcıların Fed ofis binalarının yenilenmesiyle ilgili Senato Bankacılık Komitesi’nde verdiği ifadeye yönelik bir ceza soruşturması başlattığını açıkladı. Powell bu tehditlerin muhtemelen Trump yönetiminin faiz oranlarını keskin bir şekilde düşürmesi yönündeki çağrıları nedeniyle yapıldığını belirtti.
Bu durumun geçmişteki ifadeleriyle değil doğrudan Fed’in bağımsızlığıyla ilgili olduğunu vurguladı. Powell para politikasının ekonomik verilere göre mi yoksa siyasi baskı ve sindirmeyle mi yönetileceğinin asıl mesele olduğunu ifade etti. Bu açıklamalar merkez bankasının faiz kararları üzerindeki siyasi baskıya yönelik şimdiye kadarki en doğrudan tepki olarak kayıtlara geçti.
Trump geçtiğimiz yıl boyunca faizlerde en az yüzde 2 oranında indirim talep etmişti. Fed ise inatçı enflasyon ve ticaret politikalarının yarattığı belirsizlikler nedeniyle daha temkinli bir yol izlemişti. Bu çerçevede merkez bankası 2025 yılında toplamda yüzde 0,75 oranında faiz indirimi gerçekleştirmişti.
Piyasaların gözü Dow Jones ve enflasyon verilerinde
Fed ile Beyaz Saray arasındaki gerginlik Powell’ın görev süresinin mayıs ayında dolacak olmasıyla farklı bir boyut kazandı. Trump geçtiğimiz hafta Powell’ın halefini atamaya oldukça yakın olduğunu söylemişti. ING analistleri bu süreci piyasalar için ciddi bir risk unsuru olarak değerlendirdi.
Analistler dolar, hisse senetleri ve hazine tahvillerindeki genel düşüşün geçmişteki sert satış dalgalarını anımsattığını paylaştı. Janet Yellen da Powell’a yönelik başlatılan soruşturmanın son derece ürpertici bir gelişme olduğunu savundu. Yellen bu girişimin Fed’in bağımsız çalışmasını engellemeye yönelik bir hamle olduğunu belirtti. Fed’in bağımsızlığı konusu şu anda Dow Jones ve diğer ana endeksler için en büyük riski oluşturuyor.
Ekonomik veri takviminde ise salı günü açıklanacak olan aralık ayı tüketici fiyat endeksi öne çıkıyor. Dow Jones bileşenlerini de etkilemesi beklenen bu verinin manşet enflasyonda sabit bir seyre işaret edeceği öngörülüyor. Çekirdek TÜFE tarafında ise hafif bir yükseliş yaşanması bekleniyor.
Bankacılık sektörü bilanço sezonuna hazırlanıyor
Kurumsal tarafta dördüncü çeyreğe ait bilanço sezonu büyük bankaların açıklamalarıyla başlıyor. JPMorgan Chase ve Bank of New York Mellon salı günü güncel finansal verilerini kamuoyuyla paylaşacak. Bank of America, Wells Fargo ve Citigroup ise çarşamba günü bilanço verilerini açıklayacak.
Haftanın sonuna doğru Morgan Stanley, Goldman Sachs ve BlackRock tarafından gelecek bilanço açıklamaları takip edilecek. Bu veriler ABD şirketlerinin 2025 sonundaki ekonomik aksaklıkları nasıl yönettiğine ışık tutacak. Ancak finans sektörü Trump tarafından önerilen kredi kartı faiz sınırı teklifi nedeniyle baskı hissetti.
Trump kredi kartı yıllık faiz oranlarına yüzde 10 seviyesinde bir tavan getirilmesini istediğini duyurdu. Amerikalıların yüksek faizler nedeniyle mağdur edildiğini savunan bu çıkış finans hisselerinde düzenleme riskini artırdı. Yatırımcılar bu tür müdahalelerin bankaların karlılık yapılarını bozmasından endişe duydu. Bankacılık hisselerine gelen satışlar Dow Jones, Nasdaq ve S&P‘yi baskı altında bıraktı.
İran’da tırmanan gerginlik ve merkez bankası üzerindeki siyasi baskılar altın fiyatlarını yeni zirvelere taşıdı. Zayıf istihdam verileriyle birlikte yatırımcılar güvenli liman arayışına yöneldi. ABD dolarının değer kaybetmesi ise sarı metali diğer para birimleri karşısında daha cazip kıldı.
Petrol fiyatları ise Orta Doğu’daki arz kesintisi endişeleriyle son dönemdeki kazanımlarını korudu. İran’daki hükümet karşıtı protestoların yoğunlaşması küresel petrol arzı üzerinde bir tehdit oluşturdu. Her iki referans kontrat da geçen hafta yüzde 3’ün üzerinde bir değer artışı yaşadı.
Piyasalarda yaşanan bu siyasi ve ekonomik gelişmeler Dow Jones endeksindeki oynaklığın bir süre daha devam edebileceğini gösteriyor. Fed’in bağımsızlığına yönelik tartışmalar enflasyon verileri ve banka bilançolarıyla birleşerek yatırımcı stratejilerini şekillendirecek. Bu süreçte küresel risk iştahı makroekonomik verilerden ziyade siyasi haber akışına duyarlı kalmaya devam edebilir.
