Dow Jones fırtınalı haftada pozitif ayrıştı gözler Fed ve bilançolarda

New York borsası, Orta Doğu’daki jeopolitik gerilimlerin ABD tipi ham petrolü (WTI) yeniden 100 dolar sınırına taşıdığı ve yapay zeka harcamalarına yönelik endişelerin teknoloji hisselerinde dalgalanma yarattığı zorlu bir haftayı geride bıraktı. Haftanın son işlem gününde gelen sert satışlara rağmen haftalık bazda artıda kalmayı başaran tek ana endeks olan Dow Jones Sanayi Endeksi, 26–30 Ekim 2026 haftasında yılın en yoğun makroekonomik ve kurumsal takvimlerinden biriyle karşı karşıya.

ABD Merkez Bankası’nın (Fed) 28 Ekim Çarşamba günü açıklayacağı faiz kararı, Perşembe günü yayımlanacak ABD 3. çeyrek büyüme (GSYİH) ve Eylül ayı Çekirdek PCE enflasyon verileriyle birleşirken; aralarında Microsoft, Alphabet, Amazon, Caterpillar, Boeing, Visa ve Chevron’un da bulunduğu piyasa değeri 2 milyar doların üzerindeki 542 şirket üçüncü çeyrek finansal sonuçlarını açıklayacak.

Petrol Şoku, Bilanço Tepkileri ve Cuma Satışı

Geçtiğimiz hafta Wall Street’te ilk dört işlem gününde sağlık ve sanayi hisseleri öncülüğünde yaşanan iyimserlik, Cuma günü petrol fiyatlarındaki sert yükseliş ve finans/sanayi hisselerindeki kar satışlarıyla gölgelendi.

• Endeks Performansları ve Dow Jones’un Haftalık Direnci: Hafta içinde Perşembe günü 52.867,98 puana kadar yükselen Dow Jones Sanayi Endeksi, 23 Ekim Cuma günü 652,82 puan (%1,23) değer kaybederek haftayı 52.215,16 puandan tamamladı. Cuma günkü sert geri çekilmeye rağmen Dow Jones, beş günlük periyotta %0,4 yükselerek haftayı kazançla kapatan tek ana endeks oldu. Aynı haftada S&P 500 endeksi Cuma günü %0,52 (39,75 puan) düşüşle 7.623,68 puana gerileyerek üst üste ikinci haftasını da kayıpla kapatırken; hafta ortasında sert satışlar yaşayan Nasdaq Bileşik Endeksi Cuma gününü %0,21 (53,52 puan) kayıpla 25.955,34 puanda tamamladı.
• American Express ve Geleneksel Sektörlerdeki Baskı: Cuma günü Dow Jones endeksini aşağı çeken ana faktör, endeksin fiyat ağırlıklı yapısında önemli yer tutan finans ve sanayi hisselerindeki satışlardı. Kredi kartı devi American Express (AXP), 3. çeyrekte beklentileri aşarak hisse başına 4,68 dolar kar ve 20,1 milyar dolar gelir açıklamasına rağmen, yapay zeka dönüşümü kapsamında son on yılın en büyük işten çıkarmasını (işgücünün yaklaşık %5’i olan 3.850 kişi) duyurması ve 336 milyon dolarlık yeniden yapılanma gideri yazması sonrası Cuma günü %3,7 değer kaybetti. Aynı seansta bilanço öncesi Caterpillar %2,4, JPMorgan Chase %1,5 gerilerken; yükselen petrol fiyatlarından destek bulan Chevron %2,9 yükselerek endeksteki kayıpları sınırladı.
• Meta ve Tesla Bilançolarının Yansımaları: Çarşamba gecesi açıklanan bilançolarda Meta Platforms (META) beklentileri aşan gelirleriyle birlikte hisse kontrol yapısını koruyarak yapay zeka yatırımlarını finanse etmek amacıyla 2’ye 1 oranında bedelsiz hisse bölünmesi (A grubu hissedarlara oy hakkı olmayan C grubu hisse verilmesi) kararı aldı. Tesla (TSLA) ise 28,05 milyar dolar gelir ve 0,48 dolar hisse başı kar ile tahminleri aşsa da, otomotiv gelirlerindeki %3’lük düşüş ve 2027-2028 yıllarında Cybercab ve Optimus projeleri için artacak sermaye harcaması projeksiyonları nedeniyle Perşembe günü yaklaşık %5 değer kaybetti.
• Emtia ve Tahvil Cephesi: ABD-İran gerilimi ve küresel arz kesintisi endişeleriyle Brent petrol Cuma günü 112,88 dolar seviyesine tırmanırken, WTI ham petrol seans içinde 100 doları test ettikten sonra 99,11 dolar civarında dengelendi. ABD 10 yıllık Hazine tahvili faizi hafta içinde %4,95’e kadar gevşedikten sonra Cuma gününü %4,99 seviyesinde, psikolojik %5 sınırının hemen altında kapattı. Ons altın ise kar satışlarıyla %2,81 gerileyerek 4.023,98 dolar desteğine çekildi.

Fed Faiz Kararı, Büyüme ve PCE Enflasyonu

Yeni haftada piyasaların ana gündem maddesi, 27–28 Ekim tarihlerinde gerçekleştirilecek Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısı ve hemen ertesi gün açıklanacak olan büyüme ile enflasyon verileri olacak. Eylül ayı toplantısında politika faizini 25 baz puan artırarak %3,75–%4,00 aralığına çeken Fed’in, 3 Kasım’daki ABD ara seçimleri öncesinde bu toplantıyı pas geçmesi, ancak Aralık ayı için şahin kapıyı açık bırakması bekleniyor.

12 Trilyon Dolarlık Bilanço Sınavı

26–30 Ekim haftası, üçüncü çeyrek bilanço sezonunun zirve noktası olacak. Hafta boyunca toplam 542 büyük şirket sonuçlarını açıklarken, sadece 28 Ekim Çarşamba günü bilanço açıklayacak 152 şirketin toplam piyasa değeri 12 trilyon dolara (10 trilyon doları seans kapanışı sonrasında) ulaşıyor. Dow Jones endeksinde yer alan 10’a yakın dev şirket bu hafta yatırımcıların karşısına çıkacak.

1. Büyük Teknoloji (“Big Tech”) ve Yapay Zeka Devleri

• Microsoft (MSFT) – 28 Ekim Çarşamba (Kapanış Sonrası): Fed kararından sadece birkaç saat sonra finansallarını açıklayacak olan şirketin kendi rehberliğine göre 89,85 ila 90,95 milyar dolar gelir ve sabit kurla Azure bulut biriminde yaklaşık %45 büyüme açıklaması bekleniyor.
• Alphabet (GOOGL) – 28 Ekim Çarşamba (Kapanış Sonrası): İkinci çeyrekte %82 büyüyerek 24,8 milyar dolara ulaşan Google Cloud gelirlerinin üçüncü çeyrekteki ivmesi ve otonom sürüş birimi Waymo’nun ticarileşme verileri odak noktasında olacak.
• Amazon (AMZN) – 29 Ekim Perşembe (Kapanış Sonrası): Hem Dow Jones hem de Nasdaq için kritik öneme sahip olan e-ticaret ve bulut devinin 197 ila 202 milyar dolar bandında net satış açıklaması öngörülüyor.
• Intel (INTC) – 29 Ekim Perşembe (Kapanış Sonrası): Yarı iletken sektöründeki dalgalanmanın ardından veri merkezi talebi ve üretim tesislerindeki yeniden yapılanma süreci izlenecek.

2. Dow Jones Sanayi, Finans, Tüketim ve Enerji Bileşenleri

• 26 Ekim Pazartesi (Açılış Öncesi): Haftanın açılışını telekomünikasyon devi Verizon (VZ) yapacak. Kapanış sonrasında ise yarı iletken tasarım ve donanım şirketleri Cadence Design Systems (CDNS), NXP Semiconductors (NXPI) ve çelik üreticisi Nucor (NUE) izlenecek.
• 27 Ekim Salı: Seans öncesinde Dow Jones bileşenleri Coca-Cola (KO) ve havacılık devi Boeing (BA) ile birlikte küresel lojistik barometresi UPS sonuçlarını açıklayacak. Kapanış sonrasında ise tüketici harcamalarının nabzını tutan Visa (V) bilançosu paylaşılacak.
• 29 Ekim Perşembe: Haftanın şirket sayısı bakımından en yoğun gününde (202 şirket), seans öncesinde sanayi devi Caterpillar (CAT), ödeme sistemleri devi Mastercard (MA) ve zayıflama ilaçları (Zepbound, Mounjaro) ile yıllık gelir beklentisini 85–87 milyar dolara yükselten ilaç devi Eli Lilly (LLY) sahneye çıkacak. Kapanış sonrasında Amazon ve Intel’e ek olarak Starbucks (SBUX) ve Coinbase (COIN) bilançoları takip edilecek.
• 30 Ekim Cuma (Açılış Öncesi): Petrol fiyatlarının 100 dolar sınırına dayandığı haftanın kapanışını enerji devleri Chevron (CVX) ve ExxonMobil (XOM) yapacak. Yüksek petrol fiyatlarının 4. çeyrek nakit akışı ve hisse geri alım programlarına etkisi Dow Jones için belirleyici olacak.

Dow Jones Teknik Görünümü: 53.149 Zirvesinden Dönüş ve 200 Periyotluk Ortalama Testi

Teknik açıdan Dow Jones Sanayi Endeksi, Ekim ayı ortasında 50.860 puandan başlattığı güçlü ralliyle hafta içinde 53.149 puana kadar yükseldi. Ancak 5 saatlik grafiklerde Para Akışı Endeksi’nin (MFI) 90,89 ile aşırı alım bölgesine ulaşması ve 53.149 direncinde oluşan “çift tepe” (double top) formasyonu, Cuma günü gelen 652 puanlık satışla birlikte endeksi yeniden 52.215,16 seviyesine çekti.

• Kritik Destek Seviyeleri:
  • 52.215 – 52.275 Bandı: Cuma günkü kapanış seviyesi ve son yükseliş dalgasının %38,2 Fibonacci düzeltme seviyesi (52.275). Endeks Cuma günkü satışla birlikte kısa vadeli grafiklerde 52.365 seviyesindeki 200 periyotluk basit hareketli ortalamanın (SMA 200) hemen altına sarkmış durumda.
  • 52.000 – 52.005 Bölgesi: Hem psikolojik sınır hem de kurumsal alıcıların (“Smart Money” talep bölgesi) yoğunlaştığı ana savunma hattı.
  • 51.735 ve 51.500 Seviyeleri: Fed kararı veya büyük teknoloji bilançoları sonrasında 52.000 puanın aşağı yönlü kırılması halinde, düzeltmenin derinleşeceği ilk hedef noktaları.
• Kritik Direnç Seviyeleri:
  • 52.365 – 52.500 Bandı: İlk etapta yeniden aşılması gereken 200 periyotluk hareketli ortalama ve kısa vadeli pivot bölgesi.
  • 52.867 – 52.965 Bölgesi: Perşembe günkü kapanış seviyesi ve vadeli işlemlerde satıcıların yoğunlaştığı ara direnç hattı.
  • 53.149 Puan: Kısa vadeli çift tepe direnci. Boğaların yükseliş trendini yeniden başlatabilmesi ve 54.744 seviyesindeki 52 haftalık tarihi zirveyi hedefleyebilmesi için 53.149 üzerinde hacimli günlük kapanışlar gerekiyor.

Piyasanın Nabzı

Kurumsal stratejistlerin araştırma notları ve finansal sosyal medya platformlarındaki (X/FinTwit, opsiyon akış analizleri ve tahmin piyasaları) tartışmalar, yeni hafta öncesinde üç kritik dinamiğe işaret ediyor:

1. Fed’in “Ekim Pas, Aralık Faiz Artışı” İkilemi: Eylül ayı TÜFE verisinin %3,7 ve ÜFE’nin yıllık %6,3 ile beklentileri aşması, vadeli işlemler piyasasında (CME FedWatch ve Polymarket) yıl bitmeden ek bir 25 baz puanlık faiz artışı daha yapılacağı beklentisini güçlendirdi. Buna karşın eylül ayı tarım dışı istihdam artışının 29 bin ile beklentilerin (90 bin) çok altında kalması ve işsizlik oranının %4,2’ye yükselmesi, 28 Ekim toplantısında faiz artışı ihtimalini masadan kaldırdı. Analistler, Fed Başkanı Kevin Warsh’un Çarşamba akşamı yapacağı konuşmada petrol fiyatlarındaki sıçramaya ve Aralık ayı toplantısına yönelik vereceği şahin sinyallerin Dow Jones üzerinde doğrudan belirleyici olacağını vurguluyor.
2. Enflasyon Koruması Olarak Enerji Hisseleri: ABD-İran gerilimiyle Brent petrolün 112 doları aşması ve WTI petrolün 100 dolar sınırına dayanması, ulaştırma ve sanayi şirketlerinin kar marjlarını tehdit ederken; sosyal medyadaki portföy yöneticileri Cuma günü bilanço açıklayacak olan Chevron ve ExxonMobil gibi enerji devlerinin portföylerde “jeopolitik sigorta” görevi gördüğüne dikkat çekiyor.
3. Yapay Zeka Yatırımlarında “Gelire Dönüşüm” Testi: Geçtiğimiz hafta Tesla’nın sermaye harcaması planlarının yarattığı satış baskısı sonrasında, yatırımcılar Çarşamba ve Perşembe gecesi bilanço açıklayacak olan Microsoft, Alphabet ve Amazon’un bulut (Azure, Google Cloud, AWS) büyüme oranlarını mercek altına alacak. Sosyal medya ve opsiyon piyasalarında, bu üç devin beklentileri aşması durumunda teknoloji hisselerindeki baskının kalkacağı ve Dow Jones’un yeniden 53.000 puanın üzerini test edeceği; aksi bir senaryoda ise %5’e yakın seyreden 10 yıllık tahvil faizlerinin endeksi 51.735 desteğine doğru baskılayabileceği değerlendiriliyor.

Haber Merkezi

Tüm Yazıları

Borsatek, Türkiye ve dünya piyasalarındaki gelişmeleri yakından izleyen bir finans haber platformudur. Hisse, döviz, altın ve kripto piyasalarına dair analizlerle yatırımcılara rehberlik eder.