Bizim Menkul Değerler, Erdemir hedef fiyatını 3,35 TL’den 4,03 TL’ye yükseltti. Bizim Menkul Değerler konu ile ilgili raporunda, Erdemir için tavsiyesini ‘Endekse Paralel Getiri’ olarak güncellediklerini belirtti. Raporda şu değerlendirme yapıldı:
“Gerilemeye devam eden demir cevheri fiyatları karlılık marjlarının beklentimizin üstünde iyileşmesini sağlayacak… Dünya’nın en büyük demir cevheri ithalatçısı konumunda olan Çin’in ekonomik büyüme hızının gerilemesi ile cevher talebinin azalması Haziran ayı içerisinde fiyatların 91$ seviyesine gerilemesine neden oldu. 2013 yılını 135$ dolar seviyesinde tamamlayan demir cevherinin yılbaşından itibaren ortalama değer kaybı %16 seviyesine ulaştı.
EREĞLİ hisse senetleri için 29/04/2014 tarihli raporumuzda 3,58 TL olarak belirlediğimiz hedef fiyatımızı 26/05/2014 tarihinde hisse başına net 0,20TL temettü ödemesi düzeltmesi yaparak 3,35 TL’ye indirmiştik. Demir cevheri fiyatlarında yaşanan düşüşü göz önüne alarak modelimizde öngördüğümüz 2014 ve2015 yılı brüt kar marjlarını sırasıyla 2 ve 3 puan iyileştiriyor ve son dönemde gerileyen faiz oranları nedeniyle risksiz getiri oranında 150 baz puanlık azalış yaparak hedef fiyatımızı 4,03 TL’ye yükseltirken, önerimizi “Endekse Paralel Getiri” olarak güncelliyoruz.
GÜNCEL HEDEF FİYAT 4,03
ÖNCEKİ HEDEF FİYAT 3,35
ENDEKSE PARALEL GETİRİ
Yükselme Potansiyeli: 4%”
