Bizim Menkul Deฤerler, Erdemir hedef fiyatฤฑnฤฑ 3,35 TL’den 4,03 TL’ye yรผkseltti. Bizim Menkul Deฤerler konu ile ilgili raporunda, Erdemir iรงin tavsiyesini ‘Endekse Paralel Getiri’ olarak gรผncellediklerini belirtti. Raporda ลu deฤerlendirme yapฤฑldฤฑ:
“Gerilemeye devam eden demir cevheri fiyatlarฤฑ karlฤฑlฤฑk marjlarฤฑnฤฑn beklentimizin รผstรผnde iyileลmesini saฤlayacakโฆ Dรผnyaโnฤฑn en bรผyรผk demir cevheri ithalatรงฤฑsฤฑ konumunda olan รinโin ekonomik bรผyรผme hฤฑzฤฑnฤฑn gerilemesi ile cevher talebinin azalmasฤฑ Haziran ayฤฑ iรงerisinde fiyatlarฤฑn 91$ seviyesine gerilemesine neden oldu. 2013 yฤฑlฤฑnฤฑ 135$ dolar seviyesinde tamamlayan demir cevherinin yฤฑlbaลฤฑndan itibaren ortalama deฤer kaybฤฑ %16 seviyesine ulaลtฤฑ.
EREฤLฤฐ hisse senetleri iรงin 29/04/2014 tarihli raporumuzda 3,58 TL olarak belirlediฤimiz hedef fiyatฤฑmฤฑzฤฑ 26/05/2014 tarihinde hisse baลฤฑna net 0,20TL temettรผ รถdemesi dรผzeltmesi yaparak 3,35 TLโye indirmiลtik. Demir cevheri fiyatlarฤฑnda yaลanan dรผลรผลรผ gรถz รถnรผne alarak modelimizde รถngรถrdรผฤรผmรผz 2014 ve2015 yฤฑlฤฑ brรผt kar marjlarฤฑnฤฑ sฤฑrasฤฑyla 2 ve 3 puan iyileลtiriyor ve son dรถnemde gerileyen faiz oranlarฤฑ nedeniyle risksiz getiri oranฤฑnda 150 baz puanlฤฑk azalฤฑล yaparak hedef fiyatฤฑmฤฑzฤฑ 4,03 TLโye yรผkseltirken, รถnerimizi โEndekse Paralel Getiriโ olarak gรผncelliyoruz.
GรNCEL HEDEF FฤฐYAT 4,03
รNCEKฤฐ HEDEF FฤฐYAT 3,35
ENDEKSE PARALEL GETฤฐRฤฐ
Yรผkselme Potansiyeli: 4%”
