Federal Aรงฤฑk Piyasa Komitesi (FOMC) toplantฤฑsฤฑnda faiz indirimi kararฤฑ alฤฑnmasฤฑ muhtemel. Analistler, iลsizlik oranlarฤฑna iliลkin endiลeler nedeniyle faizlerde hafif bir indirime gidileceฤini รถngรถrรผyor. Bu indirim, 2025 yฤฑlฤฑnda Fed’in ilk faiz indirimi olacak ve bu da piyasada bir rahatlama beklentisi oluลturdu. Bu nedenle yatฤฑrฤฑmcฤฑlar, bu durumdan รถnceden yararlanmanฤฑn yollarฤฑnฤฑ arฤฑyor.
Birรงok sektรถr, federal fon faiz indirimi ile yakฤฑndan iliลkili. Yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑn aklฤฑna ilk olarak finansal hizmet ve gayrimenkul ลirketleri gelse de, konut inลaatฤฑ veya lojistik alanฤฑndaki bazฤฑ firmalar da dikkate alฤฑnmaya deฤer.
Yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑn, faiz indirimlerinden faydalanabilecek ลirketler olarak bu firmalarฤฑ daha az tercih etmesi, onlarฤฑn FOMC toplantฤฑsฤฑnda beklenen indirimi รถnceden fiyatlarฤฑna yansฤฑtma olasฤฑlฤฑฤฤฑnฤฑ azaltabiliyor.
Konut piyasasฤฑnฤฑn canlanmasฤฑ inลaat firmalarฤฑna yarar saฤlayabilir
ABD’nin รถnde gelen konut inลaat malzemesi tedarikรงilerinden Builders FirstSource (BLDR), kereste, รงatฤฑ kaplama ve dฤฑล cephe kaplama gibi รผrรผnleri saฤlฤฑyor. BLDR hisseleri yฤฑl baลฤฑndan bu yana yatay bir seyir izlese de, son aylarda istikrarlฤฑ bir ลekilde yรผkseldi. Federal Rezerv Baลkanฤฑ Jerome Powellโฤฑn yaz baลฤฑnda faiz indirimlerinin gelebileceฤini iลaret etmesiyle hisseler hafif bir artฤฑล kaydetti. Analistler, ufukta ek bir yรผkseliล potansiyeli olduฤunu dรผลรผnรผyor.
Builders, son aylarda emtia deflasyonu ve zayฤฑf konut piyasasฤฑ nedeniyle gelir artฤฑลฤฑnฤฑ sรผrdรผrmekte zorlandฤฑ. ลirketin net satฤฑลlarฤฑ, ikinci รงeyrekte yฤฑllฤฑk bazda %5 dรผลรผล kaydetti ve analist tahminlerinin altฤฑnda kaldฤฑ. Ancak dรผลรผk faiz oranlarฤฑ, durgun konut piyasalarฤฑnฤฑ canlandฤฑrabilir. Dรผลen mortgage faiz oranlarฤฑ, ev sahiplerini yenileme projelerine teลvik edebilir ve bu da konut inลaatฤฑ malzemelerine olan talebi artฤฑrabilir. Faiz oranlarฤฑndaki dรผลรผลรผn domino etkisi, Builders gibi bir firmayฤฑ doฤrudan etkilemek iรงin biraz zaman alsa da, hisse satฤฑn alan yatฤฑrฤฑmcฤฑlar ilerleyen dรถnemde potansiyel kazanรงlar elde edebilir.
Bir baลka รถnemli konut inลaat firmasฤฑ
รnde gelen konut inลaat firmalarฤฑndan PulteGroup Inc., potansiyel faiz indirimleri รถncesinde รถnemli bir konut hissesi olarak ortaya รงฤฑkabilir. Buildersโฤฑn hisseleri yฤฑl baลฤฑndan bu yana %1โden az artฤฑล gรถsterirken, PHM hisseleri aynฤฑ dรถnemde yaklaลฤฑk %28 deฤer kazandฤฑ. Bu ivmeye raฤmen, 15 analistten 10’u hรขlรข ลirketi “Satฤฑn Al” olarak deฤerlendiriyor. PulteGroup’un diฤer konut inลaatรงฤฑlarฤฑndan farkฤฑ, gรผรงlรผ arazi pozisyonuna sahip olmasฤฑdฤฑr. ลirket, yaklaลฤฑk 250 bin arsa kontrol ediyor ve yฤฑlฤฑn ilk yarฤฑsฤฑnda yeni pozisyonlara yaklaลฤฑk 2,5 milyar dolar yatฤฑrฤฑm yaptฤฑ. Konut inลaat malzemeleri ve hizmetleri sunmasฤฑnฤฑn yanฤฑ sฤฑra, arazi sahibi olmasฤฑ ve ipotek hizmetleri vermesi nedeniyle PulteGroup, konut piyasasฤฑndaki canlanmadan birรงok ลekilde faydalanabilir.
GXO lojistik sektรถrรผnde bรผyรผme potansiyeli gรถsterdi
Depolama, daฤฤฑtฤฑm ve tedarik zinciri hizmetleri sunan 6 milyar dolarlฤฑk GXO Logistics, hisse senetleri Nisan ayฤฑndan bu yana istikrarlฤฑ bir yรผkseliล trendi gรถstererek yฤฑl baลฤฑndan bu yana %19’dan fazla deฤer kazandฤฑ. ลirket, yฤฑlฤฑn ilk yarฤฑsฤฑnda iyi bir performans sergiledi ve yรผksek profilli yeni iล ortaklฤฑklarฤฑ sayesinde 3,3 milyar dolarlฤฑk rekor gelir elde etti. Organik gelir artฤฑลฤฑ da gรผรงlenerek son รงeyrekte yฤฑllฤฑk bazda yaklaลฤฑk %6 arttฤฑ. Bu durum, tedarik zinciri ve daฤฤฑtฤฑm alanฤฑndaki zorluklara raฤmen GXO’nun modelinin dayanฤฑklฤฑ olduฤunu gรถsteriyor. ลirket ayrฤฑca kฤฑsa sรผre รถnce ฤฐngiliz lojistik ลirketi Wincanton’u satฤฑn almasฤฑ iรงin รถnemli bir nihai dรผzenleyici onayฤฑ aldฤฑ. Bu hamle, ลirketin Avrupa pazarฤฑndaki konumunu hฤฑzla gรผรงlendirecektir.
Lojistik firmalarฤฑ, bรผyรผk araรง filolarฤฑnฤฑ ve depo alanlarฤฑnฤฑ sรผrdรผrmenin maliyeti yรผksek olduฤu iรงin genellikle kaldฤฑraรงlฤฑdฤฑr. Bu nedenle, faiz oranlarฤฑnฤฑn dรผลmesi GXO’nun finansmanฤฑ iรงin bir nimet olacaktฤฑr. Ayrฤฑca, lojistik firmalarฤฑnฤฑn mรผลterileri de faiz oranlarฤฑndaki deฤiลikliklerden etkilenir. Dรผลรผk faiz oranlarฤฑ, GXO’nun geniล kapsamlฤฑ iลinin birรงok alanฤฑnda ek talebi canlandฤฑrabilir.
