Gedik Yatฤฑrฤฑm, SAHOL-Sabancฤฑ Holding iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ 156,78 TL’de tuttu, tavsiyesini “endeks รผstรผ getiri” olarak korudu. Raporda ลu satฤฑrlara yer verildi:
SAHOL: 2ร25 Finansal Sonuรงlarฤฑ
ลirketin (SAHOL) aรงฤฑklanan son finansal sonuรงlarฤฑ 2025/06 dรถnemine aittir. Bu sonuรงlar itibariyle ลirketin:
Net satฤฑลlarฤฑ 2. รงeyrekte geรงen yฤฑlฤฑn aynฤฑ รงeyreฤine gรถre %2,52 artฤฑลla 263.566 milyon TL olmuลtur. 2025 yฤฑlฤฑnฤฑn ilk 6 ayฤฑnda net satฤฑลlarฤฑ %4,07 artฤฑลla 529.236 milyon TL seviyesinde gerรงekleลmiลtir.
FAVรK’รผ 2. รงeyrekte geรงen yฤฑlฤฑn aynฤฑ รงeyreฤine gรถre %18,85 azalฤฑลla 17.049 milyon TL olmuลtur. 2025 yฤฑlฤฑnฤฑn ilk 6 ayฤฑnda bir รถnceki yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถnemine gรถre FAVรK’รผ % 22,44 azalฤฑลla 39.729 milyon TL seviyesinde gerรงekleลmiลtir.
FAVรK marji 2. รงeyrekte geรงen yฤฑlฤฑn aynฤฑ รงeyreฤine gรถre 170 baz puan azalฤฑลla %6,5 olmuลtur. 2025 yฤฑlฤฑnฤฑn ilk 6 ayฤฑnda bir รถnceki yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถnemine gรถre FAVรK marji 256 baz puan azalฤฑลla %7,5 olmuลtur.
Geรงen yฤฑlฤฑn 2. รงeyreฤinde 2.450 milyon TL net zarar aรงฤฑklayan ลirket, bu yฤฑlฤฑn 2. รงeyreฤinde 1.751 milyon TL net kar aรงฤฑklamฤฑลtฤฑr. 2025 yฤฑlฤฑnฤฑn ilk 6 ayฤฑnda bir รถnceki yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถnemine gรถre net zararฤฑ % 86,75 azalฤฑลla 1.365 milyon TL seviyesinde gerรงekleลmiลtir.
Sonuรง
Enerji ve Finansal Hizmetler segmentleri konsolide net kรขrฤฑn baลlฤฑca olumlu katkฤฑ saฤlayฤฑcฤฑlarฤฑ olurken, Bankacฤฑlฤฑk, Malzeme Teknolojileri ve Dijital segmentlerin kรขrlฤฑlฤฑk performanslarฤฑ belirgin ลekilde zayฤฑf kaldฤฑ. 2รง25’te konsolide gelirler yฤฑllฤฑk bazda %2,5 artarken, bu bรผyรผmede aฤฤฑrlฤฑklฤฑ olarak bankacฤฑlฤฑk segmentindeki %3,8’lik yฤฑllฤฑk artฤฑล etkili oldu. Banka-dฤฑลฤฑ konsolide FAVรK yฤฑllฤฑk bazda gรผรงlรผ bir ลekilde %56,7 artฤฑล kaydederken, toplam konsolide FAVรK yฤฑllฤฑk bazda %6,1 geriledi.
Bununla birlikte, daha yรผksek FAVรK ve konsolide parasal zararlardaki belirgin yฤฑllฤฑk dรผลรผล, 2ร24’teki 2,45 mr TL net zarardan 2ร25’te 1,75 mr TL net kรขra geรงiลi destekledi. Ayrฤฑca, iyileลen net iลletme sermayesi yรถnetimi banka-dฤฑลฤฑ operasyonel nakit akฤฑลฤฑna olumlu yansฤฑyarak 1Y24’teki 14,5mr TL seviyesinden 1Y25’te 29mr TL’ye ulaลmasฤฑnฤฑ saฤladฤฑ. Holding solo net nakit, Nisan ayฤฑnda gerรงekleลtirilen 6,3 mr TL brรผt temettรผ รถdemesinin ardฤฑndan Haziran 2025 itibarฤฑyla 13,3 mr TL seviyesinde gerรงekleลti.
Konsolide net borรง/FAVรK oranฤฑ Haz25 itibarฤฑyla 1,7x (Mar25: 1,6x, Ara24: 1,4x, Ara23: 0,8x) olmuลtur. Hisse, 2024 yฤฑlฤฑ boyunca BIST100 endeksine gรถre yaklaลฤฑk %25 pozitif ayrฤฑลฤฑrken, yฤฑlbaลฤฑndan bu yana yaklaลฤฑk %4 negatif ayrฤฑลma gรถsterdi. Sabancฤฑ (SAHOL) hisseleri, son kapanฤฑล fiyatฤฑna gรถre Net Aktif Deฤer’ine (NAD) yaklaลฤฑk %43 iskontoyla iลlem gรถrmektedir (10 yฤฑllฤฑk ortalama: yaklaลฤฑk %40).
