Kredi endişelerini dile getiren Dimon piyasaları tedirgin etti. Dimon bankalardaki tahsili imkansız hale gelen kredilere dikkat çekti.
JPMorgan Chase (JPM) CEO’su Jamie Dimon’un ABD ekonomisindeki olası riskleri “hamamböcekleri” metaforuyla tanımlamasının ardından Wall Street‘te kredi endişeleri hızla yoğunlaştı. Perşembe günü yatırımcılar, hem bölgesel bankaların hem de büyük bir otomobil parçası üreticisinin iflası nedeniyle zor durumda kalan bir yatırım bankasının hisselerini sertçe cezalandırdı. Finansal piyasalardaki bu gerginlik, yatırımcıların ticari kredilerin zayıfladığına dair yeni işaretler aradığı bir döneme denk geldi.
Perşembe günü ciddi değer kaybı yaşayan bölgesel bankalar arasında Phoenix merkezli Western Alliance Bancorporation (WAL) ve Salt Lake City merkezli Zions Bancorporation (ZION) yer aldı. Zions’ın hisseleri %13, Western Alliance’ın hisseleri ise %10’a yakın değer kaybetti. Bu düşüşler, Zions’ın Çarşamba günü California Bank & Trust bölümü aracılığıyla verilen iki ticari kredi için 50 milyon dolarlık bir zarar yazdığını (ödenmemiş borcun zarar olarak kaydedilmesi) açıklamasının ardından geldi. Bu da kredi endişelerini artıran bir unsur oldu.
Dimon’dan gelen hamamböceği uyarısı
Kredi endişelerinin tırmanmasında JPMorgan CEO’su Jamie Dimon’dan gelen uyarı etkili oldu. ABD’nin en büyük bankası, Tricolor Holdings’e verdiği toptan kredilerle ilgili olarak 170 milyon dolarlık zarar yazdığını açıkladı. Dimon, bu durumu analistlerle tartışırken hem bir özür diledi hem de sert bir uyarı yayınladı ve bunun “en iyi anımız olmadığını” söyledi.
Dimon, Salı sabahı analistlere, “Böyle şeyler olduğunda antenlerim kalkıyor,” dedi ve ekledi: “Bunu söylememem gerekir, ama bir hamam böceği gördüğünüzde, muhtemelen daha fazlası vardır. Herkes bu konuda önceden uyarılmalıdır.” Bu metafor, yatırımcıları, büyük iflasların, finansal sistemin diğer kısımlarında da gizlenen sorunların ilk işaretleri olabileceği konusunda endişelendirdi.
Bölgesel bankalar ve yatırım bankaları risk altında
Zions Bancorporation, iki borçlusu ile bağlantılı “birkaç banka ve diğer kredi kuruluşları tarafından başlatılan yasal işlemlerden haberdar olduktan” ve kendi portföyünü iç denetimden geçirdikten sonra bu zararı yazdığını açıkladı. Western Alliance‘ın düşüşü ise, Cantor Group V LLC adlı bir kuruluşa sağlanan döner kredi imkanı ile ilgili olarak “borçlunun dolandırıcılık yaptığı iddiasıyla” dava açtığını duyurmasının ardından geldi.
Bu açıklamalar, Eylül ayında meydana gelen subprime otomobil kredisi veren Tricolor ve daha büyük bir otomobil parçası tedarikçisi olan First Brands’ın iflaslarıyla başlayan endişe dalgasının son halkasıdır. Sonuç olarak, Jefferies Financial Group (JEF) dahil olmak üzere Wall Street’in büyük oyuncuları arasında bir risk ağı ortaya çıktı.
Mahkeme belgelerine göre, Jefferies’in varlık yönetimi birimi tarafından kontrol edilen bir fon, First Brands müşterilerinin 715 milyon dolarlık alacağına sahipti. Şirket yöneticileri, Jefferies’in riskinin “kolayca absorbe edilebilir” olduğunu ve etkinin “anlamlı ölçüde abartılı” olduğunu söyleyerek hissedarlara güvence vermeye çalışsa da, yatırımcılar Perşembe günü şirketin hisselerini yine de %10’un üzerinde düşürdü.
KBW analistleri, “Tricolor ve First Brands’ın göze çarpan iflaslarının ardından, banka yatırımcıları varlık kalitesi eğilimlerinde herhangi bir değişiklik konusunda haklı olarak yüksek alarmda,” diye yazdı. Bu durum, Wall Street’teki kredi endişelerinin yakın gelecekte finansal piyasaların ana gündem maddesi olmaya devam edeceğini gösteriyor.
