ABD Merkez Bankasฤฑ’nฤฑn (Fed) ลahinleลen duruลu bu hafta bazฤฑ ABD tahvillerinde getirilerinin terse dรถnmesine sebep olurken, bu durum ABD ekonomisinin durgunluฤa girebileceฤi endiลesini beraberinde getirdi.
ABD’nin 10 yฤฑllฤฑk tahvil faizi 2 yฤฑllฤฑk tahvil faizinin altฤฑna inerken, sรถz konusu iki varlฤฑkta getiri eฤrisinin tersine dรถnmesi son 70 yฤฑlda ABD ekonomisinde yaลanan her resesyondan รถnce gerรงekleลti.
Diฤer taraftan tahvil piyasasฤฑnda yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑn Fed’in bilanรงo kรผรงรผltme sรผrecinin ne ลekilde gerรงekleลeceฤine odaklandฤฑฤฤฑ gรถrรผlรผyor.
Konuya iliลkin dรผn deฤerlendirmelerde bulunan Kansas City Fed Baลkanฤฑ Esther George, bankanฤฑn bilanรงo tartฤฑลmasฤฑ yaparken, tahvil getirisinin tersine รงevrilmesi riskini hesaba katmasฤฑ gerektiฤini sรถyledi.
ABD’de martta tarฤฑm dฤฑลฤฑ istihdam 431 bin kiลilik artฤฑล gรถstererek beklentilerin altฤฑnda kalsa da, iลsizlik oranฤฑ aynฤฑ dรถnemde yรผzde 3,6 ile ลubat 2020’den bu yana en dรผลรผk seviyeye geriledi.
Bu geliลmelerle tahvil piyasalarฤฑndaki fiyatlamalarda Fed’in mayฤฑsta 50 baz puanlฤฑk faiz artฤฑrฤฑmฤฑna gideceฤi ihtimali yรผzde 73’e รงฤฑktฤฑ.
รte yandan, Rusya-Ukrayna savaลฤฑ piyasalardaki fiyatlamalarฤฑ etkileyen ana unsurlardan olmayฤฑ sรผrdรผrdรผ.
Hafta iรงinde ฤฐstanbul’da Rusya ve Ukrayna temsilcileri arasฤฑnda gerรงekleลtirilen gรถrรผลmelere katฤฑlan Rusya Savunma Bakan Yardฤฑmcฤฑsฤฑ Aleksandr Fomin, Kiev ve รernigiv yรถnlerinde askeri eylemlerini azaltmaya karar verdiklerini aรงฤฑkladฤฑ.
Ukrayna Devlet Baลkanlฤฑฤฤฑ Ofisi Danฤฑลmanฤฑ Mihail Podolyak da mรผzakere sonuรงlarฤฑnฤฑn liderler seviyesinde bir gรถrรผลme yapฤฑlmasฤฑ iรงin yeterli olduฤunu ifade etti. Sรถz konusu aรงฤฑklamalar piyasalarda rahatlamaya sebep olsa da haftanฤฑn devamฤฑnda iki taraftan gelen karฤฑลฤฑk mesajlar risk iลtahฤฑnฤฑn dรผลmesine sebep oldu.
Rusya Devlet Baลkanฤฑ Vladimir Putin, “dost olmayan” รผlkelerin Rus gazฤฑna rubleyle รถdeme yapmalarฤฑna yรถnelik kararnameyi imzaladฤฑ. Rubleyle รถdeme yapฤฑlmazsa Rus gazฤฑ sรถzleลmelerinin durdurulacaฤฤฑnฤฑ vurgulayan Putin, kararnamenin bugรผn itibarฤฑyla devreye gireceฤini bildirdi.
Kararฤฑn ardฤฑndan Almanya ve Fransa gibi รผlkelerin rubleyle รถdeme yapmayacaklarฤฑnฤฑ bildirmesi enerji piyasalarฤฑnda belirsizlik yaratฤฑrken, Avrupa’da nisan vadeli doฤal gaz kontratlarฤฑ 127 avroya kadar yรผkseldi.
Brent petrol, ABD’nin gelecek 6 ay iรงinde stratejik rezervlerinden ลimdiye kadarki en yรผksek miktarฤฑ piyasaya sรผreceฤi haberleri ile haftayฤฑ yรผzde 10,7’lik dรผลรผลle 104 dolardan tamamladฤฑ.
Altฤฑnฤฑn ons fiyatฤฑ Rusya-Ukrayna savaลฤฑna yรถnelik mรผzakerelerden รงฤฑkan olumlu sonuรงlar sonrasฤฑ 1.890 dolara kadar gerilese de kayฤฑplarฤฑnฤฑ kฤฑsmen telafi ederek haftayฤฑ yรผzde 1,8 dรผลรผลle 1.922,7 dolardan kapattฤฑ.
ABD’de endeksler karฤฑลฤฑk seyretti
ABD’de pay piyasalarฤฑ bu hafta ลahinleลen Fed ve resesyon endiลeleriyle karฤฑลฤฑk seyir izlerken, gelecek hafta gรถzler Fed’in mart ayฤฑ toplantฤฑ tutanaklarฤฑ, รผyelerinin sรถzle yรถnlendirmeleri ve yoฤun veri gรผndemine รงevrildi.
Analistler, Fed’in ลahinleลmesinin รถzellikle tahvil piyasalarฤฑndaki fiyatlamalarda kฤฑsa dรถnemli risklerin รถne รงฤฑkmasฤฑna neden olduฤunu belirterek, mart ayฤฑ toplantฤฑ tutanaklarฤฑnda bilanรงo kรผรงรผltmede izleyeceฤi yola iliลkin yรถnlendirmeler ve para politikasฤฑnฤฑn geleceฤine iliลkin ipuรงlarฤฑ aranacaฤฤฑnฤฑ sรถyledi.
Artan emtia fiyatlarฤฑnฤฑn Fed’in para politikasฤฑndaki adฤฑmlarฤฑnฤฑ kฤฑsฤฑtlayabileceฤini aktaran analistler, halihazฤฑrda oldukรงa dalgalฤฑ seyreden emtia fiyatlarฤฑnฤฑn finansal sistemde sฤฑkฤฑntฤฑlara yol aรงabileceฤinden endiลe edildiฤini dile getirdi.
ABD’de bu hafta aรงฤฑklanan makroekonomik verilere gรถre, รผlke 2021’in son รงeyreฤinde yรผzde 6,9 bรผyรผdรผ. Kiลisel tรผketim son รงeyrekte yรผzde 2,5 artsa da beklentilerin gerisinde kalฤฑrken, kiลisel gelirler ลubatta beklentilere paralel yรผzde 0,5 yรผkseldi.
Sรถz konusu geliลmelerle S&P 500 endeksi haftalฤฑk bazda yรผzde 0,06 ve Nasdaq endeksi yรผzde 0,65 artarken, Dow Jones endeksi yรผzde 0,12 deฤer kaybetti.
4 Nisan ile baลlayan haftanฤฑn veri takviminde, pazartesi fabrika sipariลleri ve dayanฤฑklฤฑ mal sipariลleri, salฤฑ dฤฑล ticaret dengesi, hizmet sektรถrรผ Satฤฑnalma Yรถneticileri Endeksi (PMI) ve ISM imalat sanayi PMI, รงarลamba Fed’in toplantฤฑ tutanaklarฤฑ, perลembe haftalฤฑk iลsizlik maaลฤฑ baลvurularฤฑ ve cuma toptan stoklar takip edilecek.
Avrupa’da borsalar yรผkseldi
Rusya-Ukrayna savaลฤฑ Avrupa’da risk iลtahฤฑnฤฑ tรถrpรผlemeye devam ederken, Avrupa genelinde artan enflasyon fiyatlamalarda etkili oluyor.
Doฤal gaz baลta olmak รผzere bazฤฑ emtia tedarikine iliลkin belirsizlikler halihazฤฑrda son yฤฑllarฤฑn en gรผรงlรผ enflasyonuyla karลฤฑ karลฤฑya kalan Avrupa’da varlฤฑk fiyatlarฤฑnda oynaklฤฑฤฤฑ artฤฑrsa da, Rusya ile Ukrayna’nฤฑn mรผzakerelerden sonuรง alacaฤฤฑna iliลkin beklentiler pay piyasalarฤฑnฤฑ destekledi.
Hafta iรงinde Almanya’da aรงฤฑklanan verilere gรถre, martta yฤฑllฤฑk enflasyon Rusya-Ukrayna savaลฤฑ sonrasฤฑ petrol ve gaz fiyatlarฤฑndaki hฤฑzlฤฑ artฤฑล nedeniyle yรผzde 7,3 ile 1981’den bu yana en yรผksek seviyeye ulaลtฤฑ.
Avrupa Merkez Bankasฤฑ (ECB) Baลkanฤฑ Christine Lagarde da Rusya-Ukrayna savaลฤฑnฤฑn uzun sรผrmesi halinde ekonomik maliyetinin yรผksek olacaฤฤฑnฤฑ belirterek, “Avrupa zor bir dรถneme giriyor. Kฤฑsa vadede daha yรผksek enflasyon ve daha yavaล ekonomik bรผyรผme ile karลฤฑ karลฤฑya kalacaฤฤฑz.” dedi.
Makroekonomik veriler ve aรงฤฑklamalarฤฑn enflasyonist kaygฤฑlarฤฑ gรผndemde tutmasฤฑ ile ECB’nin ilk faiz artฤฑrฤฑmฤฑnฤฑ ekim ayฤฑnda yapacaฤฤฑ beklentileri gรผรงlendi.
Analistler, gelecek hafta aรงฤฑklanacak ECB toplantฤฑ tutanaklarฤฑnda bankanฤฑn para politikasฤฑna iliลkin ipuรงlarฤฑnฤฑn aranacaฤฤฑnฤฑ kaydederek, artan enflasyonla birlikte hala gรผรงlรผ olan jeopolitik risklerin bankanฤฑn iลini zorlaลtฤฑrdฤฑฤฤฑnฤฑ ifade etti.
Bรถlgede aรงฤฑklanan makroekonomik verilere gรถre ฤฐngiltere ekonomisi 2021’in son รงeyreฤinde yรผzde 6,6 bรผyรผrken, Almanya’da iลsizlik yรผzde 5, Avro Bรถlgesi’nde yรผzde 6,8 oldu.
Bu geliลmelerle bu hafta ฤฐngiltere’de FTSE 100 endeksi yรผzde 0,73, Almanya’da DAX endeksi yรผzde 0,98, Fransa’da CAC 40 endeksi yรผzde 1,99 ve ฤฐtalya’da MIB 30 endeksi yรผzde 2,46 deฤer kazandฤฑ.
Gelecek hafta pazartesi Almanya’da dฤฑล ticaret dengesi, salฤฑ bรถlge genelinde hizmet sektรถrรผ PMI, รงarลamba Almanya’da fabrika sipariลleri ve Avro Bรถlgesi’nde รretici Fiyat Endeksi (รFE) ve perลembe Almanya’da sanayi รผretimi, Avro Bรถlgesi’nde perakende satฤฑลlar ile ECB’nin toplantฤฑ tutanaklarฤฑ takip edilecek.
Asya’da Japonya negatif ayrฤฑลtฤฑ
รin’de artan yeni tip koronavirรผs (Kovid-19) vaka sayฤฑlarฤฑ karลฤฑsฤฑnda uygulanan kapanma tedbirlerine karลฤฑn dรผลen emtia fiyatlarฤฑ risk iลtahฤฑnฤฑ artฤฑrฤฑrken, Japonya’da merkez bankasฤฑnฤฑn mรผdahalesine karลฤฑn tahvil piyasasฤฑndan รงฤฑkฤฑลlar pay piyasalarฤฑnฤฑ da baskฤฑladฤฑ.
รin artan Kovid-19 vakalarฤฑ sebebiyle bazฤฑ ลehirlerde kฤฑsฤฑtlamalarฤฑ artฤฑrsa da, gayrimenkul gibi sฤฑkฤฑntฤฑlฤฑ sektรถrlere destek verilebileceฤine ve yurt dฤฑลฤฑndaki รinli ลirketlerin denetlenmesini onaylayabileceฤine iliลkin haber akฤฑลฤฑ risk iลtahฤฑnฤฑ besledi.
Hafta iรงinde Japonya Merkez Bankasฤฑ (BoJ), getiri oranlarฤฑnฤฑ hedef seviyede tutmak iรงin tahvil alฤฑmฤฑ gerรงekleลtirirken, operasyonlarฤฑn gerekmesi halinde devam edeceฤi sinyali verdi. Bankanฤฑn hamlelerinin ardฤฑndan Japonya’nฤฑn 10 yฤฑllฤฑk tahvil faizi 0,21’e geriledi.
Ekonomi yรถnetimi, daha รถnce “yendeki zayฤฑflฤฑk ลirketlerimizin yararฤฑna” mesajฤฑ verse de paritenin Aฤustos 2015’ten bu yana en yรผksek seviyelerdeki seyrini sรผrdรผrmesi karลฤฑsฤฑnda “kurdaki hareketleri yakฤฑndan izliyoruz” aรงฤฑklamasฤฑ yaptฤฑ.
Bu geliลmelerle, hafta iรงinde 125,1 dolar/yen paritesi bu seviyeden gelen satฤฑลlarla gerilese de haftayฤฑ yรผzde 0,4 artฤฑลla 122,5 seviyesinden tamamladฤฑ.
Hafta iรงinde bรถlgede aรงฤฑklanan makroekonomik verilere gรถre Japonya’da iลsizlik yรผzde 2,7’ye gerilerken, sanayi รผretimi yรผzde 0,1’le beklentilerin altฤฑnda arttฤฑ.
รin’de ise imalat sanayi PMI 49,5’e dรผลtรผ.
Sรถz konusu geliลmelerle haftalฤฑk bazda Japonya’da Nikkei 225 endeksi yรผzde 1,72 deฤer kaybederken, รin’de ลangay bileลik endeksi yรผzde 2,19, Hong Kong’da Hang Seng endeksi yรผzde 2,97 ve Gรผney Kore’de Kospi endeksi yรผzde 0,4 deฤer kazandฤฑ.
4 Nisan ile baลlayan haftanฤฑn veri takviminde, รงarลamba รin’de imalat sanayi PMI ve cuma Japonya’da dฤฑล ticaret dengesi verileri takip edilecek. รin’de pay piyasalarฤฑ pazartesi ve salฤฑ gรผnรผ tatil nedeniyle kapalฤฑ olacak.
BIST 100 haftalฤฑk kapanฤฑล rekorunu kฤฑrmaya devam ediyor
Yurt iรงinde, Borsa ฤฐstanbul’da BIST 100 endeksi yรผkseliล eฤilimini รผst รผste beลinci haftaya taลฤฑrken, haftalฤฑk bazda tรผm zamanlarฤฑn en yรผksek kapanฤฑลฤฑnฤฑ da yukarฤฑya taลฤฑdฤฑ. Gelecek hafta ise gรถzler yurt iรงinde pazartesi aรงฤฑklanacak Tรผketici Fiyat Endeksi (TรFE) verilerine รงevrildi.
Borsa ฤฐstanbul’da BIST 100 endeksi haftayฤฑ yรผzde 3,50 artฤฑลla 2.251,68 puandan tamamlarken, Dolar/TL yรผzde 1,02 gerileyerek 14,6851’e dรผลtรผ.
AA Finans’ฤฑn beklenti anketine katฤฑlan ekonomistler, mart ayฤฑnda TรFE’nin yรผzde 5,34 artmasฤฑnฤฑ bekliyor.
Analistler, BIST 100 endeksinde teknik aรงฤฑdan 2.250 puanฤฑn รผzerinde kalฤฑcฤฑlฤฑk saฤlanmasฤฑ halinde 2.300 puanฤฑn direnรง, 2.150 puanฤฑn ise destek konumunda olduฤunu kaydetti.
Rusya ile Ukrayna arasฤฑndaki geliลmeler ve ลahinleลen merkez bankalarฤฑnฤฑn pay piyasalarฤฑ รผzerinde etkili olmayฤฑ sรผrdรผrdรผฤรผnรผ aktaran analistler, Tรผrkiye’nin arabuluculuฤunda devam eden mรผzakerelerdeki seyrin yakฤฑndan takip edilmesi gerektiฤini ifade etti.
Gelecek hafta yurt iรงinde pazartesi รFE, salฤฑ TรFE bazlฤฑ reel efektif dรถviz kuru, perลembe hazine nakit dengesi ve cuma Tรผrkiye Cumhuriyet Merkez Bankasฤฑ (TCMB) piyasa katฤฑlฤฑmcฤฑlarฤฑ anketi verileri takip edilecek.
รte yandan, piyasalar kapandฤฑktan sonra aรงฤฑklamada bulunan Uluslararasฤฑ kredi derecelendirme kuruluลu Standard & Poor’s (S&P), Tรผrkiye’nin uzun vadeli dรถviz cinsinden kredi notunu “B+” olarak teyit ederken, รผlkenin yerel para cinsinden kredi notunu ise “BB-“den “B+”ya indirdi.
