Kรผresel pay piyasalarฤฑ, ABD Merkez Bankasฤฑ’nฤฑn (Fed) ลahinleลen tutumuyla satฤฑล aฤฤฑrlฤฑklฤฑ bir seyir izlerken, gelecek hafta gรถzler ฤฐngiltere ve Avrupa merkez bankalarฤฑnฤฑn politika kararlarฤฑ ve ABD’de tarฤฑm dฤฑลฤฑ istihdam baลta olmak รผzere yoฤun veri gรผndemine รงevrildi.
Fed’in para politikasฤฑ kararlarฤฑ ve Fed Baลkanฤฑ Jerome Powell‘ฤฑn toplantฤฑ sonrasฤฑ yaptฤฑฤฤฑ aรงฤฑklamalar neredeyse bรผtรผn varlฤฑk fiyatlarฤฑnda dalgalanmayฤฑ beraberinde getirdi.
Fed, beklentiler dahilinde politika faizini deฤiลtirmeyerek yรผzde 0-0,25 aralฤฑฤฤฑnda sabit bฤฑrakฤฑrken, faizlerin “yakฤฑnda” artฤฑrฤฑlmasฤฑnฤฑn uygun olacaฤฤฑnฤฑ belirtti.
Varlฤฑk alฤฑmlarฤฑnฤฑn mart ayฤฑ baลฤฑnda sona erdirileceฤini ifade eden Fed, bilanรงo azaltma prensipleri รผzerinde de anlaลฤฑldฤฑฤฤฑnฤฑ ve bilanรงo azaltฤฑmฤฑnฤฑn faiz artฤฑmฤฑndan sonra baลlayacaฤฤฑnฤฑ duyurdu.
Powell, Federal Aรงฤฑk Piyasa Komitesi (FOMC) kararlarฤฑ sonrasฤฑnda yaptฤฑฤฤฑ konuลmada, bankanฤฑn mart ayฤฑndaki toplantฤฑsฤฑnda faiz oranlarฤฑnฤฑ artฤฑrma niyetinde olduklarฤฑnฤฑ belirtti.
Ekonominin beklentiler doฤrultusunda geliลip geliลmediฤini dikkatle izleyeceklerini kaydeden Powell, yรผksek enflasyonun beklenenden daha kalฤฑcฤฑ hale gelme riski de dahil olmak รผzere risklere karลฤฑ dikkatli olacaklarฤฑnฤฑ ve uygun ลekilde yanฤฑt vereceklerini dile getirdi.
Powell, Fed’in bilanรงo azaltฤฑmฤฑnฤฑn ise faiz artฤฑลฤฑnฤฑn ardฤฑndan geleceฤine iลaret ederek, bilanรงonun kรผรงรผltรผlmesine iliลkin zamanlama, hฤฑz ve diฤer ayrฤฑntฤฑlar konusunda karar alฤฑnmadฤฑฤฤฑnฤฑ, bunun gelecek toplantฤฑlarda gรถrรผลรผleceฤini bildirdi.
Bu geliลmelerle birlikte, tahvil piyasalarฤฑnda Fed’in mart ayฤฑnda 50 baz faiz artฤฑลฤฑna gideceฤine iliลkin beklentiler gรผรงlenirken, yฤฑl sonunda politika faizinin en az yรผzde 1,25’e yรผkseltileceฤi tahmin ediliyor.
Rusya ile Ukrayna arasฤฑnda devam eden gerilim de varlฤฑk fiyatlarฤฑ รผzerindeki etkisini sรผrdรผrรผyor. Rusya Ukrayna’ya saldฤฑrma niyetinde olmadฤฑklarฤฑnฤฑ belirtirken, ABD Rusya’nฤฑn Ukrayna sฤฑnฤฑrฤฑna yakฤฑn bรถlgelere ve Belarus’a yaptฤฑฤฤฑ askeri yฤฑฤฤฑnaฤฤฑnฤฑ daha da artฤฑrdฤฑฤฤฑnฤฑ sรถyledi.
Avrupa Birliฤi’nden Rusya’ya karลฤฑ Kuzey Akฤฑm 2 projesinin iptali dahil her seรงeneฤin masada olduฤu aรงฤฑklamasฤฑ gelirken ABD, Birleลmiล Milletler Gรผvenlik Konseyi’ni toplantฤฑya รงaฤฤฑrdฤฑ.
Sรถz konusu geliลmelerle ABD’nin 10 yฤฑllฤฑk tahvil faizi yรผzde 1,87 ile yรผzde 1,71 arasฤฑnda dalgalanmasฤฑnฤฑn ardฤฑndan haftayฤฑ รถnceki hafta kapanฤฑลฤฑnฤฑn hemen รผzerinde yรผzde 1,77 seviyesinden tamamladฤฑ.
Rusya ile Ukrayna arasฤฑndaki gerilim sonrasฤฑ gรผvenli liman varlฤฑklardan altฤฑnฤฑn ons fiyatฤฑ yรผkseliล eฤiliminde hareket etse de, Fed’in ลahinleลen tutumuyla kazanรงlarฤฑnฤฑ geri vererek, geรงen hafta yรผzde 2,42 dรผลรผลle 1.790 dolara indi.
Brent petrolรผn varil fiyatฤฑ yรผkseliล eฤilimini รผst รผste altฤฑncฤฑ haftaya taลฤฑyarak 90,1 dolarla Ekim 2014’ten bu yana en yรผksek seviyesine รงฤฑktฤฑ ve haftayฤฑ yรผzde 2,1 artฤฑลla 88,8 dolardan tamamladฤฑ.
Analistler, gelecek hafta veri gรผndeminin yoฤun olduฤunu hatฤฑrlatarak, bununla birlikte dรผnya genelinde aรงฤฑklanmaya baลlayan 2021 4. รงeyrek ลirket finansal tablolarฤฑnฤฑn hisse bazlฤฑ oynaklฤฑฤฤฑ artฤฑrabileceฤine dikkati รงekti.
ABD’de gรถzler yoฤun veri gรผndemine รงevrildi
ABD’de pay piyasalarฤฑnda para politikasฤฑndaki belirsizliฤin kฤฑsmen azalmasฤฑyla รผรง haftalฤฑk dรผลรผล eฤilimi bu hafta sonlanฤฑrken, gelecek hafta cuma gรผnรผ aรงฤฑklanacak tarฤฑm dฤฑลฤฑ istihdam baลta olmak รผzere yoฤun veri gรผndemi yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑn odaฤฤฑna yerleลti.
Fed’in bu haftaki ลahin aรงฤฑklamalarฤฑna karลฤฑn, enflasyonunun yรผkselmeye devam etmesi halinde elindeki araรงlarฤฑ kullanmaktan รงekinmeyeceฤini belirtmesi bu hafta aรงฤฑklanacak verilerin รถnemini artฤฑrdฤฑ.
Analistler, Fed’in para politikasฤฑnฤฑ belirlerken dikkate aldฤฑฤฤฑ bir รงok verinin aรงฤฑklanacaฤฤฑ haftada, verilerdeki enflasyonist iลaretlerin varlฤฑk fiyatlarฤฑnda oynaklฤฑฤฤฑ artฤฑrabileceฤini bildirdi.
Bilanรงo sezonun ise gelecek haftadan itibaren gรผndemi daha fazla meลgul etmesi bekleniyor. Bu hafta aรงฤฑklanan bilanรงolara gรถre, ABD’li elektrikli otomobil รผreticisi Tesla’nฤฑn karฤฑ 2021’de 5,5 milyar dolarla rekor seviyeye ulaลtฤฑ.
ABD’li teknoloji devlerinden Apple’ฤฑn geรงen yฤฑlฤฑn ekim-aralฤฑk dรถneminde elde ettiฤi gelir, tedarik zinciri sฤฑkฤฑntฤฑlarฤฑna raฤmen yฤฑllฤฑk yรผzde 11 artฤฑลla 123,9 milyar dolara ulaลarak rekor kaydetti.
Microsoft’un net karฤฑ ise geรงen yฤฑlฤฑn ekim-aralฤฑk dรถneminde bir รถnceki yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถnemine kฤฑyasla yรผzde 21 artarak 18,8 milyar dolara yรผkseldi.
Makroekonomik veri tarafฤฑnda ise ABD ekonomisi yeni tip koronavirรผs (Kovid-19) salgฤฑnฤฑnฤฑn etkisiyle 2020’de gรถsterdiฤi daralmanฤฑn ardฤฑndan geรงen yฤฑl yรผzde 5,7 ile 1984’ten bu yana en gรผรงlรผ bรผyรผmeyi kaydetti.
New York Borsasฤฑ Fed’in ลahinleลen tutumuyla satฤฑล baskฤฑsฤฑ altฤฑnda kalsa da, haftanฤฑn son iลlem gรผnรผnde para politikasฤฑna iliลkin azalan belirsizliklerle birlikte risk iลtahฤฑnฤฑn kฤฑsmen de olsa gรผรงlendiฤi gรถrรผldรผ.
Sรถz konusu geliลmelerle S&P 500 endeksi haftalฤฑk bazda yรผzde 0,77, Dow Jones endeksi yรผzde 1,34 ve Nasdaq endeksi yรผzde 0,01 deฤer kazandฤฑ.
31 Ocak ile baลlayan haftanฤฑn veri takviminde, pazartesi Dallas Fed imalat endeksi, salฤฑ imalat sanayi Satฤฑnalma Yรถneticileri Endeksi (PMI, inลaat harcamalarฤฑ ve ISM imalat sanayi PMI, รงarลamba ADP istihdam raporu, perลembe hizmet sektรถrรผ PMI, fabrika sipariลleri ve dayanฤฑklฤฑ mal sipariลleri, cuma ise iลsizlik verileri takip edilecek.
Avrupa’da merkez bankalarฤฑ haftasฤฑ
Avrupa borsalarฤฑnda risk iลtahฤฑ Fed’in ลahinleลen duruลu ve Rusya ile Ukrayna arasฤฑnda artan tansiyonla gerilerken, gelecek hafta baลta perลembe gรผnkรผ Avrupa Merkez Bankasฤฑ (ECB) ve ฤฐngiltere Merkez Bankasฤฑ’nฤฑn (BoE) politika faizi kararlarฤฑ olmak รผzere yoฤun veri gรผndemi takip edilecek.
Gelecek hafta ECB’nin politika faizinde deฤiลikliฤe gitmesi beklenmezken, tahvil piyasalarฤฑnda BoE’nin yรผzde 80 ihtimalle politika faizini 15 baz puan artฤฑracaฤฤฑ fiyatlanฤฑyor.
รte yandan, bankalarฤฑn varlฤฑk alฤฑm programlarฤฑnda deฤiลiklere gitmesi ihtimali bulunurken, toplantฤฑ sonrasฤฑ baลkanlarฤฑn yapacaklarฤฑ aรงฤฑklamalarda para politikasฤฑnฤฑn geleceฤine iliลkin ipuรงlarฤฑ aranacak.
Rusya ile Ukrayna arasฤฑnda artan รงatฤฑลma ihtimali bu hafta da Avrupa gรผndemini meลgul etmeyi sรผrdรผrรผrken, bรถlgede artan tansiyon risk iลtahฤฑnฤฑ olumsuz etkilemeye devam ediyor.
Bรถlgede aรงฤฑklanan makroekonomik verilere gรถre ise Almanya ekonomisi geรงen yฤฑlฤฑn son รงeyreฤinde รงeyreklik bazda yรผzde 0,7 daralarak beklentilerin รผzerinde kรผรงรผlรผrken, Almanya’da Ifo beklentiler endeksi ise 95,2’ye yรผkseldi.
Bu hafta ฤฐngiltere’de FTSE 100 endeksi yรผzde 0,37, Almanya’da DAX endeksi yรผzde 1,83, Fransa’da CAC 40 endeksi yรผzde 1,45 ve ฤฐtalya’da MIB 30 endeksi ise yรผzde 1,83 deฤer kaybetti.
Gelecek hafta Avrupa’da pazartesi Avro Bรถlgesi’nde 2021 4. รงeyrek Gayrisafi Yurt iรงi Hasฤฑla (GSYH), Almanya’da Tรผketici Fiyat Endeksi (TรFE), salฤฑ bรถlge genelinde imalat sanayi PMI ve Almanya ile Avro Bรถlgesi’nde iลsizlik, รงarลamba Avro Bรถlgesi’nde TรFE, perลembe bรถlge genelinde hizmet sektรถrรผ PMI ve cuma Almanya’da fabrika sipariลleri takip edilecek.
Asya piyasalarฤฑna Fed darbesi
Asya’da bu hafta pay piyasalarฤฑnda para politikasฤฑnฤฑ sฤฑkฤฑlaลtฤฑracaฤฤฑnฤฑ duyuran Fed sonrasฤฑ satฤฑล aฤฤฑrlฤฑklฤฑ eฤilim gรผรงlenirken, artan Kovid-19 vakalarฤฑ da sรถz konusu seyri destekledi.
Bรถlge genelinde yayฤฑlmayฤฑ sรผrdรผren Kovid-19 salgฤฑnฤฑ bazฤฑ รผlkelerde รถnlemlerin artฤฑrฤฑlmasฤฑna sebep olurken, Japonya’nฤฑn 16 eyalette uyguladฤฑฤฤฑ kฤฑsmi olaฤanรผstรผ hali 34 eyalete geniลletmeyi planladฤฑฤฤฑ bildirildi.
รin’de yaklaลan yeni yฤฑl tatili sebebiyle artan hareketlilik virรผsรผn yayฤฑlmasฤฑnฤฑn daha da hฤฑzlanacaฤฤฑ endiลesiyle risk iลtahฤฑnฤฑn azalmasฤฑnda etkili oldu.
Japonya Merkez Bankasฤฑ Baลkanฤฑ Haruhiko Kuroda ise para politikasฤฑnฤฑ aลฤฑrฤฑ gevลek tutmayฤฑ taahhรผt etti ve merkez bankasฤฑnฤฑn รผcretler yรผkselmeye baลlamadan รถnce enflasyonun artma riskinin farkฤฑnda olduฤunu sรถyledi.
รin’in gayrimenkul sektรถrรผnde yaลanan krizi kontrol altฤฑna almak iรงin Evergrande’yi bรถlmeyi deฤerlendirdiฤi haberleri basฤฑna yansฤฑrken, Asya’da aรงฤฑklanan makroekonomik verilere gรถre, Gรผney Kore ekonomisi geรงen yฤฑlฤฑn dรถrdรผncรผ รงeyreฤinde yฤฑllฤฑk yรผzde 4,1 ile beklentilerin รผzerinde bรผyรผdรผ.
Sรถz konusu geliลmelerle haftalฤฑk bazda Japonya’da Nikkei 225 endeksi yรผzde 2,92, รin’de ลanghay bileลik endeksi yรผzde 4,57, Gรผney Kore’de Kospi endeksi yรผzde 6,03 ve Hong Kong’da Hang Seng endeksi yรผzde 5,67 deฤer kaybetti.
31 Ocak ile baลlayan haftanฤฑn veri takviminde, pazartesi perakende satฤฑลlar ve sanayi รผretimi ve salฤฑ iลsizlik oranฤฑ verileri takip edilecek. รin borsalarฤฑ hafta boyunca yeni yฤฑl tatili nedeniyle kapalฤฑ olacak.
Yurt iรงinde gรถzler enflasyona รงevrildi
Yurt iรงinde, Borsa ฤฐstanbul’da BIST 100 endeksi kรผresel pay piyasalarฤฑyla birlikte deฤer kaybederken, gelecek hafta gรถzler aรงฤฑklanacak TรFE verilerine รงevrildi.
ลahinleลen Fed’in kรผresel pay piyasalarฤฑnda oluลturduฤu satฤฑล baskฤฑsฤฑ Borsa ฤฐstanbul’da da etkili olurken, yoฤunlaลacak bilanรงo dรถnemi hisse bazlฤฑ oynaklฤฑklarฤฑ beraberinde getirebilir.
รte yandan, haftaya aรงฤฑklanacak TรFE verileri yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑn odaฤฤฑna yerleลirken, AA Finans’ฤฑn beklenti anketine katฤฑlan ekonomistler ocakta TรFE’nin aylฤฑk bazda yรผzde 10,09 artmasฤฑnฤฑ bekliyor.
Borsa ฤฐstanbul’da BIST 100 endeksi haftayฤฑ yรผzde 1,39 azalฤฑลla 1.983,18 puandan tamamlarken, Dolar/TL yรผzde 0,41 artarak haftayฤฑ 13,5160’tan kapattฤฑ.
Analistler, BIST 100 endeksinde teknik aรงฤฑdan 2.010 puanฤฑn direnรง, 1.970 puanฤฑn destek konumunda olduฤunu kaydetti.
Gelecek hafta yurt iรงinde, pazartesi dฤฑล ticaret dengesi, salฤฑ imalat sanayi PMI, perลembe TรFE ve รretici Fiyat Endeksi (รFE) ve cuma TรFE bazlฤฑ reel efektif dรถviz kuru verileri takip edilecek.
