Ziraat Yatฤฑrฤฑm son gรผnlerin favori BIST 100 hissesi Mavi Giyim (MAVI) iรงin hedef fiyat ve tavsiyesini revize etti.
Ziraat Yatฤฑrฤฑm, son mali verileri piyasa beklentilerinin รผstรผnde gelen ลirketin hisseleri iรงin 76 TL hedef fiyat ile “AL” tavsiyesinde bulundu.
Son kapanฤฑลฤฑnฤฑ 35.96 TL’den gerรงekleลtiren hisseler iรงin aรงฤฑklanan hedef fiyat yรผzde 111 prim potansiyeli barฤฑndฤฑrฤฑyor.
Ziraat Yatฤฑrฤฑm‘ฤฑn MAVI hisseleri iรงin deฤerlendirmesi ลรถyle:
Mavi Giyim 1ร2025 Sonuรงlarฤฑ
Mavi Giyim 1ร2025โi 837mn TL Ana Ortaklฤฑk Net Dรถnem Karฤฑ ile Tamamladฤฑโฆ
Mavi Giyim‘in 1ร2025’teki ana ortaklฤฑk net dรถnem karฤฑ yฤฑllฤฑk %36,7 oranฤฑnda azalarak 837,5mn TL (Beklenti: 643mn TL) olarak gerรงekleลmiลtir.
ลirket’in satฤฑล gelirleri yฤฑllฤฑk bazda %14,3 oranฤฑnda dรผลรผล kaydederek 9.777mn TL’ye (Beklenti: 9.823mn TL) gerilemiลtir. Tรผrkiye perakende birebir maฤaza satฤฑลlarฤฑ, bir รถnceki yฤฑl aynฤฑ dรถneme gรถre %15,9 gerilemiลtir. ฤฐลlem sayฤฑsฤฑ %14,3 azalmฤฑล, alฤฑลveriล sepeti %1,9 kรผรงรผlmรผลtรผr.
Brรผt kar da aynฤฑ dรถnemde %14,7 oranฤฑnda azalmฤฑล ve 5.103mn TL olarak gerรงekleลmiลtir. Brรผt kar marjฤฑ ise %52,2 ile hafif gerilemiลtir. Faaliyet giderlerinin aynฤฑ dรถnemde %2,7 oranฤฑnda azaldฤฑฤฤฑ gรถzlenirken, FAVรK %29,8 oranฤฑnda dรผลรผล kaydetmiล ve 1.997mn TL olarak gerรงekleลmiลtir. FAVรK marjฤฑ 3,5 puan daralarak %20,4’e gerilemiลtir.
Diฤer yandan, ลirket’in net finansman gideri 91mn TL azalarak 306mn TL’ye inmiลtir. 93mn TL parasal kayฤฑp ve 300mn TL’lik vergi gideri sonrasฤฑnda Mavi Giyim’in yฤฑlฤฑn ilk รงeyreฤindeki ana ortaklฤฑk net dรถnem karฤฑ 837,5mn TL olarak gerรงekleลmiลtir.
Nisan sonu itibarฤฑyla, net nakit pozisyonunu (UFRS 16 Hariรง) รถnceki yฤฑla gรถre %4 oranฤฑnda artarak 6.071mn TL’ye yรผkselmiลtir. รte yandan, aynฤฑ dรถnemde yabancฤฑya borรงlanma bulunmamaktadฤฑr.
ลirket 2025 yฤฑlฤฑnฤฑn ikinci รงeyreฤiyle ilgili gerรงekleลmiล bazฤฑ bilgiler (TMS 29 etkisi hariรง) paylaลmฤฑลtฤฑr. Buna gรถre; mayฤฑs ayฤฑnda Tรผrkiye perakende satฤฑลlarฤฑ %46, Tรผrkiye Online satฤฑลlar %35 oranฤฑnda bรผyรผmรผลtรผr. ลirket, 2025 yฤฑlฤฑ beklentilerini ise korumuลtur.
ลirket hisse geri alฤฑm programฤฑ baลlatฤฑlmasฤฑna karar vermiลtir. Geri alฤฑma konu azami pay sayฤฑsฤฑ, รงฤฑkarฤฑlmฤฑล sermayenin %10’una karลฤฑlฤฑk gelen 79.451.200 adet olarak belirlenmiลtir. Bu iลlemler iรงin azami 1.000mn TL kaynak ayrฤฑlmasฤฑna karar verilmiลtir. Programฤฑn azami sรผresi, karar tarihinden itibaren 1 yฤฑl olarak belirlenmiลtir.
Mavi Giyim’im hedef piyasa deฤeri tahminimiz olan 60.382mn TL ile “AL” รถnerimizde bir deฤiลiklik yapmฤฑyoruz. Hedef hisse fiyatฤฑmฤฑz da – %100 bedelsiz sermaye artฤฑrฤฑmฤฑ sonrasฤฑ dรผzeltilmiล 76,00 TL‘dir.
