Microsoft yapay zeka altyapı ortaklıklarını küçültüyor, 5 milyar dolarlık sermaye harcaması açığı gündemde

Reklam

Microsoft, yapay zeka bilgi işlem kapasitesi için dışarıdan hizmet satın aldığı üçüncü taraf “neocloud” sağlayıcılarıyla ilişkilerini daraltma kararı aldı. Oracle ile sürdürülen yapay zeka bulut kapasitesi kiralama anlaşması kademeli olarak sonlandırılırken Nebius Group, IREN ve Nscale gibi sağlayıcılarla olan genişleme planlarından vazgeçildi. Şirketin Eylül çeyreğindeki sermaye harcaması projeksiyonların yaklaşık 5 milyar dolar altında kaldı ve Microsoft hissesi Cuma günü yüzde 1,0 düşüşle 530,61 dolardan kapandı.

Microsoft neocloud ilişkilerini neden kısıtladı?

Bloomberg’in doğruladığı bilgilere göre Microsoft, üçüncü taraf altyapı sağlayıcılarını “riskli” bulduğu için genişleme anlaşmalarından çekildi. The Information verilerine dayanan analizler, 5 milyar dolarlık sermaye harcaması açığının önemli bir bölümünün IREN’in Teksas eyaletindeki Childress projesindeki donanım ve jeneratör gecikmelerinden kaynaklandığını ortaya koyuyor. Analistler, söz konusu durumun kısa vadede serbest nakit akışını koruyabileceğini; ancak uzun vadede yapay zeka gelir beklentileri üzerinde kapasite darboğazı riski yaratabileceğini vurguluyor.

Piyasa değeri 3,94 trilyon dolar olan Microsoft’un bu adımı, yapay zeka yatırım döngüsünde “ne pahasına olursa olsun büyü” anlayışından uzaklaşıldığına dair bir sinyal olarak yorumlandı. Fiyat/Kazanç çarpanı 27,7 düzeyinde bulunan şirketin kapasite alımını kısıtlaması, opsiyon piyasalarında da hareketliliğe yol açtı. Analistler, yüksek büyüme hikayesiyle fiyatlanan teknoloji hisselerinde rehberliğin ya da yatırım hızının tek bir çeyrekte aşağı çekilmesinin çarpan daralmasını beraberinde getirebileceğini belirtiyor.

Amsterdam’daki Microsoft veri merkezi protestosu ESG riskini artırıyor

Kurumsal strateji tartışmalarına paralel olarak, Hollanda’nın Amsterdam kentinde Microsoft’un inşaat hâlindeki veri merkezi şantiyesi sert bir eyleme sahne oldu. Veri merkezlerinin su ve enerji tüketimine karşı kurulan “Geef Tegengas” hareketi aktivistleri güvenlik bariyerlerini aşarak şantiyeye girdi ve inşaat vinçlerini işgal etti. Sivil toplum kuruluşlarının açıklamalarına göre 6-8 Kasım tarihleri arasında 15’ten fazla ülkede teknoloji şirketlerinin altyapı projelerine karşı koordineli sivil itaatsizlik eylemleri başlatıldı.

Fon yöneticileri, artan ESG odaklı yasal ve toplumsal baskıların Microsoft’un Avrupa’daki yapay zeka operasyonlarını genişletme hızını ve yerel düzenleme maliyetlerini doğrudan etkileyebileceğine dikkat çekiyor. Şirket, bir yandan sermaye harcamalarını optimize etmeye çalışırken öte yandan Avrupa genelinde yükselen toplumsal bariyer sorunuyla başa çıkmak durumunda kalıyor.

Temel göstergeler

Microsoft’un neocloud ortaklıklarını kısıtlaması hangi şirketleri etkiledi?

Microsoft, Oracle ile sürdürdüğü yapay zeka bulut kapasitesi kiralama anlaşmasını kademeli olarak sonlandırdı. Nebius Group, IREN ve Nscale ile yapılması planlanan genişleme anlaşmalarından ise “riskli bulunduğu” gerekçesiyle vazgeçildi. IREN’in Teksas’taki Childress projesindeki donanım ve jeneratör gecikmeleri, Microsoft’un Eylül çeyreğindeki sermaye harcaması açığının başlıca nedenleri arasında gösterildi.

Amsterdam’daki veri merkezi protestosu nasıl gelişti?

“Geef Tegengas” hareketi aktivistleri, Microsoft’un Amsterdam’daki veri merkezi şantiyesine girdi ve inşaat vinçlerini işgal etti. Hareket, veri merkezlerinin yüksek su ve enerji tüketimine karşı kuruluyor. 6-8 Kasım tarihleri arasında 15’ten fazla ülkede teknoloji şirketlerinin altyapı projelerine yönelik koordineli sivil itaatsizlik eylemleri de gerçekleştirildi.

Sermaye harcamasındaki 5 milyar dolarlık açık ne anlama geliyor?

Microsoft’un Eylül çeyreğinde gerçekleştirdiği sermaye harcaması, öngörülen düzeyin yaklaşık 5 milyar dolar altında kaldı. Analistler, kısa vadede serbest nakit akışının korunmasına katkı sağlayabileceğini belirtirken uzun vadede yapay zeka altyapısındaki kapasite darboğazının gelir beklentilerini olumsuz etkileyebileceği uyarısını da yaptı. Yüksek büyüme hikayesiyle fiyatlanan teknoloji hisselerinde tek bir çeyrekteki yatırım hızı yavaşlamasının çarpan daralmasına yol açabileceği de vurgulanan riskler arasında yer aldı.

Haber Merkezi

Tüm Yazıları

Borsatek, Türkiye ve dünya piyasalarındaki gelişmeleri yakından izleyen bir finans haber platformudur. Hisse, döviz, altın ve kripto piyasalarına dair analizlerle yatırımcılara rehberlik eder.