Bulut gelirlerinde patlama yaลayan Microsoftโun, artan bulut hizmeti talebini karลฤฑlamak iรงin yaptฤฑฤฤฑ yapay zekรข altyapฤฑ harcamalarฤฑ, Wall Street beklentilerini aลtฤฑ ve devin bรผyรผmeyi sรผrdรผrme maliyetlerine dair yatฤฑrฤฑmcฤฑ endiลelerini derinleลtirdi.
Teknoloji devi, รงarลamba gรผnรผ mali yฤฑlฤฑnฤฑn ilk รงeyreฤinde yaklaลฤฑk 35 milyar dolarlฤฑk rekor sermaye harcamasฤฑ bildirdi ve bu yฤฑl harcamalarฤฑn artacaฤฤฑnฤฑ, daha รถnceki โฤฑlฤฑmlฤฑ seyirโ รถngรถrรผsรผnรผ tersine รงevirdi.
ลirket hisseleri, piyasa sonrasฤฑ iลlemlerde yaklaลฤฑk yรผzde 4 geriledi.
Alphabet ve Meta Platforms da, yapay zeka talebindeki patlamadan tam anlamฤฑyla faydalanabilmek iรงin kapasite darboฤazlarฤฑnฤฑ aลmaya รงalฤฑลฤฑrken daha yรผksek harcama uyarฤฑsฤฑnda bulundu.
Ancak artan harcamalar, teknoloji ลirketlerinin hฤฑzla yรผkselen deฤerlemeleri ve yapay zeka benimseyen iลletmelerde henรผz sฤฑnฤฑrlฤฑ verimlilik artฤฑลlarฤฑ gรถrรผlmesi, 1990โlardaki dot-com balonunu ve รงรถkรผลรผnรผ hatฤฑrlatan bir endiลe yaratฤฑyor.
ลirketin kilit ortaฤฤฑ ve ChatGPTโnin yaratฤฑcฤฑsฤฑ OpenAI de, fonlama detaylarฤฑ belirsiz olmasฤฑna raฤmen 1 trilyon dolardan fazla biliลim gรผcรผ satฤฑn almayฤฑ taahhรผt ederek bu karmaลฤฑk iliลkiler aฤฤฑnฤฑn merkezinde yer alฤฑyor.
Bulut gelirlerinde sฤฑรงrama
ลimdilik Microsoftโun harcamalarฤฑ karลฤฑlฤฑฤฤฑnฤฑ veriyor.
Microsoftโun Azure bulut biliลim birimi, temmuz-eylรผl dรถneminde yรผzde 40 bรผyรผyerek Visible Alpha tahmini olan yรผzde 38,4โรผ geride bฤฑraktฤฑ. ลirketin cari รงeyrek iรงin verdiฤi yรผzde 37โlik Azure bรผyรผme tahmini de, yรผzde 36,4โlรผk piyasa beklentisinin biraz รผzerindeydi.
Finans Direktรถrรผ Amy Hood, analistlerle yaptฤฑฤฤฑ gรถrรผลmede, โKapasite kฤฑsฤฑtlamalarฤฑ olmasaydฤฑ bรผyรผme daha yรผksek olabilirdiโ dedi ve bu darboฤazlarฤฑn en azฤฑndan 2026 mali yฤฑlฤฑ sonuna kadar sรผreceฤini belirtti.
ลirket, cari รงeyrek geliri iรงin 79,5 ila 80,6 milyar dolar aralฤฑฤฤฑ รถngรถrdรผ. LSEG anketine gรถre analistlerin ortalama beklentisi 79,95 milyar dolardฤฑ.
Explosive Optionsโฤฑn baล opsiyon analisti Bob Lang, Microsoft hisselerindeki dรผลรผลe dikkat รงekerek โBu sermaye harcamasฤฑ rakamฤฑ biraz endiลe vericiydiโ ifadelerini kullandฤฑ.
Kรขr beklentileri aลฤฑldฤฑ
Temmuz-eylรผl รงeyreฤinde Microsoft, toplam gelirini yรผzde 18 artฤฑrarak 77,7 milyar dolara รงฤฑkardฤฑ; bu da LSEG verilerine gรถre 75,33 milyar dolarlฤฑk beklentiyi aลtฤฑ. Hisse baลฤฑna 3,72 dolarlฤฑk kรขr da, 3,67 dolarlฤฑk tahmini geรงti.
Sonuรงlar, Microsoftโun bu hafta baลฤฑnda duyurduฤu revize edilmiล OpenAI anlaลmasฤฑndan etkilenmedi. Bu dรผzenleme Microsoftโa yaklaลฤฑk 135 milyar dolar deฤerinde yรผzde 27โlik bir hisse, ayrฤฑca satฤฑล payฤฑ ve fikri mรผlkiyet eriลimi saฤladฤฑ; bรถylece yapay zeka deviyle iล birliฤine dair belirsizlikler azaldฤฑ.
ChatGPTโnin arkasฤฑndaki modeller รผzerinde Microsoftโa รถzel eriลim saฤlayan bu ortaklฤฑk, son รงeyreklerde Azureโun hฤฑzlฤฑ bรผyรผmesinde kilit rol oynadฤฑ ve ลirketin Amazonโun lider bulut hizmetine karลฤฑ konumunu gรผรงlendirdi. Aynฤฑ zamanda 365 Copilot gibi diฤer yapay zeka hizmetleri iรงin de hayati รถnemde.
Bu yapay zeka hamlesi Microsoftโu, 4 trilyon dolarlฤฑk piyasa deฤeriyle dรผnyanฤฑn en deฤerli ikinci ลirketi konumuna getirdi. รnรผnde sadece, รงarลamba gรผnรผ 5 trilyon dolarlฤฑk deฤere ulaลarak tarih yazan รงip รผreticisi Nvidia bulunuyor.
Yฤฑl baลฤฑndan bu yana neredeyse yรผzde 30 yรผkselen Microsoft hissesi, โMuhteลem 7โ grubunun en iyi performans gรถsterenlerinden biri. Ancak seans sonrasฤฑ dรผลรผล, ลirketin 4 trilyon dolarlฤฑk deฤerlemesini tehlikeye attฤฑ.
Bazฤฑ analistler, Microsoftโun son aylarda bazฤฑ OpenAI sรถzleลmelerini Oracleโa devretme kararฤฑnฤฑ, sฤฑnฤฑrlฤฑ AI kapasitesini daha kรขrlฤฑ kurumsal mรผลterilere yรถnlendirme aรงฤฑsฤฑndan โdisiplinli bir adฤฑmโ olarak รถvdรผ. Bu hamle, Microsoftโun OpenAIโye baฤฤฑmlฤฑlฤฑฤฤฑnฤฑ azaltmak iรงin kendi modellerini geliลtirme ve Anthropic gibi diฤer AI firmalarฤฑyla ortaklฤฑk kurma stratejisinin parรงasฤฑ.
CEO Satya Nadella, รงarลamba gรผnรผ analist gรถrรผลmesinde โรรงรผncรผ taraf taleplerini, kendi ihtiyaรงlarฤฑmฤฑzla dengelemek, kendi Ar-Geโmizi finanse etmek ve model yetkinliฤimizi geliลtirmek zorundayฤฑzโ dedi ve ekledi: โUzun vadeli รงฤฑkarฤฑmฤฑza hizmet etmeyen her ลeye hayฤฑr dediฤimizde kendimi daha iyi hissediyorumโ.
