Morgan Stanley, yılın üçüncü çeyreğinde beklentilerin üzerinde bir kâr açıklayarak yatırımcılarını sevindirdi. Devam eden güçlü anlaşma yapma faaliyetlerindeki sıçrama, bankanın gelirlerini rekor seviyelere taşıdı. Şirketin finans müdürü (CFO), yatırım bankacılığı hattındaki iş hacminin “tüm zamanların en yüksek seviyesinde” olduğunu bildirdi.
Bankanın hisseleri, rekor seviyeye ulaştıktan sonra son işlemlerde yüzde 6,7 yükseliş gösterdi. Yılbaşından bu yana ise hisse değerleri yüzde 32 arttı. Bu yükseliş, Morgan Stanley’nin piyasadaki güçlü konumunu pekiştirdi.
CEO Ted Pick, analistlerle yaptığı telekonferansta, “Morgan Stanley’nin hisse senedi işi, olağanüstü bir çeyrek geçirerek bir numaralı pozisyonunu doğruladı,” açıklamasını yaptı. Pick, yatırım bankacılığı ortamındaki toparlanmanın, stratejik birleşme ve devralma (M&A) ile yeni finansman faaliyetlerine kapı açtığını belirtti.
Finans Müdürü Sharon Yeshaya, Reuters’a verdiği telefon mülakatında, gelecek yılın anlaşma hacminde 2021 rekorlarının kırılabileceğini söyledi. Özellikle ilk halka arz (IPO) boru hattında, finansal sponsorlardan gelen yoğun bir hareketlilik olduğunu ekledi.
CEO Pick, üçüncü çeyrek kârının pazar beklentilerini aştığını ve bunun yatırım bankacılığı gelirlerindeki yüzde 44’lük artış ve hisse senedi alım satımındaki keskin büyümeyle desteklendiğini analistlere aktardı. Pick, bankanın kısa süre önce potansiyel satın almaları incelediğini ancak işlerini kurum içinde büyütmenin daha iyi olacağına karar verdiğini de sözlerine ekledi.
Morgan Stanley için rekor gelir ve güçlü M&A ortamı
Morgan Stanley’nin varlık yönetimi işi, yönetilen varlıklarda 8,9 trilyon dolara ulaşarak uzun süredir hedeflediği 10 trilyon dolarlık hedefine daha da yaklaştı ve yüzde 30,3’lük vergi öncesi marj elde etti. Küresel birleşme ve devralma (M&A) faaliyetleri, büyük anlaşmaların etkisiyle bu yıl 3 trilyon dolar sınırını geçti. Güçlü ABD ekonomisi, faiz indirimi beklentileri ve eski yönetimin hafiflettiği düzenlemeler, şirketleri anlaşma yapmaya veya sermaye piyasalarına girmeye teşvik etti.
CFO Yeshaya, bankanın makroekonomik koşulların iyileştiğini gördüklerini vurgulayarak, “Yatırım bankacılığında çok güçlü sonuçlar elde ettik ve yatırım yapmaya devam ettiğimiz bir alan olan hisse senedi işinde yine bir numarayız,” dedi.
Yeshaya, “Artık gayri safi yurt içi hasıla (GSYİH) için ikinci çeyreğin sonunda oturduğumuz zamana göre daha yüksek beklentilerimiz var,” diye ekledi ve şirketlerin daha düşük borçlanma maliyetleri gördüğünü ifade etti. Piyasalar rekor seviyelere yakın seyrederken, ABD Merkez Bankası (Fed) da Eylül ayında faiz indirim döngüsüne yeniden başladı.
Citigroup analisti Keith Horowitz, yayımladığı notta, “Bu, Morgan Stanley için genel olarak beklentilerin aşıldığı harika bir çeyrek ve tepkinin destekleyici olmasını bekliyoruz,” ifadelerini kullandı.
Banka, 30 Eylül’de sona eren üç aylık dönem için kârını 4,6 milyar dolara, hisse başına kazancını ise 2,80 dolara yükseltti. Bu rakamlar, LSEG tarafından derlenen hisse başına 2,10 dolarlık beklentiyi ciddi şekilde aştı. Toplam çeyreklik gelir ise 16,7 milyar dolarlık beklentiyi aşarak 18,2 milyar dolar ile rekor kırdı.
Halka arz ve alım satım işlemlerinde Morgan Stanley başarısı
Morgan Stanley‘nin yatırım bankacılığı geliri bir önceki yıla göre yüzde 44 artarak 2,11 milyar dolara sıçradı. Banka, bu dönemde önemli anlaşmalarda kilit roller üstlendi. Bunların arasında, navlun demiryolu devi Union Pacific’e, daha küçük rakibi Norfolk Southern’ı 85 milyar dolara satın alması sürecinde danışmanlık yapmak yer aldı ki bu, yılın küresel çapta açıklanan en büyük işlemiydi.
JPMorgan Chase ve Goldman Sachs gibi Wall Street’teki rakipleri de birleşme ve devralmalar (M&A) ile ilk halka arz (IPO) işlemlerindeki artıştan faydalandı. Morgan Stanley’nin hisse senedi arzı gelirleri yüzde 80 artış gösterdi. Banka, çeyrek boyunca tasarım yazılımı üreticisi Figma ve İsveçli finansal teknoloji şirketi Klarna’nın da dâhil olduğu büyük halka arzların ortak yöneticileri (joint bookrunners) arasındaydı.
Yüksek kredi ihraçlarının etkisiyle, sabit getirili menkul kıymet arzı gelirleri de çeyrekte yüzde 39 artarak 772 milyon dolara ulaştı.
Alım satım (trading) işlemleri de parlak bir nokta oldu. S&P 500 endeksinin üçüncü çeyrekte kabaca yüzde 8 değer kazanması ve hisse senedi piyasaları için tarihsel olarak zayıf bir ay olan Eylül’de birden fazla rekor kapanış yüksekliğine ulaşması bu durumu destekledi. Hisse senedi gelirleri, prime brokerage’daki rekor sonuçların etkisiyle yüzde 35 artarak 4,12 milyar dolara yükseldi.
Varlık yönetimi marjları ve Fed ile görüşmeler
Morgan Stanley için kilit bir odak noktası olan varlık yönetimi geliri, artan piyasa değerlemelerinin desteğiyle çeyrekte yüzde 13 artışla 8,2 milyar dolarla rekor seviyeye ulaştı. Morgan Stanley, geçen ay önemli bir başarı daha elde etti. Federal Rezerv, bankanın en son “stres testi” sonuçları nedeniyle tutması gereken sermaye miktarını küçültmeyi kabul etti. CFO, düzenleyicilerle sermaye gereksinimleri üzerindeki görüşmelerin “cesaret verici” olduğunu söyledi.
