Morgan Stanley’e göre Nvidia, yeni nesil Blackwell platformunun hızla ölçeklenmesi ile birlikte çığır açan bir çeyrek geçirmeyi hedefliyor. Banka, piyasanın “son 45 günde daha iyiye doğru bir dönüş yaptığını” ve şirketin “son birkaç çeyrekte gördüğümüz en güçlü sonucu” açıklamasını beklediğini belirtti.
Morgan Stanley Nvidia hisselerinde hedef fiyatı artırdı
Morgan Stanley, şirketin hisse senedi için fiyat hedefini 210 dolardan için 220 dolara yükseltti ve hisse senedi için “Ağırlıklı” notunu yineledi.
Morgan Stanley analisti Joseph Moore, Nvidia’nın hisse performansının sağlam olmasına karşın, kısmen “ASIC ve AMD’nin büyüme potansiyelinin yatırımcıların ilgisini çekmesi” nedeniyle diğer yapay zekâ şirketlerine göre geride kaldığını söyledi.
Blackwell ve Vera Rubin’e güçlü talep sürüyor
Moore, buna rağmen şirketin “Blackwell’in tercih edilen yapay zekâ çipi olmaya devam ettiğini ve Vera Rubin’e olan talebin çok güçlü olduğunu” savundu. Analist, rakiplerin coşkusunun “ilerlemeyi yansıttığını, ancak aynı zamanda çok güçlü bir pazarı da yansıttığını” sözlerine ekledi.
Analist, şirketin ivmesinde belirleyici bir değişiklik beklediğini ifade etti. Morgan Stanley, “Son trendlere kıyasla bir tür kırılma çeyreği bekliyoruz” diye yazdı. Banka, Nvidia’nın önceki raf sorunlarını çözdüğü ve talebin artmaya devam ettiği için sektör kontrollerinin “önemli bir hızlanma” gösterdiğini belirtti.
Büyüme kısıtlamalarının artık Nvidia’nın kendi tedarikinden çok “tamamlayıcı donanım (depolama, bellek, sunucular) ve alan/güç” ile ilgili olduğunu ekledi.
Analist beklentileri ve CEO’nun açıklamaları
Morgan Stanley analisti, müşteriler ve tedarikçilerden gelen talep sinyallerinin, özellikle Nvidia’nın çeyreğin sonlarında bilanço bildirme eğiliminde olması nedeniyle, konsensüsün ima ettiğinden daha hızlı bir büyümeye işaret ettiğine inandığını dile getirdi.
Şirket ayrıca Jensen Huang’ın yorumuna da atıfta bulundu. CEO’nun “önümüzdeki beş çeyrek için rakamlarımızın 70-80 milyar dolar aralığında olması gerektiğini belirttiğini” kaydetti.
Bu rakam Morgan Stanley’in, tahminlerinin 22 milyar dolar daha üzerinde oldu. Huang’ın açıklamalarının ardından hisse senedinin “şu anda eskisinden yüzde 10 daha düşük” olduğunu belirterek, Nvidia ile daha geniş ekosistem arasındaki beklentiler arasında bir uyumsuzluk olduğunu vurguladı.
