Nvidiaโnฤฑn H20 yapay zeka รงiplerinin mevcut stoฤunun, ABD ihracat kฤฑsฤฑtlamalarฤฑnฤฑn geรงici olarak gevลetilmesinin ardฤฑndan รin’de patlayan talebi karลฤฑlamak iรงin yetersiz kalacaฤฤฑ ileri sรผrรผldรผ.
Yatฤฑrฤฑm bankasฤฑ Jefferies konu ile ilgili yaptฤฑฤฤฑ deฤerlendirmede, Nvidia‘nฤฑn elinde 600 bin ila 900 bin arasฤฑnda H20 รงipi bulunduฤunu tahmin ederken, gerรงek talebin 1,8 milyon adede kadar รงฤฑkabileceฤini belirtti. Jefferies, “ABD ve รin arasฤฑndaki ticari mรผzakerelerde ‘ateลkes’ sรผrdรผฤรผ mรผddetรงe, ลirketin makul seviyedeki รin talebini karลฤฑlamasฤฑna izin verileceฤine inanฤฑyoruz.” aรงฤฑklamasฤฑnฤฑ yaptฤฑ.
Kurum, “Nvidia muhtemelen 2025’in ilk รงeyreฤinde yaklaลฤฑk 300 bin adet teslimat gerรงekleลtirdi.” diyerek bu rakamฤฑn yasaklama รถncesi seviyelerle hemen hemen aynฤฑ olduฤunu belirtti.
รinli ลirketlerin Nvidia ฤฑsrarฤฑnฤฑn nedenleri
Arz kฤฑsฤฑtlamalarฤฑna raฤmen รinli bulut hizmeti saฤlayฤฑcฤฑlarฤฑ ve internet devleri, Nvidia รงiplerini tercih etmeye devam ediyor. Jefferies, bu tercihin arkasฤฑnda yatan รผรง ana nedeni ลรถyle sฤฑraladฤฑ: CUDA ekosisteminin gรผcรผ, yerli รงiplere gรถre daha iyi kรผme performansฤฑ ve yerli รงiplerin sฤฑnฤฑrlฤฑ arzฤฑ.
H20 modelinin “yalnฤฑzca รงฤฑkarฤฑm iลlemleri iรงin iyi olmasฤฑna” raฤmen Jefferies, gelecekte รถzellikleri dรผลรผrรผlecek yeni รผrรผnler iรงin bile talebin gรผรงlรผ kalmasฤฑnฤฑ bekliyor.
Gelecek beklentileri ve artan yatฤฑrฤฑm tahminleri
Firma, bir sonraki nesil รงip olan B30’un, “yapay zeka รงipi ihracat kontrolรผ iรงin olasฤฑ yeni kriterlere uymak amacฤฑyla azaltฤฑlmฤฑล bellek รถzellikleriyle” 2025’in dรถrdรผncรผ รงeyreฤinde piyasaya sรผrรผlmesini รถngรถrรผyor.
Bu doฤrultuda Jefferies, รin’in 2025 yฤฑlฤฑ yapay zeka sermaye harcamasฤฑ (CAPEX) tahminini %40 artฤฑลla 108 milyar dolara yรผkseltti. Banka, 2025-2030 dรถnemi iรงin tahminini ise %28 artฤฑrarak 806 milyar dolara รงฤฑkardฤฑ.
รinli internet ลirketlerinin sermaye harcamalarฤฑ, GPU kiralama arzฤฑndaki bolluk nedeniyle ikinci รงeyrekte geรงici bir zayฤฑflฤฑk gรถsterebilir. Ancak Jefferies, bunun “internet devlerinin yapay zeka รงalฤฑลmalarฤฑnda bir yavaลlama anlamฤฑna gelmediฤini” belirtti. Jefferies’e gรถre en รถnemli nokta Nvidia รงiplerinin CUDA avantajฤฑnฤฑn olmasฤฑ ve herhangi bir arz kฤฑsฤฑtlamasฤฑ sunmamasฤฑ.
