Nvidia hisseleri, HSBC’nin (HSBC) şirketin hisselerini “Tut” seviyesinden “Satın Al” seviyesine yükseltmesi ve analistlerin istikrarlı kazanç artışı beklentisi öngörüleriyle Pazartesi günkü erken işlemlerde yüzde 2’nin üzerinde artış kaydetti. Çip üreticisi için duyulan güçlü finansal görünüm beklentisi, piyasalarda olumlu bir hava yarattı.
HSBC analisti Frank Lee, yayınladığı araştırma notunda, Nvidia’nın yapay zekâ (YZ) yonga pazarının büyük teknoloji müşterilerinin ötesine geçerek büyümeye devam edeceğini öngördü. Lee, ABD ve yurt dışındaki OpenAI destekli Stargate projelerinin yanı sıra, OpenAI’nin (OPAI.PVT) Nvidia ile kısa süre önce yaptığı anlaşmaya da dikkat çekti. Analist Lee, bu anlaşmanın yonga üreticisine toplamda 400 milyar dolarlık bir gelir sağlayacağını tahmin ediyor.
Yeni yapay zekâ oyuncuları ve Nvidia için fırsatlar
Analist Lee, OpenAI ve CoreWeave (CRWV) gibi “yeni” oyuncuların ve egemen yapay zekâ altyapı projelerinin Nvidia‘ya yeni iş fırsatları yaratacağını ve bunun da şirketin kazançlarını artıracağını belirtti. Lee, “YZ GPU’ların [toplam adreslenebilir pazar] hiper ölçekleyicilerin ötesinde büyümeye devam etmesini ve bu durumun sürdürülebilir kazanç artışına yol açmasını bekliyoruz,” ifadelerini kullandı. GPU’lar, şirketin grafik işlem birimleri veya yapay zekâ çipleri anlamına geliyor. HSBC analisti, ayrıca Nvidia için hisse senedi fiyat hedefini 200 dolardan 320 dolara yükseltti. Hisseler Çarşamba sabahı 182 dolar seviyelerinde işlem gördü.
Bazı analistler endişeli
Bazı analistler ise, OpenAI’nin Nvidia çiplerine yönelik gelecekteki talebe ilişkin iyimserliği besleyen taahhütlerini yerine getirip getiremeyeceği konusunda endişeler taşıyor. Citi (C) analistleri, OpenAI’nin son anlaşmalarıyla bağlantılı YZ altyapı harcamalarının 2030 yılına kadar 1,3 trilyon dolara ulaşabileceğini tahmin ederken, YZ sohbet robotu üreticisinin gelirinin bu maliyetin bir kısmı olan 163 milyar dolara yükseleceğini öngörüyor. Ayrıca, ABD’nin kısa süre önce açıklanan yapay zekâ projelerinin enerji ihtiyaçlarını karşılamak için enerji altyapısını zamanında genişletemeyeceğine dair de bir endişe bulunuyor.
Büyük anlaşma haberiyle telafi
Şirket, Çarşamba günü açıkladığı bilançosuyla, ABD ile Çin arasında yükselen ticaret anlaşmazlığı nedeniyle teknoloji hisselerinin düşüşe geçmesiyle hisselerin yüzde 4’ün üzerinde değer kaybettiği önceki günün kayıplarını telafi etmeye yardımcı oldu. Piyasa hareketi, Nvidia’nın da dâhil olduğu büyük bir yapay zekâ altyapısı anlaşması haberinin hemen ardından geldi.
BlackRock (BLK), Microsoft (MSFT), BAE merkezli MGX ve Elon Musk’ın xAI‘sini içeren Yapay Zekâ Altyapı Ortaklığı (AIP) adlı bir yatırımcı konsorsiyumu, Çarşamba günü yaptığı açıklamada, özel bir veri merkezi şirketi olan Aligned Data Centers’ın hisselerinin yüzde 100’ünü satın alacağını duyurdu. AIP, bu işlemle Aligned Data Centers’ın değerinin yaklaşık 40 milyar dolar olacağını belirtti. Teksas merkezli Aligned Data Centers, Macquarie Asset Management’a ait olup, ABD ve Güney Amerika’da 50’den fazla veri merkezi kampüsüne sahiptir
Büyük teknoloji şirketleri, YZ modellerini eğitmek ve çalıştırmak için gerekli olan Nvidia’nın çipleri de dâhil olmak üzere güçlü bilgi işlem donanımına sahip yapay zekâ veri merkezleri kurmak ve kiralamak için yoğun harcamalar yapıyor. AIP’nin yatırımı, Nvidia’nın kendi müşterilerine yatırım yapması ve bunun tersi gibi YZ altyapısı satıcılarının dâhil olduğu karmaşık bir YZ anlaşmaları ağının en güncel örneğidir. Analistler, bu döngüsel dinamiklerin borsa balonuna katkıda bulunduğuna dair uyarılar yapıyorlar.
