Küresel teknoloji devi Nvidia hisseleri, Orta Doğu’da derinleşen çatışmaların çip tedarik zinciri ve üretim maliyetleri üzerindeki olası etkilerine dair artan endişelerle Pazartesi günü güne değer kaybıyla başladı.
Şirketin hisseleri erken seans işlemlerinde yüzde 0,3 oranında gerileyerek 177,28 dolar seviyesinden işlem gördü. Yılbaşından bu yana yüzde 4,7 oranında değer kaybeden Nvidia hisseleri, enerji fiyatlarındaki yükselişin teknoloji sektörü genelinde yarattığı satış baskısına paralel bir seyir izliyor. Yatırımcılar, özellikle enerji yoğun bir süreç olan yarı iletken üretiminin, artan elektrik ve lojistik maliyetlerinden nasıl etkileneceğini yakından takip ediyor.
Analistler, teknoloji sektörü için birincil riskin doğrudan bir üretim kesintisi değil, enerji ve nakliye maliyetleri üzerinden gelecek geniş çaplı enflasyonist baskı olduğunu vurguluyor.
Yarı iletken fabrikalarının son derece yüksek enerji tüketen tesisler olduğu gerçeği, elektrik veya yakıt fiyatlarındaki sürdürülebilir herhangi bir artışın üretim ekonomisini doğrudan sarsabileceğine işaret ediyor.
Circular Technologies Araştırma Başkanı Brad Gastwirth, hazırladığı notta, üretim tesislerinin enerji yoğun doğasına dikkat çekerek, maliyet artışlarının marjlar üzerinde baskı oluşturabileceğini belirtti.
Piyasa dinamikleri, enerji krizinin dolaylı yoldan çip fiyatlarını ve dolayısıyla Nvidia gibi tasarım devlerinin karlılığını etkileyebileceğini gösteriyor.
Nvidia baskı altında, Asya’daki çip devleri enerji darboğazında
Orta Doğu’daki krizden şu ana kadar en sert etkilenen şirketler, enerji ihtiyacı konusunda dışa bağımlı olan Asya merkezli üreticiler oldu. Dünyanın en büyük çip üreticisi konumundaki Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC), Tayvan yerel piyasasındaki işlemlerde yüzde 4,2 oranında değer kaybetti.
Tayvan’ın toplam elektrik tüketiminin yaklaşık yüzde 9’undan tek başına sorumlu olan TSMC için enerji arzı, üretimin sürekliliği açısından hayati önem taşıyor. Adanın elektrik üretiminde doğal gazın en büyük paya sahip olması, Hürmüz Boğazı’ndaki tıkanıklığın Tayvanlı üreticiler için doğrudan bir risk teşkil etmesine neden oluyor.
Güney Kore cephesinde de benzer bir tablo hakim. Nvidia’nın en önemli bellek bileşeni tedarikçilerinden olan SK Hynix hisseleri yüzde 9,5, Samsung Electronics ise yüzde 7,8 oranında sert düşüşler kaydetti. Güney Kore hükümeti, geçtiğimiz hafta enerji arzında yaşanabilecek olası aksamalara karşı ihtiyati bir uyarı yayımlarken, şu an için kısa vadeli kapasitenin yeterli olduğunu savundu.
Ancak bölgedeki lojistik hatların kapalı kalması, yarı iletken üretiminde kullanılan hammaddelerin sevkiyatını da risk altına sokuyor. Bu durum, küresel çip tedarik zincirinin hassas dengelerini yeniden tartışmaya açıyor.
Jeopolitik risklerin gölgesinde çip sektörü beklentileri
Piyasalardaki bu karamsar havaya rağmen, sektörün önündeki en önemli katalizör Nvidia’nın 16-19 Mart tarihleri arasında düzenleyeceği GTC konferansı olacak. Şirketin bu etkinlikte önemli donanım inovasyonlarını tanıtması beklenirken, teknolojik gelişmelerin geniş çaplı ekonomik kaygıların gölgesinde kalıp kalmayacağı merak konusu.
Advanced Micro Devices (AMD) ve Broadcom gibi diğer sektör paydaşları da erken işlemlerde sınırlı kazançlar ile kayıplar arasında dalgalı bir seyir izleyerek piyasadaki belirsizliği yansıttı.
Yarı iletken sektöründe maliyet yapılarının değişmesi ve lojistik risklerin artması, teknoloji hisselerinin önümüzdeki dönemdeki performansını doğrudan etkileyecek gibi görünüyor. Uzmanlar, enerji fiyatlarındaki volatilitenin devam etmesi durumunda, teknoloji şirketlerinin maliyet artışlarını nihai ürün fiyatlarına yansıtmak zorunda kalabileceğini, bunun da küresel çapta donanım fiyatlarında yeni bir artış dalgası yaratabileceğini değerlendiriyor.
